최근성 편향. 장기 데이터의 위험 분석은 이치에 맞는 것이 아니겠습니까?

최신성 편향은 인간들이 최근 사건을 더 쉽게 기억하고 그것이 곧 다시 일어날 것이라고 믿는 인지적 편향입니다. 이는 단기적인 성과에 초점을 맞춤으로써 투자 결정에 영향을 미치며, 이는 낮은 수익과 높은 위험을 야기할 수 있습니다. PRAAMS BehaviouRisk를 통해 당신이 최신성 편향에 취약한지, 그리고 얼마나 그것이 당신의 투자 결정에 영향을 미치는지 알아보세요. 

행동 경제학. 최근성 편향이란 무엇인가요?

최근성 편향은 사람들이 먼 과거보다 가장 최근 사건을 더 쉽게 회상하는 일반적인 심리적 패턴입니다. 게다가 그들은 최근 사건이 곧 다시 발생할 것이라고 잘못 믿을 수 있습니다. 좋은 예로는 투자자들이 최근(예: 최대 세 년간) 펀드의 성과 결과에 집중하는 것이 있습니다 또는 긴 기간(예: 최대 열 년간) 성과의 재정적 위험 평가 없이 투자자나 관리자가 있습니다.

최근성 편향은 인지적 편향으로, 즉 의사 결정에서의 실수입니다. 이러한 편향은 교육을 통해 효과적으로 수정될 수 있습니다.

그 결과와 투자 위험은 무엇인가요?

자산 클래스의 성과는 순환적입니다: 한 기간에는 주식이 더 좋게 수행되고, 다음에는 채권이 주도할 수 있습니다. 최근성 편향은 주기 따르기를 장려하며, 좋지 않은 수익과 더 큰 위험 그리고 효율적인 자산 배분에 필요한 다양성보다 적은 다양성에 노출시킵니다. 이는 주기를 따르기 때문에 투자 결정을 종료에 더 가깝게 하기 때문입니다. 더 심각한 것은 짧은 성과 역사에 대한 심층적인 의존은 투자 목표에 매우 해로우며, 터질 위험이 있는 버블에 투자할 확률을 높입니다. 또한, 몇 가지 최근 관찰에만 의존하는 것은 통계적으로 객관적인 그림을 제공할 수 없습니다.

포트폴리오를 보다 효율적으로 만들기 위해 어떻게 해야 할까요?

첫째로, "이번에는 다르다"는 자산 배분 전략을 버리는 것이 현명합니다. 이는 더 확장된 역사를 고려하지 않기 때문에 매우 유해하며, 어떠한 리스크 관리 프레임워크에도 필수적입니다. 최근성 편향은 수익 추구 마인드셋을 채택하게 만들어, 지나치게 집중된 포트폴리오를 초래할 수 있습니다. 아무도 내일 시장이 어떨지 모르며, 특히 개인의 리스크 인식이 높은 투자자들에게는 몇 가지 선택된 투자에 큰 도박을 하기는 어리석은 일입니다. 연구는 분명히 주기를 견딜 수 있는 다양한 포트폴리오로 더 나은 장기적인 결과를 얻을 수 있다는 것을 보여줍니다. 두 번째 조언은 작은 샘플이나 부분적인 정보에 기반한 결정을 결코 내리지 않는 것입니다. 통계의 기본 법칙은 대규모 샘플을 사용함으로써만 포괄적인 리스크-수익 관계 그림을 얻고 스마트한 투자를 위한 견고한 기반을 형성할 수 있다고 명시합니다. 물론, 정보를 찾는 것은 시간이 많이 소요되고 약간의 비용이 들 수 있습니다. 그것을 비용으로 생각하는 것이 아니라 더 나은 미래 수익을 위한 투자로 생각해보세요. 좋은 투자 연구는 항상 성과를 가져옵니다!