Economia comportamentale per investimenti intelligenti e gestione del portafoglio consapevole del rischio

Decisioni di investimento e analisi del rischio

Cominciamo con alcuni fatti sfortunati. La nostra sintesi di 27 studi individuali dimostra che oltre il 90% degli investitori individuali perde denaro a causa di una scarsa gestione del rischio. In quanto esperti nella gestione del rischio finanziario, sappiamo che, oltre alla conoscenza delle strategie di gestione del rischio e alla capacità di analizzare le informazioni, un solido quadro di gestione del rischio comporta una chiara comprensione del motivo per cui si prendono decisioni di investimento e di come si reagisce al rischio. In quanto esperti nella gestione del rischio finanziario, sappiamo che, oltre alla conoscenza delle strategie di gestione del rischio e alla capacità di analizzare le informazioni, un solido quadro di gestione del rischio comporta una chiara comprensione del motivo per cui si prendono decisioni di investimento e di come si reagisce al rischio.

Le idee della finanza comportamentale, vincitrici del premio Nobel, supportate da migliaia di studi accademici e pratici, mostrano che gli investitori individuali sono inclini a molteplici schemi decisionali subottimali. La scienza comportamentale li chiama bias comportamentali e questi danneggiano seriamente i rendimenti degli investimenti a lungo termine. Basandoci su queste idee e studi, abbiamo progettato un sistema diagnostico unico, il PRAAMS BehaviouRisk Diagnostic System, per determinare il tuo vero profilo di investimento e identificare la tua unica combinazione di bias cognitivi ed emotivi e il loro grado. Come per lo studio sopra citato, lo studio BehaviouRisk ha confermato il risultato: oltre il 99,5% (!) degli investitori commette almeno uno dei 19 errori di investimento tipici.

La finanza comportamentale studia i bias e come influenzano le decisioni di investimento. Afferma che gli investitori non sono perfettamente razionali e che le loro decisioni di investimento e di assunzione del rischio sono fortemente influenzate (leggere – determinate) dai bias psicologici. La finanza comportamentale è emersa come concetto molti decenni fa e ha ricevuto molte conferme teoriche e pratiche. Può aiutare chiunque a prendere decisioni migliori riguardo alle proprie finanze e, di conseguenza, è diventato un argomento ampiamente discusso tra i professionisti del settore finanziario e il pubblico degli investitori in generale; anche i regolatori finanziari hanno iniziato a prestare attenzione e promuoverlo. Sarebbe molto imprudente da parte tua ignorare i concetti illuminanti della finanza comportamentale e continuare a investire alla cieca. Ogni giorno passato a ignorare queste potenti idee ti espone a rischi aggiuntivi. Il rischio più significativo è non conoscere i tuoi rischi!
 
 

Vera propensione al rischio: non solo tolleranza al rischio dell'investimento, tra avversione al rischio e amore per il rischio.

Molti di voi hanno sentito parlare dei concetti di profili di investitori avversi o amanti del rischio. In caso contrario, si può utilizzare la classica relazione rischio-rendimento per descriverli. Quando si sceglie tra due portafogli ottimali con un rendimento atteso identico, un investitore avverso al rischio preferirebbe un portafoglio meno rischioso, mentre una persona amante del rischio preferirebbe quello con un rischio maggiore. Un investitore neutrale al rischio è guidato unicamente dal rendimento atteso se i rischi previsti sono uguali.

Tuttavia, determinare il vero profilo di rischio di un investitore è molto più complesso e presenta maggiori sfumature. Gli economisti comportamentali e i psicologi hanno scoperto oltre 200 bias e, in molte occasioni, hanno assegnato nomi diversi a concetti quasi identici. Abbiamo due buone notizie. Primo, solo alcuni di questi bias sono rilevanti quando si tratta di asset allocation. Da PRAAMS, ci concentriamo sui 19 bias comportamentali più comuni e significativi che hanno i maggiori effetti sulla gestione del portafoglio individuale. Discutiamo i bias più popolari come la conferma, il rimpianto e la recente, e i bias più dannosi e diffusi, tra cui la sovrastima delle proprie capacità, l'affinità, la disponibilità e l'avversione alla perdita. Secondo, utilizziamo una terminologia ben consolidata e uniamo concetti strettamente correlati per massimizzare la chiarezza e risparmiare tempo.
 

Una gestione del portafoglio efficace è molto più di questionari standard sulla tolleranza al rischio.

La teoria dell'allocazione degli asset afferma che ogni investitore ha il proprio profilo di rischio o tolleranza al rischio, ovvero un livello massimo di rischio che è disposto ad assumere. Gli investitori con una grande tolleranza al rischio sono confortevoli con strumenti ad alto rischio, mentre quelli con una tolleranza minima dovrebbero limitare il rischio nei propri portafogli. Qualsiasi disallineamento di rischio compromette i rendimenti a lungo termine: prendere rischi maggiori di quelli che si può gestire porta a perdite, mentre evitare i rischi quando si può gestirli riduce il potenziale rendimento perché rischio e rendimento sono collegati. Il primo errore è molto più dannoso.

È essenziale comprendere correttamente la propria vera tolleranza al rischio per raggiungere comodamente i propri obiettivi finanziari e gestire i rischi del portafoglio. I questionari standard per la profilazione del rischio, come quelli che probabilmente ti sono stati forniti dalla tua società di investimento, sono troppo semplificati e incompleti. A prescindere dai conflitti di interesse e dalle cattive pratiche di vendita, questo approccio si concentra solo su fattori esterni come gli obiettivi di investimento, l'esperienza e l'orizzonte temporale dell'investimento. Ignora l'influenza critica dei tuoi bias unici. Il tuo vero profilo di rischio è una combinazione di fattori esterni e interni, e BehaviouRisk ti aiuta a comprenderlo. Quando conosci la tua vera tolleranza al rischio, non sarai più ingannato dagli advisor finanziari che cercano di venderti prodotti inadeguati camuffati come supposte "idee di trading".
 

PRAAMS BehaviouRisk - strumento di gestione del rischio per migliorare il profilo di rischio

Il profilo di rischio standard, se fatto correttamente, è un passo vitale per progettare un portafoglio efficiente. Tuttavia, è solo a metà strada. Per essere veramente efficace, il profilo di investimento comportamentale deve migliorare e convalidarlo. Il profilo di rischio standard si concentra sugli aspetti quantitativi (esperienza di investimento, orizzonte temporale, attività e passività personali, ecc.). Al contrario, il profilo di investimento comportamentale si concentra sugli aspetti qualitativi o psicologici descritti in termini di presenza di pregiudizi cognitivi ed emotivi e del loro grado. Il profilo di investimento comportamentale conferma che una persona è altamente tollerante al rischio quando non ha pregiudizi cognitivi o emotivi, o questi sono di natura limitata, ovvero questa persona è in grado di prendere decisioni razionali in modo coerente ed è priva di emozioni ingiustificate (come Mr. Spock).

Presso PRAAMS, abbiamo progettato un unico strumento di profilazione degli investimenti comportamentali, il Sistema diagnostico BehaviouRisk. BehaviouRisk si basa su idee di finanza comportamentale e aiuta gli individui a diventare investitori migliori, più intelligenti e consapevoli del rischio. Siamo lieti di offrirti questa opportunità per ottenere un rapporto personalizzato e darti un vantaggio distintivo negli investimenti.

È importante ricordare che la profilazione degli investimenti comportamentali è solo uno degli elementi chiave per un investimento di successo. Altri includono la profilazione del rischio patrimoniale e Analytica, che ti aiutano ad analizzare i rischi e i rendimenti di ogni investimento a livello globale, l'auditor del portafoglio e il selettore del portafoglio per verificare le principali metriche del portafoglio ed esplorare nuove opportunità di investimento, e il predittore di volatilità per monitorare le prestazioni degli strumenti e il de-risking prima delle tempeste. Lascia la tua email su praa.ms per essere il primo a ricevere presto questi servizi.
 

Il nostro libro sulla finanza comportamentale pratica per gli investitori consapevoli del rischio

Presso PRAAMS, ci impegniamo a fornire servizi di gestione del rischio e dei beni indipendenti, riservati e professionali a investitori individuali in tutto il mondo per aiutarli a rischiare meno e guadagnare di più. Oggi, puoi provare BehaviouRisk per verificare il tuo vero profilo di rischio e correggere i tuoi errori di investimento. Inoltre, puoi leggere il nostro libro "Practical Behavioural Finance for Risk-Aware Investors". Ha già aiutato molti investitori individuali in tutto il mondo e il 92% dei lettori ha valutato questo libro come "molto utile".

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