O viés de superconfiança afeta seriamente suas decisões de investimento e prejudica objetivos financeiros.

Investidores, incluindo gestores de portfólio profissionais, são propensos a vieses cognitivos e emocionais. O viés de excesso de confiança é um dos vieses mais comuns e prejudiciais, levando a superestimar as próprias habilidades, fazer previsões excessivamente precisas, ignorar informações relevantes e negociar com frequência excessiva com má diversificação, resultando em um desempenho de longo prazo ruim. Você pode descobrir se é propenso a esse viés de excesso de confiança e em que medida ele afeta suas decisões de investimento com o PRAAMS BehaviouRisk.

Economia comportamental. O que é o viés de superconfiança?

É a tendência psicológica de uma pessoa superestimar suas próprias habilidades. O viés de superconfiança é um dos vieses mais comuns e prejudiciais e, pior ainda, uma pessoa com esse viés muitas vezes encontra dificuldade para reconhecê-lo e admiti-lo.

Quais são as consequências e riscos de investimento?

Na alocação de ativos, o viés de superconfiança incentiva os investidores a fazerem e confiarem em previsões excessivamente precisas, levando a uma subestimação consistente dos fatores de risco. Também resulta em investidores muito seguros em suas opiniões e propensos a ignorar informações relevantes adicionais sobre o investimento. Tipicamente, uma pessoa com um viés de superconfiança sólido negocia com frequência excessiva e tem pouca diversificação. O último leva a um mau desempenho de longo prazo para investidores individuais, prejudicando os objetivos de investimento, como comprovado por muitos estudos (estudo e revisão de Trinugroho e Sembel de 2011). Uma pessoa superconfiante é rápida em tomar decisões de investimento com base em informações incompletas, as quais ela assume que lhe dá uma vantagem de informação. Ele também é propenso a manter tenazmente o investimento até que o mercado prove que sua ideia de negociação está seriamente errada.

O que posso fazer para tornar minha carteira mais eficiente?

Primeiramente, analise cuidadosa e francamente como o viés comportamental de superconfiança se manifesta em suas estratégias de tomada de decisão e gestão de risco. Esse viés é perigoso porque não é facilmente reconhecido. Supondo que você acredite que tenha uma excelente habilidade em escolher investimentos, sugerimos que você compare os retornos de sua carteira com um índice de referência como o índice S&P 500 ou vários fundos de investimento diversificados por vários anos. Estudos sugerem que seu desempenho pode ficar abaixo do mercado. Nos mercados financeiros, você está negociando contra instituições com exércitos de profissionais de pesquisa, analistas de risco e traders com computadores de alta velocidade que têm acesso melhor e podem processar informações mais rapidamente do que você. que têm melhor acesso a informações relevantes e podem processá-las mais rapidamente do que você.

O mesmo conselho é válido se você negociar excessivamente. Se o volume de negociações da sua carteira anual exceder 20% (mais de um quinto da sua carteira é reinvestido a cada ano), vale a pena fazer anotações sobre cada negociação por vários trimestres e examinar os respectivos retornos. Fazer uma comparação com um índice amplo ou um fundo pode ser muito ilustrativo.

Em seguida, registre o seu raciocínio para investir em um ativo específico. Tente ser o mais franco possível; afinal, você está investindo seu dinheiro e ninguém pode ajudá-lo melhor do que você mesmo. Um sinal típico de viés de superconfiança é que mesmo uma quantidade insignificante de informações de uma fonte amplamente disponível pode motivá-lo a negociar. Nossa experiência mostra que fornecer a um investidor uma segunda opinião independente sobre a relação entre retorno e risco em termos de números pode ajudar muito a reavaliar a negociação.

Por fim, é sábio prestar atenção à diversificação em sua abordagem de gerenciamento de portfólio. Se o seu portfólio incluir menos de vinte investimentos ou a participação de qualquer um deles exceder 5%, é um sinal de alerta para uma diversificação insuficiente. Faça a si mesmo esta pergunta: "Se eu não tivesse o ativo X ontem, compraria essa quantia hoje?". Frequentemente, a resposta é 'não', o que significa que ao longo do tempo, a autoconfiança o levou a aumentar sua posição em X acima do que você considera apropriado. Diversificação não se trata apenas de porcentagens em seu portfólio; a diversificação adequada também consiste em evitar concentrações em regiões, países, setores e outros fatores de risco comuns. Para analisar adequadamente o grau de diversificação de seu portfólio, você provavelmente precisará da ajuda de um gerente de risco financeiro profissional.