Viés da representatividade. Sua mente classifica novas informações usando analogias familiares. No entanto, isso aumenta os riscos de investimento da sua carteira.
O viés de representatividade ocorre quando novos conceitos são classificados com base em analogias existentes, levando a uma compreensão incorreta e riscos de investimento. Para otimizar as carteiras, os investidores devem confiar em análises estatísticas abrangentes, diversificar entre classes de ativos e evitar tomar decisões com base em estereótipos. Descubra se você está propenso a um viés de representatividade e até que ponto isso afeta suas decisões de investimento com o PRAAMS BehaviouRisk.
Economia comportamental. O que é o viés da representatividade?
É uma tendência comportamental de classificar conceitos novos e desconhecidos de uma maneira que se assemelha a construções familiares. Nossa percepção tenta encontrar a analogia mais próxima da nossa experiência para descrever novos conhecimentos. No entanto, às vezes os conceitos novos e antigos são incrivelmente diferentes, resultando em uma compreensão incorreta de novas ideias. Pior ainda, percepções equivocadas tendem a permanecer conosco por muito tempo.
O viés da representatividade é um viés cognitivo, ou seja, um erro na tomada de decisões. Esses vieses podem ser corrigidos de forma eficaz com educação.
Quais são as consequências e riscos para a carteira de investimentos?
Tais estereótipos prejudicam a capacidade dos investidores de tomar as decisões de investimento corretas. Considere um investidor que, sem uma análise cuidadosa de risco, classifica uma ação como uma "ação de crescimento" porque se assemelha a outras ações que ele costumava classificar como "ações de crescimento", ou seja, se encaixa no seu estereótipo de uma "ação de crescimento". A classificação incorreta de uma "ação de crescimento" pode resultar em decisões ruins. Outro aspecto do viés é tomar decisões com base em pequenas amostras, assumindo incorretamente que elas são representativas de toda a população. Alguém pode querer tirar uma conclusão após ver apenas alguns exemplos, enquanto a imagem mais ampla pode ser mais complexa e diferente.
O que posso fazer para tornar minha carteira ótima?
Escolher um gestor de carteira com base em sua performance mais recente ou depender de um analista de pesquisa em tendência com várias boas ideias de negociação não é sensato. Estudos mostram que os fundos mais bem classificados do ano anterior tendem a se tornar os piores classificados do ano atual. O mesmo vale para os analistas: bons conselhos costumam ser seguidos por resultados ruins. Não é surpreendente que a situação seja a mesma para classes de ativos - um bom desempenho ontem não garante um bom desempenho amanhã. A estratégia de alocação de ativos melhor é manter uma combinação diversificada de ativos e classes de ativos para nivelar as flutuações temporárias. Além disso, é inteligente do ponto de vista do risco evitar tentativas de escolher os melhores desempenhos para o próximo ano com base apenas na performance recente. A seleção de carteira deve sempre ser baseada em uma análise estatística abrangente de longo prazo.
Outra dica é a diversificação cíclica. Diferentes setores reagem de forma diferente aos ciclos econômicos. Alguns setores declinam antes do ciclo e se recuperam antes de atingir o ponto mais baixo; a queda de outros coincide com o ciclo, enquanto o restante fica para trás. Uma carteira diversificada deve incluir exemplos de todos os três tipos para nivelar as flutuações de preço causadas por um ciclo econômico. Da mesma forma, classes de ativos com perfil de risco mais elevado, como ações e títulos de longo prazo, tendem a apresentar uma reação mais acentuada aos ciclos econômicos, exibindo oscilações mais significativas durante expansões e contrações. Um investidor inteligente deve lembrar dessas nuances e diversificar a carteira com instrumentos menos voláteis para nivelar o efeito cíclico.
Por fim, tomar decisões com base em estereótipos em vez de estatísticas pode levar a resultados de investimento ruins e comprometer os objetivos de investimento. Se um investidor for questionado se o título com classificação AA de uma empresa com receita em declínio, lucro líquido em queda e problemas com fornecedores deve ser considerado um investimento seguro ou inseguro. Alguns se concentrariam nas piores condições financeiras e nos riscos da cadeia de fornecimento, pois essas são definições de risco para um investimento arriscado e responderiam que tal investimento é inseguro. No entanto, já sabemos que este é um título com classificação AA. Portanto, a probabilidade de inadimplência é muito próxima de zero, então é provável que seja um investimento seguro quando todos os fatores são considerados.