Эффект доступности. Бойтесь кокосов, а не акул.

Эффект доступности - это тенденция считать события более вероятными, если их легче вспомнить. Она может привести к тому, что инвесторы принимают инвестиционные решения на основе легкодоступной информации, такой как реклама или личные убеждения. Узнайте, подвержены ли вы данной ошибке и в какой степени она влияет на ваши инвестиционные решения с PRAAMS BehaviouRisk.

Поведенческая экономика. Что такое эффект доступности?

Это когнитивная ошибка - тенденция рассматривать конкретные факторы риска как более вероятные, поскольку их легче вспомнить.  Например, многие люди считают, что вероятность быть убитым акулой выше, чем вероятность быть убитым кокосовым орехом. Однако, согласно статистике, вероятность последнего примерно в 15 раз выше. Убийство акулой легче вызвать из памяти (возможно, благодаря известному фильму); знаете ли вы кого-нибудь, кто знает кого-нибудь, кто может рассказать реальную историю о смертоносных кокосах?

Эффект доступности - когнитивная ошибка, или ошибка в принятии решений. Такие ошибки могут быть эффективно исправлены с помощью образования.

Какие последствия и портфельные риски?

Наиболее распространенная сфера применения эффекта доступности -  реклама и продажа неподходящих продуктов клиенту. Вероятность того, что среднестатистический инвестор выберет сильно разрекламированную торговую идею ETF, выше, поскольку ее название легче запомнить. Кроме того, инвестиционные компании склонны усиленно рекламировать свои лучшие фонды, тем самым создавая у инвесторов иллюзию, что все их ETF настолько хороши и соответствуют их инвестиционным целям. Второй вопрос касается того, насколько имидж компании соответствует убеждениям и ценностям человека. Например, сторонник экологического движения будет рассматривать компании, утверждающие, что программа ESG является их главным приоритетом (что не обязательно соответствует действительности), как более привлекательный вариант для инвестиций. Другое объяснение связано с фокусом инвестора. Сотрудник венчурного фонда, инвестирующего в IT-компании, скорее всего, скажет, что лучшие стратегии для инвестирования находятся в IT-секторе. В то же время сотрудник фонда, ориентированного на биотехнологии, отдаст предпочтение биотехнологическим компаниям для инвестирования.
 

Что я могу сделать, чтобы мой портфель был оптимальным?

Очень часто самый простой для запоминания ответ, как правило, оказывается неверным. Если вам кажется, что вы уже знаете ответ без должного анализа рисков, это вполне может быть признаком проявления когнитивной ошибки. Лучше проверить еще раз, если вы заметили, что вам было очень легко выбрать конкретную инвестицию. Это может быть связано с тем, что данная инвестиция недавно попала в новости, в финансовую прессу или на форумы инвесторов. Возможно, вы работаете в этой сфере и постоянно слышите о том, что в вашей отрасли велика потенциальная связь между риском и доходностью. Или это связано с конкретной инвестиционной компанией или массированной рекламной ловушкой ее продуктов? После осознания этого второй важный совет - провести более глубокий анализ рисков. Тщательно проведенные исследования, основанные на цифрах, эффективно помогают преодолеть эффект доступности и многие другие поведенческие ошибки.