Affinitätsbias. Schließlich geht es bei Ihren finanziellen Zielen darum, das attraktive soziale Image des Unternehmens zu unterstützen oder Geld zu verdienen?

Affinitätsbias bezieht sich auf ein Verhaltensmuster, bei dem Menschen ein Produkt oder eine Dienstleistung nicht nur für den praktischen Gebrauch kaufen, sondern auch, um ihre Werte oder ihr Image zu vermitteln. Dieser emotionale Bias beeinflusst die Anlageentscheidungen, indem er Anleger dazu bringt, Vermögenswerte aufgrund ihres Images anstelle von Risiko-Rendite-Merkmalen zu wählen, was zu suboptimalen Portfolios führt. Beispiele hierfür sind die Investition in Kryptowährungsvermögen, ESG-bezogene Handelsideen, patriotische Investitionen und komplexe Vermögensklassen, um anspruchsvoller zu erscheinen. Finden Sie heraus, ob Sie anfällig für Affinitätsbias sind und inwieweit er Ihre Anlageentscheidungen beeinflusst, mit PRAAMS BehaviouRisk.

Verhaltensökonomie. Was ist der Affinitätsbias?

Dies ist ein Verhaltensmuster, bei dem eine Person ein Produkt oder eine Dienstleistung nicht nur aufgrund ihrer praktischen Verwendung kauft. sondern auch, weil es hilft, seine Werte oder gewünschtes Bild an andere zu kommunizieren. Zum Beispiel teuren Whisky oder Wein bestellen, um als wohlhabender Kenner wahrgenommen zu werden. oder einen Tesla kaufen, um als erfolgreiche, umweltbewusste Person angesehen zu werden.

Der Affinitätsbias ist ein emotionaler Bias, das heißt ein Fehler in emotionalen Reaktionen. Im Vergleich zu kognitiven Biases sind emotionale Biases schwieriger zu überwinden und erfordern dauerhafte Disziplin, Kontrolle und Bewusstsein.

Was sind die Folgen und Investitionsrisiken?

Im Investitionsentscheidungsprozess zeigt sich der Affinitätsbias in der Wahl der Asset-Klasse, bestimmter Eigenschaften oder Namen von Investitionen. Einige Menschen investieren in Krypto-Vermögenswerte, um als moderne und kluge Investoren angesehen zu werden, wegen der hervorragenden Gelegenheit, eine Geschichte zu erzählen oder aus Angst, etwas zu verpassen. Eine andere Gruppe von Investoren neigt stark dazu, Handelsideen im Bereich Umwelt, Soziales und Governance (ESG) zu bevorzugen, weil sie glauben, dass Investitionen in Vermögenswerte, die in ESG-Rankings hohe Bewertungen erzielen, ein Bild von ihnen als fürsorgliche Bürger mit modernen zukunftsorientierten Werten vermitteln. Ein weiteres Beispiel ist das patriotische Investieren, wenn eine Person Vermögenswerte bevorzugt, die in Unternehmen investiert sind, die in ihrem Land, ihrer Region oder ihrer Stadt tätig sind. Viele Anleger kaufen auch die Wertpapiere von Unternehmen, weil sie ihre gut kommunizierten Unternehmenswerte mögen und mit ihnen in Verbindung gebracht werden möchten: Apple für talentierte und innovative Außenseiter, Tesla für umweltfreundliche Genies und große Träumer, Nike für Sportbegeisterung und Gesundheitswerte usw. Schließlich kaufen einige Anleger Hedgefonds, Derivate oder andere komplexe Vermögensklassen, um als anspruchsvollere Investoren wahrgenommen zu werden.

Das grundlegende Problem beim affinitätsgetriebenen Investieren ist, dass die Anlageentscheidung nicht ausschließlich auf der Risiko-Rendite-Beziehung des Vermögenswerts basiert. Der Wunsch eines Anlegers, sich herauszustellen oder ein besseres Bild von sich selbst zu vermitteln, hat nichts mit der Erreichung von Anlagezielen innerhalb seiner Anlagerisikotoleranz zu tun. Der Bias führt zu unnötigem Rauschen und macht die risikobereinigte Rendite eines Portfolios suboptimal. Letztendlich führt dies zu übermäßigem Risikoeingehen oder geringeren Renditen oder beidem. Fast alle Krypto-Vermögenswerte sind sehr riskante Investitionen und ihr Kauf erhöht das Risiko des Portfolios, aber nicht unbedingt die Rendite. Eine starke Neigung zum patriotischen Investieren beschränkt das investierbare Universum dramatisch und macht ein Portfolio suboptimal.

Was kann ich tun, um mein Portfolio effizienter zu gestalten?

Zunächst sollte man anerkennen, dass bei manchen Anlageentscheidungen Elemente des Affinitätsbias eine Rolle spielen können. Basieren Sie dann Ihre Anlageentscheidungen ausschließlich auf den Risiko-Rendite-Merkmalen eines Wertpapiers und seiner Portfolio-Wirkung. Nichts anderes. Studien belegen, dass das attraktive soziale Image eines Unternehmens oder ansprechende Marketingkampagnen die Wertentwicklung seiner Wertpapiere beeinflussen können, aber das Ergebnis ist in der Regel kurzlebig und unzuverlässig. Wir verstehen, dass einige Anleger versuchen, diese Welt durch Investitionen in Wertpapiere von Unternehmen mit gemeinsamen Werten zu einem besseren Ort zu machen. Wir stimmen zu, dass dies für die Zukunft des Planeten gut sein kann, warnen jedoch davor, dass es wenig mit rationaler Anlage zu tun hat. Um ihre Werte und Überzeugungen zu fördern, können diese Anleger niedrigere Renditen erleiden, während sie höhere Portfoliorisiken akzeptieren.