Sesgament de representativitat. La teva ment classifica nova informació utilitzant analogies familiars. No obstant això, això augmenta els riscos d'inversió de la teva cartera.

El sesg d'equivalència es produeix quan es classifiquen nous conceptes basant-se en analogies existents, el que porta a una comprensió incorrecta i riscos d'inversió. Per optimitzar les carteres, els inversors haurien de confiar en una anàlisi estadística exhaustiva, diversificar en diferents classes d'actius i evitar prendre decisions basades en estereotips. Descobreix si ets propens a un sesg d'equivalència i en quina mesura afecta les teves decisions d'inversió amb PRAAMS BehaviouRisk.

Economia conductual. Què és el sesgament de representativitat?

És una tendència conductual de classificar nous i desconeguts conceptes d'una manera que s'assembla a construccions familiars. La nostra percepció intenta trobar l'analogia més propera de la nostra experiència per descriure nous coneixements. No obstant això, a vegades, els conceptes nous i vells són increïblement diferents, la qual cosa provoca una comprensió incorrecta de les noves idees. Pitjor encara, la percepció equivocada tendeix a romandre amb nosaltres durant molt de temps.

El sesgament de representativitat és un biaix cognitiu, és a dir, un error en la presa de decisions. Aquests biaixos es poden corregir eficaçment mitjançant l'educació.

Quines són les conseqüències i els riscos de la cartera?

Aquests estereotips limiten la capacitat dels inversors per prendre les decisions d'inversió correctes. Considerem un inversor que, sense un anàlisi diligent de risc, classifica una acció com a "acció de creixement". perquè s'assembla a altres accions que solia classificar com a "accions de creixement", és a dir, s'ajusta al seu estereotip d'una "acció de creixement". L'etiqueta incorrecta d'"acció de creixement" pot resultar en decisions dolentes. Un altre aspecte del biaix és prendre decisions basades en mostres petites, assumint incorrectament que aquestes són representatives de tota la població. Algú pot voler treure conclusions després de veure només uns pocs exemples, mentre que la imatge més ampla pot ser més complexa i diferent.
 

Què puc fer per fer que la meva cartera sigui òptima?

Triar un gestor de cartera basat en el seu rendiment més recent o confiar en un analista de recerca de tendències amb diverses bones idees de comerç principal és poc savi. Els estudis mostren que els fons millor classificats de l'any anterior tendeixen a ser els pitjor classificats de l'any en curs. El mateix és vàlid per als analistes: uns bons consells tendeixen a ser seguits per uns dolents. No sorprenentment, la situació és la mateixa per a les classes d'actius: un bon rendiment ahir no garanteix un bon rendiment demà. La millor estratègia d'assignació d'actius és mantenir una combinació diversificada d'actius i classes d'actius per equilibrar les pujades temporals. A més, és intel·ligent en termes de risc evitar intents de triar els millors rendiments per a l'any següent basant la teva decisió únicament en el rendiment recent. La selecció de la cartera sempre ha de basar-se en un anàlisi estadístic integral a llarg termini.

Un altre consell és la diversificació cíclica. Les diferents indústries reaccionen de manera diferent als cicles econòmics. Algunes sectors disminueixen abans del cicle i s'eleven abans d'arribar al seu punt més baix; la disminució d'altres coincideix amb el cicle, mentre que la resta són rezagades. Una cartera diversificada hauria d'incloure exemples de tots tres tipus per equilibrar les fluctuacions de preus causades per un cicle econòmic. De manera similar, les classes d'actius amb perfil de risc més alt, com ara les accions i els bons a llarg termini, tendeixen a mostrar una reacció més aguda als cicles econòmics, exhibint oscil·lacions més importants durant les expansions i les contractacions. Un inversor intel·ligent ha de recordar aquests matisos i diversificar la cartera amb instruments menys volàtils per equilibrar l'efecte cíclic.

Finalment, basar les decisions en estereotips en lloc d'estadístiques pot portar a resultats d'inversió dolents i minvar els objectius d'inversió. Si se li pregunta a un inversor si s'ha de considerar una inversió segura o insegura el bon AA d'una empresa amb ingressos en declivi, beneficis nets en disminució i problemes amb els proveïdors. Algunes persones es centrarien en l'empitjorament dels resultats financers i els riscos de la cadena de proveïdors, ja que aquests són definicions de risc per a una inversió arriscada i respondrien que aquesta inversió és insegura. No obstant això, ja sabem que aquest és un bon AA. Per tant, la probabilitat de fallida és molt pròxima a zero, de manera que probablement sigui una inversió segura quan es consideren tots els factors.