Bia de dissonància cognitiva. Quan nova informació conflicte amb la decisió d'inversió anterior, un inversor intel·ligent ho reconeix. I tu?
El biaix de dissonància cognitiva entre els inversors és la incomoditat de mantenir dues creences en conflicte, el que porta a inventar explicacions aparentment lògiques per mantenir actius amb baix rendiment en una cartera, augmentant els riscos d'inversió. Per fer una cartera més eficient, reconeix el biaix, evita errors comuns, estableix regles externes de gestió de riscos de cartera, busca una segona opinió imparcial i exerceix l'autodisciplina en invertir. Descobreix si ets propens al biaix de dissonància cognitiva i en quina mesura afecta les teves decisions d'inversió amb PRAAMS BehaviouRisk.
Economia comportamental. Què és la bia de dissonància cognitiva?
La dissonància cognitiva és un patró comportamental generalitzat entre inversors i fa referència a la incomoditat que es deriva de mantenir dues creences diferents. Quan nova informació entra en conflicte amb el coneixement previ o les decisions d'inversió anteriors, algú pot refusar actualitzar aquestes per evitar aquesta incomoditat mental.
La dissonància cognitiva és una bia cognitiva, és a dir, un error en la presa de decisions. Aquestes bies es poden corregir eficaçment amb educació.
Quines són les conseqüències i riscos d'inversió?
Algú pot arribar a una sèrie d'explicacions aparentment lògiques per justificar per què mantenir un actiu que rendeix menys en la seva cartera està bé. Això pot incloure "la caiguda de preus és temporal", "la situació financera de l'empresa millorarà aviat", "Aquesta vegada és diferent", o "molts altres inversors volen comprar aquest actiu, així que el seu preu pujarà aviat". O bé, es pot continuar invertint en un actiu després que el seu preu hagi baixat sense actualitzar l'anàlisi de risc de l'actiu.
Què puc fer per fer la meva cartera més eficient?
El primer pas és reconèixer la dissonància cognitiva en la presa de decisions d'inversió o estratègies de gestió de risc. Intenta recordar quan vas refusar canviar una decisió anterior, només per descobrir que era incorrecta o que podries haver-ho fet millor. No importa si era una decisió important com comprar una casa o una petita com triar una acció per invertir. Com més recordis, és més probable que siguis propens a la bia de dissonància cognitiva en la conducta financera.
El següent pas és evitar diversos errors comuns en corregir la bia de dissonància cognitiva. El primer error és canviar les teves creences fonamentals en lloc de les teves accions. Pots convèncer-te que mantenir una acció caiguda que es espera que caigui encara més és una bona idea. Aquest camí de menor resistència ajudarà a alleujar temporalment la bia però no corregirà l'error inicial d'assignació d'actius. La decisió de vendre una acció caiguda encara està per prendre per disminuir el risc de la cartera. El segon error és admetre l'error i prometre no repetir-lo. La promesa d'una acció futura alleuja la dissonància avui, però no corregeix la causa principal. Una tercera resposta típicament incorrecta és canviar el context d'una acció. Amb l'exemple de l'acció caiguda, pots trobar explicacions com "no veig altres oportunitats d'inversió millors en aquest moment, així que no té sentit vendre ara", o bé "Esperem que totes les accions caiguin més en aquesta crisi del mercat, així que no té sentit vendre aquesta en particular". Aquesta justificació canvia el context, però no corrigeix l'error en si mateix. L'única decisió correcta quan es manté una acció caiguda que es espera que caigui més és vendre-la.
El tercer pas és establir normes externes de gestió de risc de cartera, com ara les pèrdues màximes, o buscar sempre una segona opinió independent o una avaluació de risc financera. Hi ha diferents tipus de pèrdues màximes: absolutes ("venda quan el preu baixa per sota de 12 $") i relatives ("venda quan el preu cau un 20%"), i parades durs i suaus - disminuint gradualment la posició després d'un nivell de pèrdua màxima suau i liquidant-la completament després d'arribar a una pèrdua màxima dura. Una bona regla és establir una pèrdua màxima quan es pren una decisió d'inversió perquè s'executi automàticament quan es produeixi. Les pèrdues màximes ajuden a prendre decisions d'inversió òptimes i minimitzen la temptació de circumvenir la bia de dissonància cognitiva. El mateix és cert per a una segona opinió independent - un marc de gestió de risc de confiança motiva a prendre la decisió correcta. La clau és que ha de ser imparcial. Si el teu gestor de cartera va recomanar l'acció caiguda, és poc probable que el seu consell sigui imparcial. Està exposat a la mateixa bia de dissonància cognitiva i, per tant, pot ser reticent a admetre ràpidament el seu error anterior.
Finalment, l'aut Adonar-se del teu propi bia i saber com superar-lo és la meitat del treball. L'altra meitat és fer-ho sistemàticament quan s'inverteix.