Kontrollillusion. Die Wahrheit ist, dass niemand den Markt kontrollieren kann; der blinde Glaube, dass man Der Eine ist, macht die Anlageziele unerreichbar.

Der Kontrollillusionseffekt ist ein Verhaltensmuster, bei dem eine Person glaubt, dass sie den Ausgang eines Prozesses kontrollieren oder beeinflussen kann, wenn sie es nicht kann. Dieser Effekt führt dazu, dass Investoren häufiger handeln und konzentriertere Positionen halten, was zu schlechteren Anlageergebnissen führt. Entdecken Sie mit PRAAMS BehaviouRisk, ob Sie an einem Kontrollillusionseffekt leiden und inwieweit er Ihre Anlageentscheidungen beeinflusst. 

Verhaltensökonomik. Was ist Kontrollillusion?

Dieser Bias beschreibt ein Verhaltensmuster, bei dem eine Person glaubt, dass sie den Ausgang eines Prozesses kontrollieren oder beeinflussen kann, obwohl sie es nicht kann. Ein typisches Beispiel ist das Würfeln: Viele engagierte Casinospieler sind davon überzeugt, dass die Art und Weise, wie sie die Würfel werfen, die Endsumme beeinflusst. Psychologen der Harvard-Universität haben herausgefunden, dass der Kontrollillusionseffekt stärker wird wenn Entscheidungen in wettbewerbsintensiven Umgebungen oder mit aktiver Beteiligung getroffen werden. Diese Gefühle sind für einen einzelnen Anleger auf den Finanzmärkten vertraut.

Die Kontrollillusion ist eine kognitive Verzerrung, also ein Fehler in der Entscheidungsfindung. Diese Verzerrungen können effektiv durch Bildung korrigiert werden.

Was sind die Konsequenzen und Anlagerisiken?

Die Kontrollillusionstendenz treibt Investoren dazu, häufiger zu handeln - insbesondere diejenigen, die sich mit aktivem Portfoliomanagement oder Online-Handel beschäftigen. Studien zeigen, dass übermäßiges Handeln von einzelnen Investoren zu schlechteren Anlageergebnissen führt. Diese Tendenz ermutigt Investoren auch dazu, stärker konzentrierte Positionen zu halten, insbesondere bei Aktien von Unternehmen, über die sie glauben, Kontrolle zu haben oder ein besseres Verständnis als der Markt zu haben. Die Verwendung spezifischer Techniken wie Iceberg- oder Limit-Aufträge vermittelt den Eindruck einer besseren Kontrolle über die Handelsrisikofaktoren und verstärkt die Wirkung der Tendenz. Schließlich ist eine weit verbreitete Folge, dass Anleger, die in anderen Bereichen ihres Lebens erfolgreich sind - zum Beispiel, in ihren beruflichen Karrieren oder Unternehmen -, fälschlicherweise glauben, dass sie auch kluge Investoren sein werden. Investieren ist jedoch ein völlig anderer Bereich und erfordert eine andere Art von Wissen, die angenommene Übertragung von Fähigkeiten kann die Anlageziele ernsthaft beeinträchtigen.

Was kann ich tun, um mein Portfolio effizienter zu gestalten?

Es ist ratsam, sich daran zu erinnern, dass das Selbstbewusstsein manchmal aus der Kontrollillusion kommt. Investieren ist immer ein Spiel von Wahrscheinlichkeiten, und niemand weiß viel besser als jemand anders, oder mit 100% Sicherheit (wenn dies der Fall ist, handelt es sich höchstwahrscheinlich um Insiderhandel, eine illegale Handelspraxis). Wenn Sie das Gefühl haben, außergewöhnliche Kenntnisse oder Kontrolle zu haben, wäre es eine ausgezeichnete Strategie, die Grundlage für Ihr Selbstvertrauen herauszufordern, indem Sie zum Beispiel die entgegengesetzte Sichtweise in Betracht ziehen und eine unvoreingenommene Risikoanalyse durchführen. Eine Neubewertung ist unerlässlich, wenn dieses vermeintlich überlegene Wissen Sie motiviert, mehr zu investieren oder spezifische Finanzinstrumente häufiger zu handeln. Dies ist auch eine vorteilhafte Übung, wenn Sie überdurchschnittlichen Erfolg in einem anderen, bemerkenswerten Lebensbereich haben und dazu neigen, in wettbewerbsintensiven oder sich ständig ändernden Umgebungen gut zu abschneiden. Ein weiterer Ratschlag ist, Ihre Anlageentscheidung schriftlich zu beschreiben: Wenn Sie eine Vermögensallokation in Betracht ziehen, schreiben Sie fünf gute Gründe für den Kauf und fünf gute Gründe für den Verkauf auf. Es kann anfangs eine Herausforderung sein, aber es ist eine ausgezeichnete Übung, um sich selbst zu disziplinieren und das Gesamtbild zu erhalten. Schließlich ist es eine gute Idee, Stop-Loss- oder Take-Profit-Aufträge zu verwenden, unabhängig davon, ob Sie zur Kontrollillusionstendenz neigen oder nicht.