프레이밍 바이어스. 중개인의 설문지가 어떻게 말이 되어 있는지에 따라 당신의 위험 욕구가 조작됩니다.

프레임 바이어스는 상황이나 상황의 제시에 따라 다르게 반응하는 경향을 가리킵니다. 이것은 리스크 프로파일링 설문 조사를 포함한 금융 시장에서 의사 결정에 영향을 줄 수 있습니다. PRAAMS BehaviouRisk를 사용하여 프레임 바이어스에 민감한지 및 투자 결정에 어떤 영향을 미치는지 확인하십시오. 

행동 경제학. 프레이밍 바이어스란 무엇인가요?

프레이밍 바이어스는 질문의 맥락, 즉 상황이 어떻게 제시되는지에 따라 사람이 다르게 대응하는 행동 양식입니다.

프레이밍 바이어스는 인지적 편향 또는 의사 결정에서의 오류입니다. 이러한 편향은 교육을 통해 효과적으로 교정될 수 있습니다.

결과와 포트폴리오 리스크는 무엇인가요?

프레임은 시각적 정보 설정이나 질문의 표현 방식이 다릅니다. 프레이밍 바이어스는 많은 마케팅 속임수의 핵심에 자리하고 있으며, 유감스럽게도 금융 시장에서는 매우 빈발합니다. 전형적인 예는 긍정적-부정적 또는 낙관적-비관적인 프레이밍입니다. 1981년에 트베르스키와 카네만이 그러한 프레이밍의 가장 유명한 예를 제시했습니다 (카네만은 2002년에 노벨상을 수상했습니다).

"미국이 예상치 못한 아시아 질병의 발발에 대비하고 있으며, 이 질병으로 600명이 사망할 것으로 예상됩니다. 이 질병을 대응하기 위한 두 가지 대안 프로그램이 제안되었습니다. 결과에 대한 정확한 과학적 추정이 다음과 같다고 가정합니다:
긍정적 프레임:
•    프로그램 A가 채택되면 200명이 구해집니다. 
•    프로그램 B가 채택되면 600명을 구할 확률이 1/3이고, 아무도 구하지 못할 확률이 2/3입니다.
부정적 프레임:
•    프로그램 C가 채택되면 400명이 사망합니다. 
•    프로그램 D가 채택되면 아무도 사망하지 않을 확률이 1/3이고, 600명이 사망할 확률이 2/3입니다."

모든 네 가지 옵션은 예상되는 숫자에서 동일합니다: 200명의 생명이 구해지고 400명이 사망할 것입니다. 이에도 불구하고 연구는 긍정적 프레임으로 인해 리스크가 적은 옵션 A가 선호되었다는 것을 보여주었습니다 (72%). 그러나 부정적 프레임으로는 리스크가 더 높은 옵션이 선택되었습니다 (78%).

금융 시장에서 프레이밍 바이어스의 가장 논란이 될 수 있는 영향 중 하나는 투자 회사가 고객의 리스크 프로필과 견디는 리스크를 결정하기 위해 사용하는 리스크 허용도 설문지입니다. 리스크 허용도는 성공적인 투자에 중요하며, 이에 간섭하면 투자 수익에 심각한 영향을 미칠 것입니다. "이 투자는 금융 목표를 달성할 확률이 60%입니다"라고 언급하는 것이, 이 옵션들이 동일하더라도 "이 투자는 금융 목표를 달성하지 못할 확률이 40%입니다"라고 언급하는 것보다 훨씬 더 좋은 반응을 얻을 수 있습니다. 또 다른 속임수는 상당한 손실 관련 질문을 작성하는 것입니다 ('당신의 포트폴리오가 25%를 잃었을 때, 다음에 무엇을 할 것인가요?'). 평균적으로 손실은 예상 수익을 정당화하는 것보다 사람들이 더 많은 리스크 행동에 동기를 부여하는 경향이 있습니다. 이와 같은 다른 속임수를 사용하여 투자 회사는 고객을 더 많은 리스크를 감수할 수 있는 프로필로 유도하여 그들에게 고위험 거래 아이디어를 법적으로 판매할 수 있으며, 이로 인해 더 높은 수수료와 커미션을 얻을 수 있습니다.

포트폴리오를 최적화하려면 어떻게 해야 하나요?

가장 중요한 조언은 숫자에 기반한 투자 결정을 내리는 것, 즉 예상 수익과 리스크 관계만을 고려하는 것입니다. 나머지 부분은 좋은 선택을 방해할 수 있는 프레임 또는 소음일 가능성이 높습니다. 리스크 프로파일링과 리스크 허용도를 이해하는 작업은 이해관계 없는 진정한 독립적인 자문가에 의해 수행되어야 합니다. 더구나, 적절한 리스크 프로파일링은 리스크 목표와 제약사항에 중점을 둔 클래식한 리스크 설문지 외에도 행동 금융 기술을 사용하여 수행되어야 합니다.