자신감 과잉편견은 투자 결정에 심각한 영향을 미치며 금융 목표를 저해합니다.

전문 포트폴리오 매니저를 포함한 투자자들은 인지 및 감정적 편향에 취약합니다. 자신의 능력을 과대평가하고, 지나치게 정확한 예측을 하며, 관련 정보를 무시하고, 다양성이 낮은 과다한 거래를 하여 장기적인 성과가 나쁘게 되는 것이 바로 자신감 편향입니다. PRAAMS BehaviouRisk를 이용하면 자신이 자신감 편향에 취약한지, 그리고 어느 정도 영향을 미치는지를 알아낼 수 있습니다. 

행동 경제학. 자신감 과잉편견이란 무엇인가?

이는 사람이 자신의 능력을 과대 평가하는 심리적 경향입니다. 자신감 과잉편견은 가장 일반적이고 해로운 편견 중 하나이며, 상황을 악화시킵니다. 이러한 편견이 있는 사람은 자주 그것을 인식하고 인정하기 어렵습니다.

결과 및 투자 위험은 무엇인가요?

자산 배분에서 자신감 과잉편견은 투자자가 지나치게 정확한 예측을 하도록 유도하고 그 예측에 의존하게 만듭니다. 이로 인해 위험 요인을 일관되게 과소평가합니다. 이는 투자자가 자신의 판단을 지나치게 확신하게 만들어 더 많은 관련 정보를 무시할 가능성도 높입니다. 일반적으로, 자신감 과잉편견이 강한 사람은 거래를 너무 자주하고 다양성이 부족합니다. 이러한 편견은 개별 투자자의 장기적인 성과를 나쁘게하고 많은 연구 (Trinugroho 및 Sembel의 2011 연구 및 검토)로 입증된 대로 투자 목표를 손상시킵니다. 자신감 과잉편견이 있는 사람은 불완전한 정보를 기반으로 투자 결정을 신속하게 내리고 이를 정보적 우위로 가정합니다. 그는 또한 시장이 그의 거래 아이디어가 심각하게 잘못되었다는 것을 증명할 때까지 투자를 강하게 유지할 가능성이 있습니다.

포트폴리오를 보다 효율적으로 만들기 위해 무엇을 할 수 있을까요?

먼저, 과신 행동 편견이 의사 결정 및 위험 관리 전략에서 어떻게 나타나는지 신중하게 분석하십시오. 이러한 편견은 즉각적으로 인식하지 않기 때문에 위험합니다. 탁월한 투자 선택 능력을 갖고 있다고 가정하면, 몇 년 동안 S&P 500 지수 또는 여러 개의 광범위한 기금과 같은 기준과 포트폴리오 수익을 비교하십시오. 연구 결과 성과가 시장에 미치는 영향이 적을 수 있다는 것을 시사합니다. 금융 시장에서는 연구 전문가, 위험 분석가 및 고속 컴퓨터를 갖춘 트레이더들의 군대와 대립하게 됩니다. 그들은 당신보다 더 관련 정보에 더 잘 접근하며, 더 빨리 처리할 수 있습니다.

과도한 거래를 한다면, 동일한 조언이 적용됩니다. 연간 포트폴리오 턴오버율이 20%를 초과하는 경우(포트폴리오의 다섯 분의 하나 이상이 매년 재투자됩니다), 각 거래에 대해 몇 분기간 노트를 작성하고 해당 수익을 조사하는 것이 가치가 있습니다. 광범위한 지수 또는 기금과의 기준 비교는 매우 설명적일 수 있습니다.

다음으로, 특정 자산에 투자하는 이유를 기록하십시오. 가능한 솔직하게 하세요. 궁극적으로 당신은 돈을 투자하고 있으며, 자신보다 더 도움을 줄 사람은 없습니다. 과신 행동 편견의 전형적인 신호는 일반적으로 광범위한 소스에서 제공되는 하찮은 양의 정보조차도 거래 동기를 부여할 수 있다는 것입니다. 우리의 경험은 수치적으로 수익과 위험 관계에 대한 독립적인 두 번째 의견을 제공함으로써 투자자가 거래를 재평가하는 데 큰 도움이 될 수 있다는 것을 보여줍니다.

마지막으로, 포트폴리오 관리 방법에서 다양화에 주의하는 것이 현명합니다. 포트폴리오에 투자 항목이 20개 미만인 경우 또는 그 중 어떤 것의 비중이 5%를 초과하는 경우, 충분한 다양화가 이루어지지 않은 것입니다. 이 질문을 스스로에게 던져보십시오. "어제 자산 X가 없었다면, 오늘 이만큼 구매할까요?" 대답은 종종 '아니오'이며, 이는 시간이 지나면서 과신이 당신이 적절하다고 생각하는 것보다 X에서의 포지션을 더욱 높여주었다는 것을 의미합니다. 포트폴리오의 백분율뿐만 아니라 지역, 국가, 산업 및 기타 일반적인 위험 요소 집중을 피하는 것도 포함된 적절한 다양화입니다. 포트폴리오 다양화의 정도를 적절하게 분석하려면 전문 금융 위험 관리자의 도움이 필요할 것입니다.