사후지식 편향. 2022년 시장 교정은 귀하의 자산 할당 전략에 대한 부정적인 놀라움이었습니까, 아니면 항상 '모두 알고 있었습니까'?

후견시 절도는 사람들이 결과가 나온 뒤에야 예측할 수 있었을 것이라고 믿는 인지적 편향입니다. 이는 과도한 리스크 부담을 가져올 수 있으며 과거 실수로부터의 학습을 방해할 수 있습니다. PRAAMS BehaviouRisk를 사용하여 후견시 절도에 취약한지 및 투자 결정에 어떤 영향을 미치는지 알아보세요. 

행동 경제학. 사후지식 편향이란 무엇인가요?

"항상 알고 있었어!" 이것은 어떤 사람이 이벤트의 실제 결과를 완전히 예측 가능한 것으로 볼 경향이 있는 행동 패턴입니다. 그리고 그 이후에 결과를 예측할 능력을 과대평가하는 경향이 있습니다. 결과가 예측 가능하지 않고 많은 결과가 가능한 경우에도 이 신념은 유지됩니다. 예를 들어, 오늘날 많은 투자자들은 양적 완화의 유일한 가능한 결과가 주식 시장의 상승이었으며 2007-08년 이전에 미국 주택 버블을 예측하기 쉬웠다고 말합니다. 더 나쁜 것은 '올바르게' 미래를 예측하는 믿음이 시간이 지남에 따라 증가할 수 있으며, 이는 주로 사후지식 편향에 영감을 받아 우수한 예측 능력이 아닌 경우입니다. 강하게 표현된 사후지식 편향을 가진 사람들은 올바른 투자 결정만을 기억하고 과거의 실수를 잊으며 완벽한 선견지명을 강하게 믿는 경향이 있습니다. 이러한 방식으로 그들은 과거에서 배우는 것을 자제하게 되며, 자산 할당 전략에서 중요한 요소입니다.

사후지식 편향은 인지적 편향이거나 의사 결정에서의 실수입니다. 이러한 편향은 교육을 통해 효과적으로 교정될 수 있습니다.

결과와 포트폴리오 리스크는 무엇인가요?

이와 같은 투자자들은 시간이 지남에 따라 과도한 리스크를 감수하는 경향이 있습니다. 자산 관리자에게도 마찬가지입니다. 사후지식 편향은 그들이 잘못된 예측 능력을 믿게 만들고 고객 대리로 극단적인 리스크를 감수하게 합니다. 마찬가지로, 사후지식 편향은 우수한 자산 관리자에 대한 불만을 촉구합니다. 그들의 실수는 오류의 효과가 명확해진 후에는 명백해 보일 수 있습니다. 그러나 이러한 실수들은 예측하기 어렵거나 불가능했을 수도 있습니다. 많은 사례가 과도한 리스크 욕구가 실수와 나쁜 투자 결과로 이어진다는 것을 입증합니다.
 

내 포트폴리오를 최적화하기 위해 어떻게 할 수 있나요?

먼저, 당신의 행동이 가끔씩 사후지식 편향의 패턴을 나타낼 수 있다고 인정하십시오. 모든 좋은 투자와 나쁜 투자를 기억하는 것은 쉽지 않지만, 투자 전후의 이유와 가정을 검토하는 습관은 많은 도움이 될 것입니다. 많은 유명한 성공한 위험 인식 투자자들은 어떤 투자를 하기 전에 자신의 생각을 기록하고 수익성과 관계없이 이러한 가정을 나중에 세심하게 조사합니다. 이렇게 함으로써, 그들은 배울 정보가 풍부하게 가지고 있으며 사후지식 편향 없이 과거 결정을 올바르게 기억할 문서화된 근거를 가지게 됩니다.