El biaix de la sobreconfiança afecta seriament les teves decisions d'inversió i mina els teus objectius financers

Els inversors, incloent gestors de carteres professionals, són propensos a biaixos cognitius i emocionals. El biaix de sobrerenfocament és un dels biaixos més comuns i perjudicials, que porta a sobreestimar les pròpies capacitats, fer pronòstics massa precisos, ignorar informació rellevant i negociar massa sovint amb una mala diversificació, resultant en un rendiment a llarg termini deficient. Amb PRAAMS BehaviouRisk, podeu descobrir si sou propens a aquest biaix i en quina mesura afecta les vostres decisions d'inversió.

Economia conductual. Què és el biaix de la sobreconfiança?

És la tendència psicològica d'una persona a sobreestimar les seves pròpies habilitats. El biaix de la sobreconfiança és un dels biaixos més comuns i perjudicials, i exacerbant les coses, una persona amb aquest biaix sovint troba difícil reconèixer-lo i admetre'l.

Quines són les conseqüències i riscos d'inversió?

En l'assignació d'actius, el biaix de la sobreconfiança impulsa els inversors a fer i confiar en previsions massa precises, la qual cosa porta a una subestimació constant dels factors de risc. També comporta que els inversors estiguin massa segurs en les seves decisions i tendeixin a ignorar informació addicional rellevant sobre la inversió. Normalment, una persona amb un fort biaix de sobreconfiança fa massa operacions i té una mala diversificació. Això porta a una pobra rendibilitat a llarg termini per als inversors individuals, afectant els objectius d'inversió, tal com ho demostra molts estudis (l'estudi i revisió de Trinugroho i Sembel del 2011). Una persona amb sobreconfiança és ràpida en prendre decisions d'inversió basades en informació incompleta, la qual cosa assumeix que li dóna una avantatge informativa. També és probable que mantingui l'aposta de la inversió amb tenacitat fins que el mercat demostra que la seva idea comercial està seriament equivocada.

Què puc fer per fer que la meva cartera sigui més eficient?

Primer, analitzi cuidadosament i sincerament com el biaix de la sobreconfiança es mostra en les seves estratègies de presa de decisions i gestió de riscos. Aquest biaix és perillós perquè no es reconeix fàcilment. Si assumeixes que tens una excel·lent capacitat per triar inversions, us suggerim que compareu els rendiments de la vostra cartera amb un punt de referència com l'índex S&P 500 o diversos fons de base ampla durant diversos anys. Els estudis suggereixen que el vostre rendiment pot ser inferior al mercat. En els mercats financers, esteu negociant contra institucions amb exèrcits de professionals de la recerca, analistes de riscos i comerciants amb ordinadors d'alta velocitat que tenen un millor accés a informació rellevant i poden processar-la més ràpidament que tu.

El mateix consell és vàlid si feu excessives operacions de compra i venda. Si la rotació anual de la vostra cartera supera el 20% (més d'un cinquè de la vostra cartera es reinverteix cada any), val la pena prendre notes sobre cada operació durant diversos trimestres i examinar els rendiments respectius. La comparació amb un índex ampli o un fons pot ser molt illustrativa.

A continuació, enregistreu la vostra raó per invertir en un actiu determinat. Intenteu ser el més sincers possible; en última instància, esteu invertint el vostre diners, i ningú no us pot ajudar millor que vosaltres mateixos. Un senyal típic del biaix de la sobreconfiança és que fins i tot una quantitat insignificante d'informació d'una font amplament disponible pot motivar-vos a fer una operació. La nostra experiència mostra que proporcionar a un inversor una segona opinió independent sobre la relació entre rendiment i risc en termes numèrics pot ajudar enormement a reavaluar l'operació.

Finalment, és savi prestar atenció a la diversificació en l'abordatge de la gestió de la vostra cartera. Si la vostra cartera inclou menys de vint inversions o la quota de qualsevol d'elles supera el 5%, és un senyal d'alarma per a una diversificació insuficient. Pregunteu-vos a vosaltres mateixos aquesta pregunta: "Si no tingués l'actiu X ahir, compraria aquesta quantitat avui?" Sovint, la resposta és "no", el que significa que amb el temps la sobreconfiança us va portar a augmentar la vostra posició en X per sobre del que considereu apropiat. La diversificació no es tracta només dels percentatges a la vostra cartera; una diversificació adequada també consisteix en evitar concentracions en regions, països, indústries i altres factors de risc comuns. Per analitzar adequadament el grau de diversificació de la vostra cartera, probablement necessitareu l'ajuda d'un gestor de riscos financers professional.