Bias di auto-attribuzione. Non tutte le idee di scambio di successo sono merito del tuo genio, e non tutti i fallimenti sono dovuti a fattori di rischio esterni.
Il bias di auto-attribuzione porta gli individui ad attribuire il successo a fattori interni e il fallimento a fattori esterni. Ciò può comportare eccessiva fiducia in sé, scarsa capacità di apprendimento dagli errori, assunzione eccessiva di rischi e minori rendimenti degli investimenti. Scopri se sei incline a un bias di auto-attribuzione e in che misura influisce sulle tue decisioni di investimento con PRAAMS BehaviouRisk.
Economia comportamentale. Cos'è il bias di auto-attribuzione?
Questo fenomeno descrive l'inclinazione di una persona a attribuire i successi a motivi interni come il talento e l'intelligenza e ad attribuire i fallimenti a fattori di rischio esterni come la sfortuna o le scarse condizioni economiche. Ad esempio, un dipendente con un solido bias di auto-attribuzione attribuirà la sua recente promozione al suo duro lavoro e alla profonda esperienza nel suo campo. Allo stesso tempo, quando non viene promosso per diversi anni, lo stesso dipendente lo attribuirà alla mancanza di lungimiranza del suo capo e alla scarsa cultura aziendale.
Il bias di auto-attribuzione è un bias cognitivo, cioè un errore nella presa di decisioni. Questi bias possono essere corretti efficacemente con l'educazione.
Quali sono le conseguenze e i rischi del portafoglio?
Il bias di auto-attribuzione è diffuso sia tra i trader esperti che tra gli investitori principianti. Di solito assume le seguenti forme: "Il mio investimento è salito perché sono bravo nella ricerca di investimenti, so analizzare le cifre finanziarie e so distinguere le buone decisioni di investimento dalle cattive", o "Il mio portafoglio di investimenti si è ridotto molto a causa dell'inaspettata alta volatilità di mercato e delle imprevedibili condizioni macroeconomiche povere." Il successo della gestione del portafoglio appartiene a me, mentre il fallimento degli investimenti è dovuto a qualcun altro.
Questa mentalità, se diffusa per un lungo periodo o presente dopo un periodo di buoni rendimenti degli investimenti, priva gli investitori delle opportunità di imparare dagli errori del passato e li rende falsamente troppo fiduciosi nella loro capacità di prevedere il futuro. In termini più pratici, la fiducia ingiustificata porta a un eccessivo appetito per il rischio e a un trading molto più frequente, risultando in una relazione rischio-rendimento peggiore. Inoltre, potrebbe anche portare a una bassa diversificazione del portafoglio, una delle forme di eccessivo assunzione di rischi.
Cosa posso fare per rendere ottimale il mio portafoglio?
Un buon consiglio riguardo al bias di auto-attribuzione è essere il più oggettivi possibile. Oltre alla tua abilità, i guadagni dei tuoi investimenti sono anche grazie alla fortuna e a molti fattori di rischio non osservabili. Oltre alla complessità del mercato, le perdite dei tuoi investimenti possono essere anche potenzialmente dovute alla tua analisi incompleta del rischio. Un'analisi adeguata degli investimenti include una valutazione delle ragioni dei guadagni e delle perdite. La chiave del successo è l'analisi costante (e idealmente scritta) di quali supposizioni iniziali fossero corrette e cosa fosse inaspettato. Gli effetti avversi del bias di auto-attribuzione possono essere alleviati dall'analisi obiettiva prima e dopo i tuoi investimenti.