Bias dello status quo. Cosa fai quando la tua idea di negoziazione va male?

Il bias dello status quo è una tendenza emotiva in cui gli individui preferiscono l'opzione che mantiene la loro situazione attuale. Spesso, ciò porta gli investitori a detenere titoli familiari senza un'adeguata analisi o riequilibratura. Per ottimizzare i portafogli, è opportuno adottare un framework indipendente di gestione del rischio, valutare regolarmente i rischi finanziari e considerare l'impatto a lungo termine dei costi di transazione e delle tasse. Scopri se sei incline a un bias dello status quo e in che misura influisce sulle tue decisioni di investimento con PRAAMS BehaviouRisk.

Economia comportamentale. Cos'è il bias dello status quo?

È un modello emotivo per cui una persona con diverse opzioni preferisce l'opzione più vicina a ciò che già possiede. In altre parole, la persona è più incline a non apportare modifiche in una decisione di investimento o cerca di mantenere lo status quo. Questo bias assomiglia e spesso agisce insieme al bias comportamentale della finanza legato all'avversione alle perdite (per rischiare $1, una persona ha bisogno di almeno $2 in cambio per raggiungere il pareggio psicologico) e il bias dell'endowment (una persona attribuisce un valore più elevato a un investimento di cui è proprietaria rispetto allo stesso investimento di cui non è proprietaria). Il bias dello status quo è uno dei più comuni tra gli investitori e, allo stesso tempo, uno dei più difficili da eliminare.

Il bias dello status quo è un bias emotivo, cioè un errore nelle reazioni emotive. Questi bias sono più difficili da superare e richiedono disciplina e controllo permanenti oltre alla consapevolezza.

Quali sono le conseguenze e i rischi del portafoglio?

In primo luogo, molti investitori tendono a detenere titoli con cui sono familiari o a cui sono emotivamente legati. Ad esempio, alcuni investitori acquistano azioni di Google, Facebook e Apple perché utilizzano i loro prodotti quotidianamente. Confondono il nome dell'azienda familiare con un'analisi adeguata della relazione rischio-rendimento del titolo dell'azienda. In secondo luogo, gli investitori con un bias dello status quo tendono a non riequilibrare i loro portafogli anche se ciò comporta un rischio eccessivo o offerte di rendimento insufficienti. La finanza comportamentale sostiene che una delle ragioni è che sono inclini ad evitare qualsiasi cambiamento in primo luogo. Un'altra ragione è una falsa percezione che i costi di transazione o le tasse associate all'acquisto e alla vendita saranno elevati (di solito non lo sono). Se una persona ha anche un bias di avversione alle perdite, l'effetto del bias dello status quo diventa più pronunciato, esacerbando la tentazione di evitare le perdite.
 

Cosa posso fare per rendere il mio portafoglio ottimale?

È sempre saggio utilizzare un quadro di gestione del rischio indipendente che è privo di legami emotivi con nomi specifici nel tuo portafoglio e può fornire una chiara visione basata sui numeri dei rischi e dei rendimenti. Investire è un lungo viaggio; è facile perdere di vista l'obiettivo finanziario finale se c'è solo un punto di vista, anche se si ha esperienza nella gestione del portafoglio. Raccomandiamo inoltre vivamente valutazioni regolari approfondite dei rischi finanziari del tuo portafoglio, che dovrebbero diventare un esercizio essenziale di igiene degli investimenti. Infine, molti investitori con un bias dello status quo perdono comfort quando si trovano nella necessità di pagare le tasse e sostenere i costi delle transazioni. Tuttavia, in molti casi, questi sembrano piccoli rispetto a potenziali sottoperformance o rischi eccessivi se non si intraprende un'azione adeguata. I numeri semplici di solito aiutano molto.