Sesgisme recent. Té sentit l'anàlisi de risc de les dades a llarg termini, oi?
Biaix de recentisme és un biaix cognitiu en què les persones recorden més fàcilment els esdeveniments recents i creuen que tornaran a succeir aviat. Afecta les decisions d'inversió centrant-se en el rendiment a curt termini, el que porta a uns rendiments pobres i a uns riscos més alts. Descobreix si ets propens a un biaix de recentisme i en quina mesura afecta les teves decisions d'inversió amb PRAAMS BehaviouRisk.
Economia conductual. Què és el sesgisme recent?
El sesgisme recent és un patró psicològic àmpliament present en què les persones recorden més fàcilment els esdeveniments més recents que els del passat llunyà. A més, poden creure incorrectament que els esdeveniments recents es repetiran aviat. Un bon exemple seria que els inversors es centressin en els resultats de rendiment més recents (diguem fins a tres anys) d'un fons o gestor sense avaluació de risc financer del rendiment a llarg termini (diguem fins a 10 anys).
El sesgisme recent és un biaix cognitiu, és a dir, un error en la presa de decisions. Aquests biaixos es poden corregir de manera efectiva amb educació.
Quines són les conseqüències i els riscos de la inversió?
El rendiment de les classes d'actius és cíclic: en un període, les accions tenen un millor rendiment i després els bons poden prendre la delantera. El sesgisme recent fomenta el seguiment del cicle, exposant-se a rendiments més baixos, riscos més significatius i menys diversificació del que requeriria una assignació eficient d'actius. Això és perquè seguir el cicle significa que es pren una decisió d'inversió més a prop del seu final. Encara pitjor, una gran dependència d'un curt historial de rendiment és molt perjudicial pels teus objectius d'inversió perquè augmenta les possibilitats d'invertir en una bombolla que està a punt d'esclatar. A més, confiar només en les poques observacions més recents no pot proporcionar una imatge objectiva des del punt de vista estadístic.
Què puc fer perquè la meva cartera sigui més eficient?
En primer lloc, és savi desfer-se de l'estratègia d'assignació d'actius "aquest cop és diferent". És molt perjudicial perquè no considera un historial més extens, que és essencial per a qualsevol marc de gestió de riscos. El sesgisme recent pot impulsar-te a adoptar una mentalitat de buscar rendiment, amb la consequència de tenir carteres massa concentrades. Ningú sap on estaran els mercats demà i té poc sentit, especialment per als inversors individuals conscients del risc, fer grans apostes en unes poques inversions seleccionades. Els estudis mostren clarament que es produeixen millors resultats a llarg termini mitjançant carteres diversificades que poden resistir els cicles. El segon consell és no prendre mai decisions basades en mostres petites o informació parcial. La llei fonamental de l'estadística estableix que només mitjançant l'ús de mostres més grans es pot obtenir una imatge completa de la relació risc-rendiment i formar una base sòlida per a una inversió intel·ligent. Òbviament, buscar informació és una activitat que requereix temps i pot costar-te una mica. No ho consideris una despesa, sinó una inversió en uns millors rendiments futurs. Una bona investigació d'inversió sempre val la pena!