Status-quo-Bias. Was tun Sie, wenn Ihre Handelsidee schiefgeht?

Status-quo-Bias ist eine emotionale Neigung, bei der Individuen die Option bevorzugen, die ihre aktuelle Situation aufrechterhält. Oft führt dies dazu, dass Investoren vertraute Wertpapiere ohne angemessene Analyse oder Neugewichtung halten. Um Portfolios zu optimieren, sollte man einen unabhängigen Risikomanagement-Rahmen nutzen, finanzielle Risiken regelmäßig bewerten und die langfristigen Auswirkungen von Transaktionskosten und Steuern berücksichtigen. Entdecken Sie mit PRAAMS BehaviouRisk, ob Sie anfällig für den Status-quo-Bias sind und in welchem Maße er Ihre Anlageentscheidungen beeinflusst. 

Verhaltensökonomie. Was ist der Status-quo-Bias?

Es handelt sich um ein emotionales Muster, bei dem eine Person mit mehreren Möglichkeiten die Option bevorzugt, die ihrem aktuellen Zustand am nächsten kommt. Mit anderen Worten, die Person neigt eher dazu, keine Änderungen in einer Anlageentscheidung vorzunehmen oder den Status quo aufrechtzuerhalten. Dieser Bias ähnelt und tritt häufig zusammen mit dem Verlustaversion-Bias in der Verhaltensfinanzierung auf (um $1 zu riskieren, benötigt eine Person mindestens $2 im Austausch, um psychologisch ausgeglichen zu sein) und dem Endowment-Bias (eine Person weist einer Anlage, die sie besitzt, einen höheren Wert zu als derselben Anlage, die sie nicht besitzt). Der Status-quo-Bias ist einer der häufigsten unter Investoren und gleichzeitig einer der schwierigsten, zu beseitigen.

Der Status-quo-Bias ist ein emotionaler Bias, das heißt ein Fehler bei emotionalen Reaktionen. Diese Bias sind schwerer zu überwinden und erfordern neben Bewusstsein auch dauerhafte Disziplin und Kontrolle.

Was sind die Folgen und Risiken für das Portfolio?

Zunächst neigen viele Investoren dazu, Wertpapiere zu halten, mit denen sie vertraut sind oder zu denen sie eine emotionale Bindung haben. Zum Beispiel kaufen einige Investoren Aktien von Google, Facebook und Apple, weil sie deren Produkte täglich nutzen. Sie verwechseln den vertrauten Firmennamen mit einer angemessenen Analyse der Risiko-Rendite-Beziehung der Wertpapiere des Unternehmens. Zweitens neigen Investoren mit einem Status-quo-Bias dazu, ihre Portfolios nicht neu auszubalancieren, auch wenn dies zu übermäßigem Risiko oder unzureichenden Renditen führt. Die Verhaltensfinanzierung besagt, dass ein Grund dafür ist, dass sie grundsätzlich dazu neigen, Veränderungen zu vermeiden. Ein weiterer Grund ist die falsche Wahrnehmung, dass die Transaktionskosten oder Steuern beim Kauf und Verkauf hoch sein werden (meistens nicht). Wenn eine Person auch eine Verlustaversion hat, wird der Effekt des Status-quo-Bias stärker, was die Versuchung verstärkt, Verluste zu vermeiden.
 

Was kann ich tun, um mein Portfolio optimal zu gestalten?

Es ist immer ratsam, ein unabhängiges Risikomanagement-Framework einzusetzen und ein klares Zahlen-basiertes Bild von Risiken und Renditen liefern kann, das frei von emotionalen Bindungen zu bestimmten Namen in Ihrem Portfolio ist. Investieren ist eine lange Reise; es ist leicht, das Endziel der finanziellen Ziele aus den Augen zu verlieren, wenn nur ein einziger Blickwinkel vorhanden ist, selbst wenn Sie Erfahrung in der Portfolioverwaltung haben. Wir empfehlen auch dringend regelmäßige gründliche Finanzrisikobewertungen Ihres Portfolios, die zu einer wichtigen Übung für die Anlagehygiene werden sollten. Schließlich verlieren viele Investoren mit dem Status-quo-Bias ihre Komfortzone, wenn sie mit der Notwendigkeit konfrontiert sind, Steuern zu zahlen und Transaktionskosten zu tragen. In vielen Fällen erscheinen diese jedoch im Vergleich zu potenzieller Unterperformance oder übermäßigem Risikoverhalten geringfügig, wenn keine angemessenen Maßnahmen ergriffen werden. Klare Zahlen helfen in der Regel sehr.