Sesgo de autocontrol. Un SUV de 50.000 dòlars et costarà 872.000 dòlars sense una estratègia adequada d'assignació d'actius.

El biaix d'autodisciplina és una manca de disciplina a curt termini per a objectius a llarg termini. Els inversors amb aquest biaix prioritzen la satisfacció immediata per sobre dels estalvis per a la jubilació, el que comporta riscos financers i nivells de vida inferiors. Crear un pla financer, executar-lo metòdicament i comprendre el poder de l'interès compost pot ajudar a optimitzar les carteres i superar aquest biaix. Descobreix si tens tendència a un biaix d'autodisciplina i en quina mesura afecta les teves decisions d'inversió amb PRAAMS BehaviouRisk.

Economia conductual. Què és el sesgo de l'autocontrol?

Aquest sesgo fa referència a una falta de disciplina a curt termini quan es persegueixen objectius a llarg termini. Considera estalviar prou per a la jubilació, un objectiu financer molt típic. L'inversor disciplinat apartarà diners regularment, per exemple, del salari mensual o del bonus anual, sacrificant el plaer d'avui pels beneficis de demà. Un inversor amb un fort sesgo de l'autocontrol prendrà la decisió d'invertir els seus ingressos actuals en articles discrecionals costosos perquè valora més la satisfacció d'avui que la llunyana alegria d'una bona pensió. Quan es jubilin, el primer mantindrà un alt estàndard de vida, mentre que el segon probablement el veurà caure bruscament i haurà de dependre dels altres per tirar endavant.

El sesgo de l'autocontrol és un biaix emocional, és a dir, un error en les reaccions emocionals. Aquests biaixos són més difícils de superar i requereixen una disciplina i control permanents, a més de consciència.

Quines són les conseqüències i els riscos de la cartera?

Les persones amb un fort sesgo de l'autocontrol sovint no aconsegueixen crear un pla de jubilació o estalviar prou per a la jubilació. Motivats pel consum a curt termini, aquests inversors solen invertir menys del que requereix el pla o comprar valors amb un perfil de risc més alt, amb l'esperança d'obtenir guanys significatius ràpids per finançar tant el consum actual com les necessitats de jubilació. Gairebé inevitablement, aquesta presa de risc excessiva en les inversions acaba en pèrdues. A mesura que s'apropa la jubilació, aquests inversors incrementen l'apetit pel risc i intenten invertir en actius encara més arriscats per compensar tant les pèrdues anteriors com el temps perdut. Pitjor encara, la seva tendència natural d'invertir en valors que produeixen ingressos actuals (per consumir-los) en lloc de riquesa a llarg termini empitjora la situació.

Què puc fer perquè la meva cartera sigui òptima?

En primer lloc, val la pena tenir un pla financer, idealment a llarg termini, que cobreixi la jubilació. Una simple estimació de les teves capacitats d'ingressos mentre treballes i les teves necessitats de despesa quan et jubilis et donaràuna estimació raonable de quant cal invertir. Avui en dia, hi ha moltes aplicacions senzilles disponibles per fer-ho per tu. Crear una declaració de política d'inversió (IPS), un document que resumeix els teus objectius d'inversió a llarg termini i les teves limitacions, és encara millor. No obstant això, una bona IPS generalment requereix els serveis pagats d'un professional en serveis de gestió de carteres.

En segon lloc, per als inversors amb un fort sesgo de l'autocontrol, el problema no només consisteix a tenir un pla, sinó també a executar-lo de manera metòdica. La disciplina en les despeses diàries és crucial. La idea de la mitjana de cost en dòlars, una estratègia d'inversió senzilla que consisteix a invertir quantitats iguals de diners per comprar valors independentment del preu, pot agradar-te. Això hauria d'encoratjar-te a invertir de manera regular i preocupar-te menys pel preu dels valors i el moment del mercat, fet que fa que el sesgo de l'autocontrol sigui menys agut. Una altra motivació senzilla però fascinant és l'interès compost. Els inversors intel·ligents saben que una taxa d'interès del 1% es converteix en un 1,2% anual, de mitjana, si s'inverteix durant 30 anys. De fet, no és gaire. Una taxa d'interès anual del 5% proporciona un rendiment del 332% en 30 anys, o un 11,1% anual de mitjana. Això és molt millor; més del doble! I un 10% invertit durant 30 anys es converteix en una mitjana del 54,8% anual, un múltiple encara més sorprenent. La lliçó és invertir de manera constant i començar aviat.

La idea és que el dòlar d'avui és molt més valuós que el de demà a causa de les taxes d'interès. Considera l'exemple següent. Vols comprar un nou SUV de Volkswagen per 50.000 dòlars avui, una suma raonable per gastar en un SUV familiar pràctic. Però pregunta't a tu mateix: Pagaries 216.000 dòlars pel mateix Volkswagen exacte? Òbviament, no! Aquesta suma et permetria comprar un Porsche o un Aston Martin excepcionals, no un SUV familiar. I, òbviament, ningú gastaria 872.000 dòlars en cap Volkswagen! El truc és que aquestes són les sumes que perds del teu estalvi de jubilació si compres l'SUV avui. 50.000 dòlars equivalen a 216.000 dòlars amb una taxa d'interès del 5% i a 872.000 dòlars amb una taxa d'interès del 10%. Val la pena replantejar-se gastar en lloc d'invertir.