Viés da recência. A análise de risco dos dados de longo prazo faz sentido, não faz?

O viés de recenticidade é um viés cognitivo no qual as pessoas lembram mais facilmente de eventos recentes e acreditam que eles acontecerão novamente em breve. Isso afeta as decisões de investimento, concentrando-se no desempenho de curto prazo, levando a baixos retornos e maiores riscos. Descubra se você está propenso a um viés de recenticidade e até que ponto isso afeta suas decisões de investimento com o PRAAMS BehaviouRisk.

Economia comportamental. O que é viés da recência?

Viés da recência é um padrão psicológico amplamente presente, no qual as pessoas recordam mais prontamente os eventos mais recentes do que aqueles no passado distante. Além disso, eles podem acreditar erroneamente que eventos recentes irão se repetir em breve. Um bom exemplo seria investidores focando nos resultados de desempenho mais recentes (digamos, até três anos) de um fundo ou gerente sem avaliação de risco financeiro do desempenho de longo prazo (digamos, até 10 anos).

O viés da recência é um viés cognitivo, ou seja, um erro na tomada de decisão. Esses vieses podem ser corrigidos de forma eficaz com educação.

Quais são as consequências e riscos de investimento?

O desempenho das classes de ativos é cíclico: em um período, as ações têm um melhor desempenho, e no próximo, os títulos podem assumir a liderança. O viés da recência incentiva a seguir o ciclo, expondo a retornos mais baixos, riscos mais significativos e menos diversificação do que o necessário pela alocação eficiente de ativos. Isso ocorre porque seguir o ciclo significa tomar uma decisão de investimento mais próxima do seu fim. Ainda pior, uma dependência profunda de um histórico de desempenho curto é altamente prejudicial aos seus objetivos de investimento, pois aumenta as chances de investir em uma bolha prestes a estourar. Além disso, confiar apenas nas poucas observações mais recentes não pode fornecer uma imagem estatisticamente objetiva.

O que posso fazer para tornar minha carteira mais eficiente?

Primeiro, é sensato se livrar da estratégia de alocação de ativos de "desta vez é diferente". Isso é muito prejudicial porque não considera uma história mais extensa, que é essencial para qualquer estrutura de gerenciamento de risco. O viés da recência pode levá-lo a adotar uma mentalidade de buscar retornos, resultando em portfólios excessivamente concentrados. Ninguém sabe onde estarão os mercados amanhã, e isso faz pouco sentido, especialmente para investidores individuais conscientes do risco, apostar grandes quantias em alguns investimentos selecionados. Estudos mostram claramente que melhores resultados a longo prazo são produzidos por carteiras diversificadas que podem resistir a ciclos. A segunda dica é nunca tomar decisões com base em amostras pequenas ou informações parciais. A lei fundamental da estatística afirma que somente usando amostras maiores é possível obter uma imagem abrangente da relação risco-retorno e formar uma base sólida para investimentos inteligentes. Claro, buscar informações consome tempo e pode custar um pouco. Pense nisso não como um custo, mas como um investimento em retornos futuros melhores. Boa pesquisa de investimentos sempre compensa!