Viés da ilusão de controle. A verdade é que ninguém pode controlar o mercado; uma crença cega de que você é O Escolhido torna seus objetivos de investimento inatingíveis.

O viés da ilusão de controle é um padrão comportamental em que uma pessoa acredita que pode controlar ou influenciar os resultados de um processo, quando na verdade não pode. Esse viés leva os investidores a negociar com mais frequência e a manter posições mais concentradas, resultando em resultados de investimento piores. Descubra se você é propenso a um viés de ilusão de controle e em que medida ele afeta suas decisões de investimento com o PRAAMS BehaviouRisk.

Economia comportamental. O que é o viés da ilusão de controle?

Esse viés descreve um padrão comportamental em que uma pessoa acredita que pode controlar ou influenciar os resultados de um processo, quando na verdade não pode. Um exemplo típico é jogar dados: muitos jogadores comprometidos de cassino estão convencidos de que a maneira como jogam os dados influencia a soma final. Psicólogos da Universidade de Harvard descobriram que o viés da ilusão de controle se torna mais agudo quando a tomada de decisão é realizada em ambientes competitivos ou com envolvimento ativo. Esses são sentimentos familiares para um investidor individual nos mercados financeiros.

A ilusão de controle é um viés cognitivo, ou seja, um erro na tomada de decisão. Esses viéses podem ser corrigidos de forma eficaz com educação.

Quais são as consequências e os riscos de investimento?

O viés da ilusão de controle incentiva os investidores a negociar com mais frequência - especialmente aqueles envolvidos em gestão ativa de portfólio ou negociação on-line. Estudos mostram que negociações excessivas entre investidores individuais levam a resultados de investimento piores. Esse viés também incentiva os investidores a manter posições mais concentradas, especialmente em ações de empresas nas quais acreditam ter controle ou compreensão melhor do que o mercado. O uso de técnicas específicas, como ordens de iceberg ou limite, dá a ilusão de melhor controle sobre os fatores de risco de negociação e agrava o efeito do viés. Finalmente, uma consequência generalizada é que investidores que têm sucesso em outras áreas de suas vidas - por exemplo,  suas carreiras profissionais ou negócios - pensam falsamente que também serão investidores inteligentes e bem-sucedidos. No entanto, investir é uma esfera completamente diferente e requer um tipo diferente de conhecimento, e a transferência assumida de habilidade pode prejudicar seriamente os objetivos de investimento.

O que posso fazer para tornar meu portfólio mais eficiente?

É sábio lembrar que às vezes a confiança pode decorrer do viés da ilusão de controle. Investir é sempre um jogo de probabilidades, e ninguém sabe muito melhor do que os outros ou com 100% de certeza (se esse for o caso, é mais provável que seja insider trading, uma prática ilegal de negociação). Se você sentir que tem conhecimento ou controle excepcionais, seria uma excelente estratégia desafiar as bases de sua confiança, por exemplo, considerando o ponto de vista oposto e realizando uma análise de risco imparcial. A reavaliação é essencial se esse conhecimento superior assumido o motiva a investir mais ou negociar instrumentos financeiros específicos com mais frequência. Este também é um exercício benéfico se você tem sucesso acima da média em alguma outra área notável da vida e tende a se sair bem em ambientes competitivos ou em constante mudança. Outra dica é descrever sua decisão de investimento por escrito: ao considerar uma alocação de ativos, escreva cinco boas razões para comprar e cinco boas razões para vender. Pode ser desafiador no início, mas é um excelente exercício para disciplinar a si mesmo a obter a imagem completa. Por fim, utilizar ordens de stop-loss ou take-profit é uma boa ideia, independentemente de você ter tendência ao viés da ilusão de controle.