Bias afinitas. Pada akhirnya, apakah tujuan keuangan Anda tentang mendukung citra sosial menarik perusahaan atau menghasilkan uang?

Affinity bias merujuk pada pola perilaku di mana orang membeli produk atau layanan tidak hanya untuk penggunaan praktis tetapi juga untuk menyampaikan nilai atau citra mereka. Bias emosional ini mempengaruhi pengambilan keputusan investasi dengan memimpin investor untuk memilih aset berdasarkan citra mereka daripada karakteristik risiko-imbal hasil, sehingga menghasilkan portofolio suboptimal. Contohnya termasuk berinvestasi dalam aset kripto, ide perdagangan terkait ESG, investasi patriotik, dan kelas aset yang kompleks untuk terlihat lebih canggih. Temukan apakah Anda rentan terhadap affinity bias dan sejauh mana hal itu mempengaruhi keputusan investasi Anda dengan PRAAMS BehaviouRisk.

Ekonomi perilaku. Apa itu bias afinitas?

Pola perilaku dimana seseorang membeli produk atau layanan bukan hanya karena kegunaannya tetapi juga karena membantu untuk berkomunikasi nilai-nilainya atau citra yang diinginkan kepada orang lain. Sebagai contoh, memesan whisky atau anggur mahal agar dilihat sebagai ahli kaya atau membeli Tesla untuk dianggap sebagai individu sukses dan peduli lingkungan.

Bias afinitas adalah bias emosional, yaitu kesalahan dalam reaksi emosional. Dibandingkan dengan bias kognitif, bias emosional lebih sulit untuk diatasi dan memerlukan disiplin, kontrol, dan kesadaran yang permanen.

Apa konsekuensi dan risiko investasi?

Dalam proses pengambilan keputusan investasi, bias afinitas muncul dalam pemilihan kelas aset, karakteristik tertentu, atau nama investasi. Beberapa orang berinvestasi dalam aset kripto untuk dianggap sebagai investor modern dan cerdas, untuk kesempatan yang baik untuk bercerita atau takut ketinggalan. Kelompok investor lainnya sangat tertarik pada ide perdagangan lingkungan, sosial, dan tata kelola (ESG) karena mereka percaya bahwa berinvestasi dalam aset yang mendapat peringkat ESG tinggi dapat menunjukkan citra mereka sebagai warga yang peduli dengan nilai-nilai modern yang berpikiran maju. Satu contoh lagi adalah investasi patriotik ketika seseorang lebih suka mengalokasikan aset pada perusahaan yang beroperasi di negaranya, wilayah, atau kotanya. Banyak investor juga membeli surat berharga perusahaan karena mereka menyukai nilai-nilai perusahaan yang dikomunikasikan dengan baik dan ingin berafiliasi dengan mereka: Apple untuk orang-orang berbakat dan inovatif yang tidak cocok dengan lingkungan sekitarnya, Tesla untuk jenius yang peduli lingkungan dan pemimpi besar, Nike untuk hasrat olahraga dan nilai kesehatan, dll. Akhirnya, beberapa investor membeli dana lindung nilai, produk derivatif, atau kelas aset lain yang kompleks agar dianggap sebagai investor yang lebih canggih.

Masalah utama dengan investasi yang didorong oleh afinitas adalah bahwa keputusan investasi tidak hanya didasarkan pada hubungan risiko-pengembalian aset. Keinginan investor untuk menonjol atau mengkomunikasikan citra yang lebih baik dari dirinya tidak ada hubungannya dengan pencapaian tujuan investasi dalam toleransi risiko investasinya. Bias memperkenalkan kebisingan yang tidak perlu dan membuat pengembalian yang disesuaikan dengan risiko dari portofolio tidak optimal. Pada akhirnya, hal ini mengarah pada pengambilan risiko yang berlebihan atau pengembalian yang lebih rendah, atau keduanya. Sebagai contoh, hampir semua aset kripto adalah investasi yang sangat berisiko dan membelinya akan meningkatkan risiko portofolio, namun tidak selalu meningkatkan pengembalian. Selain itu, kecenderungan yang kuat terhadap investasi patriotik secara dramatis membatasi alam semesta yang dapat diinvestasikan dan membuat portofolio tidak optimal.

Apa yang dapat saya lakukan untuk membuat portofolio saya lebih efisien?

Pertama, akui bahwa beberapa keputusan investasi mungkin melibatkan elemen dari bias afinitas. Kemudian, dasarkan keputusan investasi Anda sepenuhnya pada karakteristik risiko-pengembalian dari suatu sekuritas dan efek portofolionya. Tidak ada yang lain. Studi membuktikan bahwa citra sosial yang menarik dari sebuah perusahaan atau kampanye pemasaran yang menarik dapat mempengaruhi kinerja sekuritasnya, namun hasilnya biasanya bersifat sementara dan tidak dapat diandalkan. Kami memahami bahwa beberapa investor mencoba membuat dunia ini menjadi tempat yang lebih baik dengan berinvestasi dalam sekuritas perusahaan dengan nilai-nilai yang sama. Kami setuju bahwa ini mungkin baik untuk masa depan planet ini, tetapi kami memperingatkan bahwa ini sedikit berkaitan dengan investasi rasional. Untuk mempromosikan nilai dan keyakinan mereka, investor-investor ini mungkin mengalami pengembalian yang lebih rendah sambil menerima risiko portofolio yang lebih tinggi.