자제력 편향. 적절한 자산 배분 전략 없이는 5만 달러의 SUV가 87만 2,000달러가 들게 됩니다.

자제력 편향은 장기 목표를 위한 단기적인 자기 통제력의 부족을 의미합니다. 이러한 편향을 가진 투자자들은 즉각적인 만족을 퇴직 저축보다 우선시하여 금융적 위험과 삶의 수준 저하로 이어집니다. 재무 계획 수립, 체계적인 실행, 복리의 힘을 이해함으로써 포트폴리오를 최적화하고 이러한 편향을 극복할 수 있습니다. PRAAMS BehaviouRisk를 통해 자기 통제력 편향에 취약하며 투자 결정에 어느 정도 영향을 미치는지 알아보세요. 

행동 경제학. 자제력 편향이란 무엇인가요?

이 편향은 장기 목표를 추구할 때 단기적인 자기규율의 부족을 의미합니다. 충분한 연금 저축을 고려해보세요. 이는 매우 전형적인 금융 목표입니다. 자기규율을 갖춘 투자자는 정기적으로 돈을 저축합니다. 예를 들어 매달 받는 월급이나 연간 보너스에서 오늘의 쾌락을 포기하고 내일의 혜택을 위해 돈을 모으게 됩니다. 심한 자제력 편향을 가진 투자자는 현재 수입을 고가의 임의 구매 상품에 사용하도록 투자 결정을 내립니다. 이는 좋은 연금의 먼 미래의 기쁨보다 현재의 만족을 더 중요시하기 때문입니다. 은퇴한 후, 전자는 높은 생활 수준을 유지할 것이지만 후자는 생활 수준이 급격히 낮아지고 살아남기 위해 다른 사람들에게 의지해야 할 가능성이 있습니다.

자제력 편향은 감정적인 편향으로서, 즉, 감정적인 반응에서의 오류입니다. 이러한 편향은 극복하기가 더 어렵고, 인식에 추가하여 영구적인 규율과 통제가 필요합니다.

결과와 포트폴리오 위험은 무엇인가요?

심한 자제력 편향을 가진 사람들은 종종 연금 계획을 세우지 못하거나 충분한 연금 저축을 하지 못합니다. 단기적인 소비에 의해 동기부여되는 이런 투자자들은 계획에 필요한 것보다 적게 투자하거나 더 높은 위험 프로필의 증권을 구매하는 경향이 있습니다 현재의 소비와 연금 필요를 지원하기 위해 빠르고 상당한 이익을 바라고 있습니다. 거의 필연적으로, 이러한 과도한 투자 위험은 손실을 초래합니다. 은퇴가 다가올수록 이러한 투자자들은 위험 허기를 증가시키고 이전의 손실과 소실된 시간을 보상하기 위해 더 높은 위험 자산에 투자하려고 합니다. 더욱이, 장기적인 부를 위해 투자하는 대신 현재 수입을 내는 증권에 투자하는 자연스러운 경향은 상황을 악화시킵니다.

포트폴리오를 최적화하기 위해 어떻게 해야 할까요?

첫째로, 이상적으로는 은퇴를 다루는 장기적인 금융 계획을 갖는 것이 가치가 있습니다. 근무 중인 동안의 수입 능력과 은퇴 시의 지출 필요에 대한 간단한 추정은 투자해야 할 금액에 대해 합리적인 추정치를 제공합니다. 요즘에는 이를 위해 여러 간단한 애플리케이션이 사용 가능합니다. 투자 정책 성명서(IPS)를 작성하는 것이 더 좋습니다. 이 문서는 장기적인 투자 목표와 제약 사항을 요약한 것입니다. 그러나 좋은 IPS는 일반적으로 포트폴리오 관리 서비스 전문가의 유료 서비스가 필요합니다.

둘째로, 심한 자제력 편향을 가진 투자자들에게는 문제가 계획을 갖는 것뿐만 아니라 체계적으로 실행하는 것에 있습니다. 일상적인 지출에서의 규율은 중요합니다. 달러 평균 투자의 개념은 가격과 관계없이 동일한 금액의 돈을 증권에 투자하는 간단한 투자 전략으로, 여러분에게 매력적일 수 있습니다. 이는 여러분에게 정기적인 투자를 장려하고 증권의 가격과 시장 타이밍에 대해 덜 걱정하게 하여 자제력 편향을 완화시킬 것입니다. 또 다른 간단하면서도 매력적인 동기는 복리 이자입니다. 스마트한 투자자들은 1%의 이자율은 30년 동안 투자한다면 평균적으로 연간 1.2%로 늘어난다는 것을 알고 있습니다. 사실 많지 않습니다. 연간 5%의 이자율은 30년 동안 332%의 수익률을 제공하며, 연간 평균 11.1%입니다. 이것이 훨씬 좋습니다. 두 배 이상입니다! 그리고 10%를 30년 동안 투자하면 연간 평균 54.8%가 되며, 더욱 놀라운 배수가 됩니다. 교훈은 일관적으로 투자하고 일찍 시작하는 것입니다.

이 아이디어는 오늘의 달러가 이자율 때문에 내일의 달러보다 훨씬 가치가 있다는 것입니다. 다음 예시를 고려해 보세요. 오늘 5만 달러에 실용적인 가족용 SUV를 구매하려고 합니다. 이는 합리적인 금액입니다. 그러나 자문해보세요: 정확히 같은 폭스바겐을 21만 6,000달러에 구매할 의향이 있나요? 물론, 그렇지 않습니다! 이 금액으로는 훌륭한 포르쉐나 애스턴 마틴을 구매할 수 있지만, 가족용 SUV는 아닙니다. 그리고 물론, 아무도 어떤 폭스바겐에 87만 2,000달러를 쓰지 않을 것입니다! 그림자의 트릭은 이러한 금액이 오늘 SUV를 구매하면 연금 자금에서 잃게 된다는 것입니다. 5%의 이자율에서 5만 달러는 21만 6,000달러와, 10%의 이자율에서는 87만 2,000달러와 동등합니다. 투자하는 대신 소비하는 것을 다시 생각할 가치가 있습니다.