Bias penghindaran penyesalan. Menghindari risiko investasi sepenuhnya sama berbahayanya dengan mengambil risiko berlebihan.

Bias penghindaran penyesalan menyebabkan investor mengambil keputusan yang salah karena takut menyesal. Mereka mungkin mempertahankan posisi yang merugi atau menghindari menjual posisi yang menguntungkan, yang mengarah pada perilaku irasional dan berisiko. Temukan apakah Anda rentan terhadap bias penghindaran penyesalan dan sejauh mana hal tersebut memengaruhi keputusan investasi Anda dengan PRAAMS BehaviouRisk.

Ekonomi perilaku. Apa itu bias penghindaran penyesalan?

Pola perilaku ini mengakibatkan orang menghindari penyesalan dan akibatnya membuat keputusan investasi yang salah. Misalnya, seorang investor yang telah mengalami kerugian dalam alokasi aset cenderung menahan diri dari investasi aktif untuk beberapa waktu, karena takut membuat keputusan yang salah lagi. Kebalikannya juga benar. Seorang investor yang melihat portofolionya melonjak nilainya mungkin enggan untuk mengambil keuntungan karena bisa jadi itu adalah kesalahan jika pertumbuhannya berlanjut.

Bias penghindaran penyesalan adalah bias emosional, yaitu kesalahan dalam reaksi emosional. Bias-bias ini lebih sulit diatasi dan memerlukan disiplin dan kontrol permanen serta kesadaran.

Apa konsekuensinya dan risiko portofolio?

Bias keuangan perilaku ini umumnya termanifestasi dalam bertahan terlalu lama dalam posisi 'kalah' dan 'menang'. Investor enggan menjual saham yang merugi untuk menghindari mengakui bahwa mereka membuat kesalahan dalam analisis risiko dan dengan demikian menghindari penyesalan yang terkait. Demikian pula, investor menahan diri untuk menjual saham yang berhasil karena mereka tidak ingin melewatkan pertumbuhan lebih lanjut dan kemudian menyesalinya. Kedua jenis perilaku ini tidak rasional dan berisiko, mengakibatkan kerugian berlebihan dan peluang yang terlewatkan dari waktu ke waktu. Aspek lain dari bias ini adalah perilaku yang sangat menghindari risiko setelah mengalami kerugian, atau mengenai gagasan perdagangan yang baru-baru ini mengalami depresiasi. Nafsu risiko yang tidak mencukupi merusak tujuan investasi. Akhirnya, investor yang rentan terhadap bias ini mungkin merasa lebih mudah untuk berinvestasi dalam aset berisiko jika mereka tahu bahwa banyak orang lain juga melakukannya. Saham-saham 'meme' adalah contoh yang bagus. Di sini, investor merasa bahwa keputusan investasi mereka bagus karena banyak investor lain juga telah berinvestasi. Dengan demikian, meskipun ternyata itu adalah keputusan yang buruk, mereka tidak akan sendirian menyesalinya, yang dalam teori, mungkin meredakan sebagian penyesalan mereka.
 

Apa yang dapat saya lakukan untuk membuat portofolio saya optimal?

Bias penghindaran penyesalan banyak ditemukan di kalangan investor. Berita baiknya adalah bahwa investor berpengalaman, sadar akan risiko, dan disiplin diri lebih sedikit rentan terhadap konsekuensi negatifnya. Kunci untuk mengatasi bias ini adalah mengenali manifestasinya, yang berpusat pada rasa takut yang terkait dengan pengambilan keputusan investasi. Di antaranya adalah ketidakmauan umum untuk berinvestasi dalam aset berisiko - bahkan jika sesuai dengan toleransi risiko investasi Anda - karena peluang membuat keputusan buruk lebih tinggi. Rasa takut membuat kesalahan mengakibatkan tidak mengambil tindakan sama sekali, dan menahan posisi terlalu lama sambil menanggung kerugian dapat memicu rasa takut untuk berinvestasi sama sekali.

Tidak ada pengembalian yang baik tanpa risiko, dan penghindaran risiko sama berbahayanya dengan mengambil risiko berlebihan. Pasar keuangan secara inheren siklikal, dan kemungkinannya adalah setelah penurunan akan ada lonjakan, dan jika tidak diinvestasikan, Anda akan melewatkan peluang itu. Kehilangan adalah bagian yang tidak bisa dihindari dari investasi, dan tidak ada investor jangka panjang yang sukses hanya memiliki 'pemenang' dalam portofolionya. Investasi yang sukses lebih banyak menghasilkan keuntungan daripada kerugian, bukan kerugian nol. Tidak ada yang selalu benar tentang waktu pasar, dan tidak ada yang bisa dengan sempurna memprediksi arah saham. Akibatnya, kesalahan adalah hal yang tak terhindarkan, dan tidak masalah untuk membuatnya. Demikian pula, tidak apa-apa untuk menjual saham yang berhasil sebelum mencapai puncaknya, dan tidak apa-apa untuk membeli saham yang turun sebelum mencapai dasarnya. Yang tidak baik adalah berdiri diam tepat ketika tindakan diperlukan.