Konservatismusbias. Sturheit mag im Alltag helfen, aber nicht bei der Vermögensallokation.

Der Konservatismus-Bias ist eine Neigung, an früheren Ansichten oder Prognosen festzuhalten und auf neue Informationen unterzureagieren. Anleger können veraltete Daten beibehalten, was zu einer langsameren Anpassung und potenziellen Verlusten führen kann. Entdecken Sie, ob Sie anfällig für einen Konservatismus-Bias sind und wie er Ihre Anlageentscheidungen mit PRAAMS BehaviouRisk beeinflusst. 

Verhaltensökonomie. Was ist Konservatismusbias?

Es wird als Verhaltensmuster beschrieben, bei dem Menschen dazu neigen, an ihren früheren Ansichten oder Prognosen festzuhalten und daher auf neue Informationen unterzureagieren. Es erfordert geistige Anstrengung, frische Daten zu verarbeiten und Überzeugungen zu aktualisieren, und Menschen neigen dazu, nur minimale Anstrengungen zu unternehmen, es sei denn, weitere Informationen sind sofort überlebenswichtig.

Konservatismusbias ist ein kognitiver Bias oder ein Fehler in der Entscheidungsfindung. Diese Vorurteile können effektiv durch Bildung korrigiert werden.

Was sind die Konsequenzen und Portfolio-Risiken?

Ein gutes Beispiel ist ein Unternehmen, das eine neue Gewinnprognose veröffentlicht, die stark der vorherigen widerspricht. Ein Investor, der Konservatismusbias zeigt, wird auf die überarbeitete Risiko-Rendite-Beziehung unterreagieren, indem er an der alten Prognose festhält anstatt Investitionsentscheidungen ausschließlich auf der aktualisierten Risikoanalyse zu treffen. Ein weiteres Beispiel ist ein Börsenanalyst, der hartnäckig an seinen früheren Schätzungen festhält. In der Regel ändern Analysten die Grundlagen für ihre Handelsideen erst, wenn sie mit überwältigenden Beweisen für das Gegenteil konfrontiert werden. Folglich setzt das blinde Befolgen von Empfehlungen der Analysten die Investoren einem anderen Aspekt des Konservatismusbias aus.

Investoren, die stark zum Konservatismusbias neigen, neigen dazu, starr an ihren Ansichten festzuhalten und reagieren und passen sich langsam neuen Informationen und Risikofaktoren an. Das Ergebnis ist, dass sie ihre Anlageentscheidungen auf veralteten und daher fehlerhaften Daten stützen und aufgrund einer höheren Exposition gegenüber kurzfristigen Marktschwankungen tendenziell mehr verlieren.
 

Was kann ich tun, um mein Portfolio optimal zu gestalten?

Der erste Schritt besteht darin, anzuerkennen, dass Sie zum Konservatismusbias neigen. Bildung und Ratschläge können in der Regel kognitive Bias beseitigen, obwohl der Konservatismusbias schwer zu überwinden ist. Dieser Bias macht es Ihnen schwer, neue Fakten anzuerkennen und Ihre alten Überzeugungen zu aktualisieren, zu denen auch der Konservatismusbias selbst gehört! Daher kann es einige Zeit und Mühe kosten. Das gesagt, der zweite Schritt besteht darin, sich nicht mehr an früheren Prognosen oder Ansichten festzuklammern. Neue Informationen wie drastisch negative Gewinnveröffentlichungen, fehlgeschlagene Tests eines Hauptprodukts eines Biotechnologieunternehmens, und die Auflösung bedeutender profitabler Partnerschaften sollten sofort und entschieden gehandelt werden. Im Allgemeinen sollte, sobald Sie alle relevanten kritischen Informationen verarbeitet haben, Ihre Anlageentscheidung sofort folgen. Als risikobewusster Investor sollten Sie, sobald Sie die Anzeichen des Konservatismusbias bemerken, bewusst handeln, wenn neue Informationen Ihre frühere Prognose oder Überzeugungen widersprechen, wobei Sie sich daran erinnern sollten, dass Ihre typische Reaktion nicht immer rational ist. Schließlich ist es ratsam, unabhängigen professionellen Anlage-Risikomanager-Rat von jemandem zu suchen, von dem Sie wissen, dass er nicht zum Konservatismusbias neigt.