Biaix d'aversió al penediment. L'evitació completa dels riscos d'inversió és tan perjudicial com prendre excessivament riscos.

El biaix d'aversió al penediment porta els inversors a prendre decisions equivocades per por al penediment. Poden mantenir posicions perdudes o evitar vendre les guanyadores, la qual cosa porta a un comportament irracional i arriscat. Descobreix si ets propens a tenir aquest biaix d'aversió al penediment i en quina mesura afecta les teves decisions d'inversió amb PRAAMS BehaviouRisk.

Economia conductual. Què és el biaix d'aversió al penediment?

Aquest patró de comportament resulta en que les persones evitin el penediment i, en conseqüència, prenguin decisions d'inversió incorrectes. Per exemple, un inversor que hagi patit pèrdues en l'assignació d'actius probablement s'abstindrà d'invertir activament durant un temps, intimidat pel temor a prendre una decisió incorrecta novament. El contrari també és veritat. Un inversor que hagi vist com la seva cartera augmenta de valor pot ser reticent a fixar els guanys perquè podria ser un error si el creixement continua.

El biaix d'aversió al penediment és un biaix emocional, és a dir, un error en les reaccions emocionals. Aquests biaixos són més difícils de superar i requereixen disciplina i control permanents, a més de consciència.

Quines són les conseqüències i els riscos de la cartera?

Aquest biaix de la psicologia financera es manifesta típicament en mantenir-se massa temps en posicions 'perdedores' i 'guanyadoras'. Els inversors s'absteneixen de vendre els perdedors per evitar admetre que han comès un error en l'anàlisi del risc i, per tant, eviten els penediments associats. De manera similar, els inversors s'absteneixen de vendre els guanyadors ja que no volen perdre's un creixement addicional i després penedir-se'n. Ambdós tipus de comportament són irracionals i arriscats, la qual cosa porta a pèrdues excessives i oportunitats perdudes amb el temps. Una altra faceta d'aquest biaix és un comportament excessivament reticent al risc després de patir pèrdues o en relació amb idees de negociació que s'han devaluat recentment. La manca d'apetit pel risc mina els objectius d'inversió. Finalment, els inversors propensos a aquest biaix poden trobar més fàcil invertir en actius arriscats si saben que molts altres ho han fet també. Les "accions meme" en són un bon exemple. Aquí, els inversors senten que la seva decisió d'inversió és bona perquè molts altres inversors també ho han fet. Com a tal, fins i tot si resulta ser una decisió dolenta, no estaran sols en penedir-se'n, la qual cosa en teoria podria alleujar una part del seu remordiment.
 

Què puc fer per fer que la meva cartera sigui òptima?

El biaix d'aversió al penediment és comú entre els inversors. La bona notícia és que els inversors experimentats, conscients del risc i disciplinats, són menys propensos a les seves conseqüències adverses. La clau per superar aquest biaix és detectar-ne les manifestacions, que es centren en les pors associades a prendre decisions d'inversió. Entre aquestes hi ha la manca de voluntat general per invertir en actius arriscats, fins i tot si s'ajusten a la teva tolerància al risc d'inversió, ja que la possibilitat de prendre una mala decisió és més alta. La por de cometre un error resulta en no prendre cap acció, i mantenir una posició massa temps mentre es pateixen pèrdues pot desencadenar por d'invertir del tot.

Cap rendiment decent ve sense risc, i l'evitació del risc és tan perjudicial com prendre excessivament riscos. El mercat financer és inherentment cíclic, i les probabilitats són que un augment seguirà una baixada, i si no es fa la inversió, ho perdràs. Perdre és una part inevitable de la inversió, i cap inversor d'èxit a llarg termini només té "guanyadors" a la seva cartera. Invertir amb èxit és més benefici que pèrdua, no zero pèrdua. Ningú pot tenir sempre raó en el moment de mercat, i ningú pot predir perfectament la direcció de les accions. En consequència, els errors són inevitables, i està bé cometre'ls. De manera similar, està bé vendre els guanyadors abans d'arribar al seu màxim, i està bé comprar accions en caiguda abans d'arribar al seu fons. El que no està bé és quedar-se quiet quan precisament es necessita acció.