후회 회피 편향. 투자 위험 완전 회피는 과도한 위험 감수와 마찬가지로 해로울 수 있습니다.

후회 회피 편향은 투자자가 후회를 두려워하여 잘못된 결정을 내릴 수 있게 합니다. 그들은 손해 포지션을 유지하거나 이긴 포지션을 파는 것을 피하면서 비합리적이고 위험한 행동을 할 수 있습니다. 후회 회피 편향에 영향을 받을 가능성이 있는지, 그리고 PRAAMS BehaviouRisk를 통해 투자 결정에 어떤 영향을 미치는지 확인해보세요. 

행동 경제학. 후회 회피 편향이란 무엇인가요?

이러한 행동 양식은 사람들이 후회를 피하고 결과적으로 잘못된 투자 결정을 내리는 것으로 이어집니다. 예를 들어, 자산 할당에서 손실을 경험한 투자자는 잘못된 결정을 다시 내릴까 두려워하여 어느 정도 시간 동안 능동적인 투자를 삼가게 될 가능성이 높습니다. 반대도 사실입니다. 자신의 포트폴리오 가치가 급증한 것을 본 투자자는 성장이 계속되면 실수일 수 있기 때문에 이익을 고정하기를 꺼릴 수 있습니다.

후회 회피 편향은 감정적인 편향으로서, 즉 감정적인 반응에서의 오류입니다. 이러한 편향은 극복하기 어렵고 인식 외에도 영구적인 규율과 통제가 필요합니다.
 

결과와 포트폴리오 위험은 무엇인가요?

이러한 행동 금융 편향은 보통 '실패'와 '성공' 포지션 모두에 너무 오래 머무르는 것으로 나타납니다. 투자자들은 실패한 자산을 팔지 않음으로써 위험 분석에서 실수를 한 것을 인정하고 관련된 후회를 피하기 위해 자제합니다. 마찬가지로, 투자자들은 승자를 판매하지 않음으로써 추가적인 성장을 놓치고 그 후에 후회하지 않기 위해 삼가곤 합니다. 이러한 양식의 행동은 양식의 비합리적이고 위험하며, 시간이 지남에 따라 과도한 손실과 놓친 기회를 초래합니다. 이러한 편향의 또 다른 측면은 손실을 경험한 후나 최근 평가액이 하락한 거래 아이디어에 대해 과도하게 위험 회피적인 행동입니다. 충분하지 않은 위험 허용은 투자 목표를 약화시킵니다. 마지막으로, 이러한 편향에 빠진 투자자들은 많은 다른 사람들도 동일한 행동을 했음을 알기 때문에 위험 자산에 투자하기가 더 쉬울 수 있습니다. 'Meme' 주식이 좋은 예입니다. 여기서 투자자들은 많은 다른 투자자들도 투자했기 때문에 자신의 투자 결정이 좋다고 느낍니다. 그렇기 때문에 나쁜 결정이라고 해도 후회하는 것이 혼자가 아니라고 생각하며, 그로 인해 이론적으로는 그들의 양심을 일부 완화시킬 수 있을 것입니다.
 

내 포트폴리오를 최적으로 만들려면 어떻게 해야 하나요?

후회 회피 편향은 투자자들 사이에서 널리 퍼져있습니다. 좋은 소식은 경험이 풍부하며 위험을 인식하고 스스로 훈련된 투자자들은 이러한 역행적인 결과에 쉽게 노출되지 않는다는 것입니다. 이 편향을 극복하는 핵심은 그 표출을 발견하는 것이며, 이는 투자 결정과 관련된 두려움에 중점을 둔 것입니다. 이 중에는 리스크 자산에 투자하기를 꺼리는 일반적인 경향도 포함됩니다 - 투자 위험 허용과 맞아 떨어지더라도 - 나쁜 결정을 내릴 확률이 높기 때문입니다. 실수를 범하면 아무런 조치도 취하지 않게 되며, 손실을 입으면서 너무 오래 포지션을 유지하면 투자에 대한 두려움이 전반적으로 발생할 수 있습니다.

어느 정도의 이익도 위험 없이는 얻을 수 없으며, 위험 회피는 과도한 위험 감수와 마찬가지로 해로울 수 있습니다. 금융 시장은 본질적으로 순환적이며, 급증이 하락을 따르는 가능성이 있으며, 투자하지 않으면 그 기회를 놓칠 것입니다. 실패는 투자의 피할 수 없는 부분이며, 성공한 장기 투자자는 자신의 포트폴리오에 '승자'만 가지고 있는 경우는 없습니다. 성공적인 투자는 손실보다 이익이 더 많은 것이며, 제로 손실이 아닙니다. 누구도 항상 시장 타이밍에 대해 정확할 수 없으며, 누구도 주식의 방향을 완벽하게 예측할 수 없습니다. 따라서 실수는 불가피하며, 그런 실수를 저지르는 것은 괜찮습니다. 마찬가지로, 승자가 정점에 도달하기 전에 판매하는 것도 좋고, 하락 중인 주식을 바닥에 도달하기 전에 구매하는 것도 괜찮습니다. 행동이 필요한 때 정확히 움직이지 않는 것은 좋지 않습니다.