Bias retrospeksi. Apakah koreksi pasar tahun 2022 adalah kejutan negatif bagi strategi alokasi aset Anda, atau apakah Anda 'tahu semuanya sejak awal'?

Hindsight bias adalah bias kognitif di mana orang percaya bahwa mereka bisa meramalkan hasil setelah itu terjadi. Ini dapat menyebabkan pengambilan risiko berlebihan dan menghambat pembelajaran dari kesalahan masa lalu. Temukan apakah Anda rentan terhadap hindsight bias dan sejauh mana itu memengaruhi keputusan investasi Anda dengan PRAAMS BehaviouRisk.

Ekonomi perilaku. Apa itu bias retrospeksi?

"Saya tahu sejak awal!" Ini adalah pola perilaku di mana seseorang cenderung melihat hasil sebenarnya dari suatu peristiwa sebagai sepenuhnya dapat diprediksi. dan melebih-lebihkan kemampuannya untuk meramalkan hasil setelah peristiwa tersebut terjadi. Keyakinan tersebut tetap terjaga meskipun hasilnya tidak dapat diprediksi dan banyak hasil yang mungkin terjadi. Misalnya, banyak investor saat ini mengatakan bahwa satu-satunya konsekuensi mungkin dari pelonggaran kuantitatif adalah pasar saham yang naik dan bahwa gelembung perumahan AS mudah ditebak sebelum tahun 2007-08. Lebih buruk lagi, kepercayaan seseorang dalam 'memprediksi dengan benar' masa depan dapat tumbuh seiring waktu, terutama dipengaruhi oleh bias retrospeksi dan bukan oleh kemampuan meramal yang superior. Orang-orang dengan bias retrospeksi yang sangat kuat cenderung hanya mengingat keputusan investasi yang benar, melupakan kesalahan masa lalu, dan sangat percaya pada pandangan masa depan yang sempurna. Dengan cara ini, mereka menghindari diri mereka sendiri untuk belajar dari masa lalu, yang penting dalam strategi alokasi aset.

Bias retrospeksi adalah bias kognitif, atau kesalahan dalam pengambilan keputusan. Bias-bias ini dapat diperbaiki secara efektif melalui pendidikan.

Apa konsekuensi dan risiko portofolio?

Investor seperti itu cenderung terjerumus dalam mengambil risiko berlebihan dari waktu ke waktu. Hal yang sama berlaku untuk manajer aset: bias retrospeksi membuat mereka salah percaya pada kemampuan meramal mereka dan mengambil risiko ekstrem atas nama klien mereka. Demikian pula, bias retrospeksi juga memicu ketidakpuasan terhadap manajer aset yang baik: kesalahan mereka mungkin terlihat jelas setelah efek kesalahan tersebut menjadi jelas. Namun, kesalahan-kesalahan ini mungkin sulit atau tidak mungkin diprediksi. Banyak kasus membuktikan bahwa nafsu risiko berlebihan menghasilkan kesalahan dan hasil investasi yang buruk.
 

Apa yang bisa saya lakukan untuk membuat portofolio saya optimal?

Pertama, akui bahwa perilaku Anda mungkin kadang-kadang menunjukkan pola-pola bias retrospeksi. Tidak mudah untuk mengingat semua investasi baik dan buruk Anda, tetapi kebiasaan meninjau alasan dan asumsi untuk investasi sebelum dan sesudahnya akan sangat membantu. Banyak investor yang sukses yang sadar akan risiko menulis pemikiran mereka sebelum melakukan investasi apa pun dan, tanpa memperhatikan profitabilitas, mengawasi asumsi-asumsi ini nanti. Dengan melakukannya, mereka memiliki banyak informasi untuk dipelajari dan memiliki dasar yang terdokumentasi untuk mengingat keputusan-keputusan masa lalu dengan benar tanpa bias retrospeksi.