Bias representativitas. Pikiran Anda mengklasifikasikan informasi baru menggunakan analogi yang sudah dikenal. Namun, hal itu meningkatkan risiko investasi portofolio Anda.

Tendensi kesamaan terjadi ketika konsep-konsep baru diklasifikasikan berdasarkan analogi yang ada, mengakibatkan pemahaman yang salah dan risiko investasi. Untuk mengoptimalkan portofolio, investor sebaiknya mengandalkan analisis statistik komprehensif, melakukan diversifikasi melintasi kelas aset, dan menghindari pengambilan keputusan berdasarkan stereotip. Temukan apakah Anda rentan terhadap tendensi kesamaan dan sejauh mana hal itu mempengaruhi keputusan investasi Anda dengan PRAAMS BehaviouRisk.

Ekonomi perilaku. Apa itu bias representativitas?

Ini adalah kecenderungan perilaku untuk mengklasifikasikan konsep-konsep baru dan tidak dikenal dengan cara yang menyerupai konstruk familiar. Persepsi kita mencoba mencari analogi terdekat dari pengalaman kita untuk menjelaskan pengetahuan baru. Namun, terkadang konsep-konsep baru dan lama sangat berbeda, sehingga mengakibatkan pemahaman yang salah tentang ide-ide baru. Lebih buruk lagi, persepsi yang salah cenderung tinggal bersama kita untuk waktu yang lama.

Bias representativitas adalah bias kognitif, yaitu kesalahan dalam pengambilan keputusan. Bias-bias ini dapat dikoreksi secara efektif dengan pendidikan.

Apa konsekuensi dan risiko portofolio?

Stereotip semacam itu menghambat kemampuan investor untuk membuat keputusan investasi yang tepat. Bayangkan seorang investor yang, tanpa analisis risiko yang teliti, mengklasifikasikan saham sebagai 'saham pertumbuhan' karena mirip dengan saham-saham lain yang dia biasa mengklasifikasikan sebagai 'saham pertumbuhan', yaitu sesuai dengan stereotipnya tentang 'saham pertumbuhan'. Label 'saham pertumbuhan' yang salah bisa mengakibatkan keputusan yang buruk. Aspek lain dari bias ini adalah mengambil keputusan berdasarkan sampel kecil, dengan salah mengasumsikan bahwa sampel tersebut mewakili seluruh populasi. Seseorang mungkin ingin langsung membuat kesimpulan setelah melihat hanya beberapa contoh, padahal gambaran yang lebih luas mungkin lebih kompleks dan berbeda.
 

Apa yang dapat saya lakukan untuk membuat portofolio saya optimal?

Memilih manajer portofolio berdasarkan kinerja terbaru atau mengandalkan seorang analis riset yang sedang tren dengan beberapa ide perdagangan terbaik adalah tidak bijaksana. Studi menunjukkan bahwa dana-dana terbaik tahun sebelumnya cenderung menjadi yang terendah tahun ini. Hal yang sama berlaku untuk analis: nasihat yang bagus cenderung diikuti oleh nasihat yang buruk. Tidak mengherankan, situasinya sama untuk kelas aset - performa yang bagus kemarin tidak menjamin performa yang bagus besok. Strategi alokasi aset yang lebih baik adalah memegang kombinasi aset dan kelas aset yang beragam untuk menyeimbangkan fluktuasi sementara. Selain itu, cerdas secara risiko untuk menghindari upaya memilih pelaku terbaik untuk tahun depan dengan hanya mengandalkan kinerja terbaru. Pemilihan portofolio harus selalu didasarkan pada analisis statistik komprehensif jangka panjang.

Saran lainnya adalah diversifikasi siklus. Industri-industri yang berbeda bereaksi dengan cara yang berbeda terhadap siklus ekonomi. Beberapa sektor mengalami penurunan sebelum siklus dan naik sebelum mencapai titik terendahnya; penurunan sektor lain bertepatan dengan siklus, sedangkan yang lainnya tertinggal. Portofolio yang diversifikasi harus mencakup contoh-contoh dari ketiga tipe untuk menyeimbangkan fluktuasi harga yang disebabkan oleh siklus ekonomi. Demikian pula, kelas aset dengan profil risiko lebih tinggi seperti saham dan obligasi jangka panjang cenderung menunjukkan reaksi yang lebih tajam terhadap siklus ekonomi, menampilkan pergerakan yang lebih signifikan selama masa ekspansi dan kontraksi. Seorang investor cerdas harus mengingat nuansa-nuansa ini dan mendiversifikasi portofolio dengan instrumen yang kurang fluktuatif untuk menyeimbangkan efek siklikal.

Akhirnya, mengambil keputusan berdasarkan stereotip daripada statistik dapat mengakibatkan hasil investasi yang buruk dan menghancurkan tujuan investasi. Jika seorang investor ditanya apakah obligasi berperingkat AA dari perusahaan dengan pendapatan yang menurun, laba bersih yang menyusut, dan masalah dengan pemasok harus dianggap sebagai investasi yang aman atau tidak aman. Beberapa orang akan fokus pada buruknya keuangan dan risiko rantai pemasok karena ini adalah definisi risiko untuk investasi yang berisiko dan menjawab bahwa investasi tersebut tidak aman. Namun, kita sudah tahu bahwa ini adalah obligasi berperingkat AA. Oleh karena itu, probabilitas gagal bayar sangat mendekati nol, jadi kemungkinan besar itu adalah investasi yang aman ketika semua faktor dipertimbangkan.