Biaix de la retrospectiva. Va ser la correcció del mercat del 2022 una sorpresa negativa per a la vostra estratègia d'assignació d'actius, o ja ho sabíeu des del principi?
El biaix retrospectiu és un biaix cognitiu pel qual les persones creuen que podrien haver predit un resultat després que hagi succeït. Pot conduir a una presa de risc excessiva i dificultar l'aprenentatge dels errors passats. Descobreix si ets propens al biaix retrospectiu i en quina mesura afecta les teves decisions d'inversió amb PRAAMS BehaviouRisk.
Economia conductual. Què és el biaix de la retrospectiva?
"Ho sabia des del principi!" Aquest és un patró de comportament en què una persona tendeix a veure el resultat real d'un esdeveniment com completament previsible i a sobrevalorar la seva capacitat per preveure el resultat després que hagi ocorregut. La creença es manté malgrat que el resultat no era previsible i on eren possibles molts resultats. Per exemple, molts inversors avui diuen que l'única possible conseqüència de l'alleujament quantitatiu era un mercat borsari en alça i que la bombolla immobiliària dels EUA era òbvia de preveure abans del 2007-08. Pitjor encara, la confiança d'una persona en predir 'correctament' el futur pot créixer amb el temps, inspirada principalment pel biaix de la retrospectiva i no pas per una habilitat superior per preveure. Les persones amb un biaix de la retrospectiva fortament pronunciat tendeixen a recordar només les decisions d'inversió correctes, oblidar els seus errors passats i creure fermament en la seva visió perfecta. D'aquesta manera, es priven d'aprendre del passat, la qual cosa és crítica en les estratègies d'assignació d'actius.
El biaix de la retrospectiva és un biaix cognitiu, o un error en la presa de decisions. Aquests biaixos es poden corregir de manera efectiva mitjançant l'educació.
Quines són les conseqüències i els riscos per a la cartera?
Aquests inversors tendeixen a caure en la presa excessiva de riscos amb el temps. El mateix passa amb els gestors d'actius: el biaix de la retrospectiva els porta a creure falsament en les seves habilitats de previsió i a prendre riscos extrems en nom dels seus clients. De manera similar, el biaix de la retrospectiva també genera descontentament amb els bons gestors d'actius: els seus errors poden semblar evidents després que els efectes de l'error es facin evidents. Tanmateix, aquests errors podrien haver estat difícils o impossibles de preveure. Molts casos demostren que un excés d'apetit pel risc porta a errors i resultats d'inversió dolents.
Què puc fer per fer que la meva cartera sigui òptima?
En primer lloc, admeteu que el vostre comportament pot mostrar a vegades patrons de biaix de la retrospectiva. No és fàcil recordar totes les vostres bones i males inversions, però l'hàbit de revisar les raons i suposicions de la inversió abans i després us ajudaria molt. Molts inversors exitosos i conscients del risc escriuen els seus pensaments abans de fer qualsevol inversió i, independentment de la rendibilitat, escruten aquestes suposicions més tard. Fent això, tenen molta informació per aprendre i tenen raons documentades per recordar les decisions passades correctament sense biaix de la retrospectiva.