Selbstzuschreibungsfehler. Nicht alle erfolgreichen Handelsideen verdanken sich Ihrem Genie, und nicht alle Misserfolge sind auf externe Risikofaktoren zurückzuführen.

Die Selbstzuschreibungsverzerrung führt dazu, dass Individuen Erfolg auf interne Faktoren und Misserfolg auf externe Faktoren zurückführen. Dies kann zu Überzeugung, schlechtem Lernen aus Fehlern, übermäßigem Risikoverhalten und niedrigeren Investitionsrenditen führen. Finden Sie heraus, ob Sie anfällig für eine Selbstzuschreibungsverzerrung sind und inwieweit sie Ihre Anlageentscheidungen mit PRAAMS BehaviouRisk beeinflusst.

Verhaltensökonomie. Was ist der Selbstzuschreibungsfehler?

Dieses Phänomen beschreibt die Neigung einer Person, Erfolge mit internen Gründen wie Talent und Intelligenz zu erklären und Misserfolge auf externe Risikofaktoren wie Pech oder schlechte wirtschaftliche Bedingungen zurückzuführen. Ein Mitarbeiter mit einem starken Selbstzuschreibungsfehler wird seine jüngste Beförderung beispielsweise seiner harten Arbeit und seiner langjährigen Erfahrung in seinem Fachgebiet zuschreiben. Gleichzeitig wird derselbe Mitarbeiter, wenn er mehrere Jahre lang nicht befördert wird, dies auf die Kurzsichtigkeit seines Chefs und die schlechte Unternehmenskultur zurückführen.

Der Selbstzuschreibungsfehler ist eine kognitive Verzerrung, das heißt ein Fehler bei der Entscheidungsfindung. Diese Verzerrungen können effektiv durch Bildung korrigiert werden.

Was sind die Konsequenzen und Portfoliorisiken?

Der Selbstzuschreibungsfehler ist weit verbreitet, sowohl unter erfahrenen Händlern als auch unter Anfängerinvestoren. Er nimmt in der Regel die folgenden Formen an: "Meine Investitionen sind gestiegen, weil ich gut in der Investitionsforschung bin, ich kann Finanzdaten analysieren und ich kann gute Investitionsentscheidungen von schlechten unterscheiden", oder "Mein Anlageportfolio hat sich stark verkleinert, weil es aufgrund unerwartet hoher Marktvolatilität und unberechenbar schlechter makroökonomischer Bedingungen geschah." Der Erfolg im Portfolio-Management gehört mir, während der Investment-Misserfolg auf jemand anderen zurückzuführen ist.

Diese Haltung, wenn sie sich über einen längeren Zeitraum hinweg ausbreitet oder nach einer Phase guter Investmentrenditen vorhanden ist, beraubt Investoren der Möglichkeit, aus vergangenen Fehlern zu lernen, und macht sie falsch überzeugt von ihrer Fähigkeit, die Zukunft vorherzusagen. In praktischerer Hinsicht führt unbegründetes Selbstvertrauen zu übermäßigem Risikoappetit und wesentlich häufigerem Handel, was zu einer schlechteren Risiko-Rendite-Beziehung führt. Darüber hinaus kann es auch zu einer geringen Portfolio-Diversifikation führen, einer der Formen übermäßigen Risikoeingehens.

Was kann ich tun, um mein Portfolio optimal zu gestalten?

Ein guter Rat in Bezug auf den Selbstzuschreibungsfehler ist, so objektiv wie möglich zu sein. Abgesehen von Ihrer Fähigkeit sind Ihre Anlagegewinne auch dem Glück und vielen nicht beobachtbaren Risikofaktoren zu verdanken. Abgesehen von der Komplexität des Marktes können Ihre Anlageverluste auch potenziell auf Ihre unvollständige Risikoanalyse zurückzuführen sein. Eine ordnungsgemäße Anlageanalyse beinhaltet eine Bewertung der Gründe für Gewinne und Verluste. Der Schlüssel zum Erfolg liegt in der ständigen (und idealerweise schriftlichen) Analyse, welche anfänglichen Vermutungen richtig waren und was unerwartet kam. Die nachteiligen Auswirkungen des Selbstzuschreibungsfehlers können durch objektive Analyse vor und nach Ihren Investitionen gemildert werden.