Viés retrospectivo. Foi a correção do mercado de 2022 uma surpresa negativa para a sua estratégia de alocação de ativos, ou você 'sabia desde o início'?

O viés de retrospectiva é um viés cognitivo pelo qual as pessoas acreditam que poderiam ter previsto um resultado após ele ocorrer. Isso pode levar a uma tomada de riscos excessiva e dificultar a aprendizagem com base em erros passados. Descubra se você está propenso ao viés de retrospectiva e em que medida isso afeta suas decisões de investimento com o PRAAMS BehaviouRisk.

Economia comportamental. O que é o viés retrospectivo?

"Eu sabia desde o início!" Este é um padrão comportamental no qual uma pessoa tende a considerar o resultado real de um evento como completamente previsível e superestimar sua capacidade de prever o resultado depois que ocorreu. A crença persiste apesar de o resultado não ser previsível e de muitos resultados serem possíveis. Por exemplo, muitos investidores hoje afirmam que a única consequência possível do afrouxamento quantitativo foi um mercado de ações em alta e que a bolha imobiliária dos EUA era óbvia de prever antes de 2007-08. Pior ainda, a confiança de uma pessoa em prever 'corretamente' o futuro pode crescer ao longo do tempo, inspirada principalmente pelo viés retrospectivo e não pela capacidade de previsão superior. Pessoas com um viés retrospectivo fortemente pronunciado tendem a lembrar apenas das decisões de investimento corretas, esquecer seus erros passados e acreditar firmemente em sua previsão perfeita. Dessa forma, eles se privam de aprender com o passado, o que é fundamental em estratégias de alocação de ativos.

O viés retrospectivo é um viés cognitivo, ou um erro na tomada de decisão. Esses vieses podem ser corrigidos eficazmente com educação.

Quais são as consequências e os riscos da carteira?

Tais investidores tendem a se envolver em riscos excessivos ao longo do tempo. O mesmo vale para os gestores de ativos: o viés retrospectivo os leva a acreditar erroneamente em suas habilidades de previsão e a assumir riscos extremos em nome de seus clientes. Da mesma forma, o viés retrospectivo também alimenta o descontentamento com bons gestores de ativos: seus erros podem parecer óbvios depois que os efeitos do erro se tornam claros. No entanto, esses erros poderiam ter sido difíceis ou impossíveis de prever. Muitos casos comprovam que um apetite excessivo por risco resulta em erros e maus resultados de investimento.
 

O que posso fazer para tornar minha carteira ideal?

Primeiro, admita que seu comportamento às vezes pode manifestar padrões de viés retrospectivo. Não é fácil lembrar de todos os seus bons e maus investimentos, mas o hábito de revisar as razões e suposições do investimento antes e depois ajudaria muito. Muitos investidores de sucesso proeminentes e conscientes do risco escrevem seus pensamentos antes de fazer qualquer investimento e, independentemente da lucratividade, analisam essas suposições posteriormente. Fazendo isso, eles têm muitas informações para aprender e têm bases documentadas para lembrar corretamente as decisões passadas sem o viés retrospectivo.