Bias disonansi kognitif. Ketika informasi baru bertentangan dengan keputusan investasi sebelumnya, investor cerdas mengakui hal tersebut. Apakah kamu?

Bias disonansi kognitif di antara investor adalah ketidaknyamanan dalam memegang dua keyakinan yang kontradiktif, mengarah pada penciptaan penjelasan yang tampaknya logis untuk mempertahankan aset yang kurang performa dalam portofolio, meningkatkan risiko investasi. Untuk membuat portofolio lebih efisien, mengenali bias, hindari kesalahan umum, tetapkan aturan manajemen risiko portofolio eksternal, cari pendapat kedua yang tidak bias, dan latih disiplin diri saat berinvestasi. Temukan apakah Anda rentan terhadap bias disonansi kognitif dan sejauh mana hal itu memengaruhi keputusan investasi Anda dengan PRAAMS BehaviouRisk.

Ekonomi perilaku. Apa itu bias disonansi kognitif?

Disonansi kognitif adalah pola perilaku yang umum terjadi di antara para investor dan mengacu pada ketidaknyamanan yang dihasilkan dari memegang dua keyakinan yang berbeda. Ketika informasi baru bertentangan dengan pengetahuan atau keputusan investasi sebelumnya, seseorang mungkin menolak untuk memperbarui yang terakhir untuk menghindari ketidaknyamanan mental ini.

Disonansi kognitif adalah bias kognitif, yaitu kesalahan dalam pengambilan keputusan. Bias-bias ini dapat dikoreksi secara efektif dengan pendidikan.

Apa konsekuensi dan risiko investasi?

Seseorang mungkin menemukan serangkaian penjelasan yang tampaknya logis untuk mengapa menyimpan aset yang di bawah performa di dalam portofolio seseorang tidak masalah. Penjelasan tersebut mungkin termasuk "penurunan harga sifatnya sementara", "keuangan perusahaan akan membaik segera", "kali ini berbeda", atau "banyak investor lain ingin membeli aset ini, sehingga harganya akan segera naik". Atau seseorang dapat terus berinvestasi dalam aset setelah nilainya turun tanpa memperbarui analisis risiko dari aset tersebut.

Apa yang bisa saya lakukan untuk membuat portofolio saya lebih efisien?

Langkah pertama adalah mengenali disonansi kognitif dalam pengambilan keputusan investasi atau strategi pengelolaan risiko. Coba ingat kembali saat Anda menolak untuk mengubah keputusan sebelumnya, hanya untuk menemukan bahwa itu tidak benar atau bahwa Anda bisa melakukan yang lebih baik. Tidak masalah apakah itu adalah keputusan besar seperti membeli rumah, atau keputusan kecil seperti memilih saham untuk diinvestasikan. Semakin banyak yang Anda ingat, semakin mungkin Anda rentan terhadap bias disonansi kognitif dalam keuangan perilaku.

Langkah selanjutnya adalah menghindari beberapa kesalahan umum dalam memperbaiki bias disonansi kognitif. Kesalahan pertama adalah mengubah keyakinan inti Anda bukan tindakan Anda. Anda dapat meyakinkan diri sendiri bahwa menahan saham yang turun dan diperkirakan akan turun lebih lanjut adalah ide yang baik. Jalur yang paling mudah ini akan membantu mengurangi sementara bias, tetapi tidak akan memperbaiki kesalahan alokasi aset awal. Keputusan untuk menjual saham yang jatuh masih harus diambil untuk mengurangi risiko portofolio. Kesalahan kedua adalah mengakui kesalahan dan berjanji untuk tidak mengulanginya. Janji tindakan di masa depan mengurangi disonansi hari ini tetapi tidak memperbaiki penyebab utama. Respons yang salah ketiga adalah mengubah konteks tindakan. Dengan contoh saham yang jatuh, Anda mungkin memiliki penjelasan seperti "Saya tidak melihat peluang investasi yang lebih baik saat ini, sehingga tidak ada gunanya menjual sekarang", atau "Semua saham diperkirakan akan turun lebih jauh dalam krisis pasar ini, jadi tidak ada gunanya menjual yang satu ini". Penalaran seperti itu mengubah konteks tetapi tidak memperbaiki kesalahan itu sendiri. Satu-satunya keputusan yang benar saat menahan saham yang jatuh dan diperkirakan akan turun lebih jauh adalah menjualnya.

Langkah ketiga adalah menetapkan aturan pengelolaan risiko portofolio eksternal seperti stop loss, atau selalu mencari pendapat kedua independen atau evaluasi risiko keuangan. Ada berbagai jenis stop loss: absolut ("jual ketika harga turun di bawah $12") dan relatif ("jual ketika harga turun 20%"), dan stop keras dan lunak - secara bertahap mengurangi posisi seseorang setelah mencapai level stop loss lunak dan menjual semua aset setelah mencapai stop loss keras. Aturan yang baik adalah menempatkan stop loss ketika keputusan investasi dibuat sehingga dieksekusi secara otomatis ketika dipicu. Stop loss membantu mencapai keputusan investasi yang optimal dan meminimalkan godaan untuk menghindari bias disonansi kognitif. Hal yang sama berlaku untuk pendapat kedua independen - kerangka pengelolaan risiko yang terpercaya memotivasi seseorang untuk membuat keputusan yang tepat. Kuncinya adalah harus tidak memihak. Jika manajer portofolio Anda merekomendasikan saham yang jatuh, saran nya kemungkinan tidak dapat dipercaya. Dia terkena bias disonansi kognitif yang sama, dan mungkin tidak mau dengan mudah mengakui kesalahannya di masa lalu.

Akhirnya, disiplin diri sangat penting. Menyadari bias Anda dan tahu cara mengatasinya adalah separuh pekerjaan. Separuh lainnya adalah melakukan itu secara sistematis saat melakukan investasi.