Склонность к консерватизму. Упрямство может помочь в повседневной жизни, но не в управлении активами.

Склонность к консерватизму - это тенденция придерживаться прежних взглядов или прогнозов и слабо реагировать на новую информацию. Инвесторы могут цепляться за устаревшие данные, что приводит к медленной адаптации и потенциальным убыткам. Узнайте, склонны ли вы к консерватизму и как он влияет на ваши инвестиционные решения с PRAAMS BehaviouRisk.

Поведенческая экономика. Что такое склонность к консерватизму?

Она описывается как поведенческая модель, при которой люди склонны придерживаться своих прежних взглядов или прогнозов и, таким образом, слабо реагируют на новую информацию. Требуются умственные усилия для обработки новых данных и обновления убеждений, и люди склонны прилагать минимальные усилия, если только новая информация не является критически важной для выживания.

Склонность к консерватизму - это когнитивная ошибка или ошибка в принятии решений. Такие ошибки могут быть эффективно скорректированы с помощью образования.

Каковы последствия и портфельные риски?

Хорошим примером является публикация компанией нового прогноза прибыли, резко противоречащего предыдущему. Инвестор, склонный к консерватизму, не отреагирует на пересмотр соотношения между риском и доходностью, придерживаясь старого прогноза вместо того, чтобы принимать инвестиционные решения, полностью основываясь на обновленном анализе риска. Другой пример - аналитик фондового рынка, упорно придерживающийся своих прежних оценок. Как правило, аналитики начинают менять основания для своих торговых идей только тогда, когда сталкиваются с непреодолимыми доказательствами обратного. Следовательно, слепое следование рекомендациям аналитиков подвергает инвесторов ещё одному  аспекту склонности к  консерватизму.

Инвесторы, в значительной степени подверженные консерватизму, склонны негибко придерживаться своих взглядов и медленно реагировать и напряженно адаптироваться к новой информации и факторам риска. В результате они основывают свои инвестиционные решения на устаревших, а значит, ошибочных данных и склонны терять больше из-за повышенной подверженности краткосрочным колебаниям рынка.
 

Что я могу сделать, чтобы мой портфель стал оптимальным?

Первый шаг - признать, что вы склонны к консерватизму. Образование и внешние рекомендации обычно могут искоренить когнитивные ошибки, однако склонность к  консерватизму преодолеть очень сложно. Эта когнитивная поведенческая ошибка затрудняет признание новых фактов и обновление старых убеждений, одним из которых является сама склонность к  консерватизму! Таким образом, это может потребовать некоторого времени и усилий. Итак, второй шаг - перестать цепляться за прежние прогнозы или взгляды. Новая информация, например, резко отрицательные данные о прибылях, неудачные испытания основного продукта биотехнологической компании и расторжение значимых выгодных партнерских отношений требует мгновенной и решительной реакции. Как правило, после обработки всей важной информации инвестиционное решение должно следовать незамедлительно. Как риск-осведомлённый инвестор, заметив признаки склонности к консерватизму, вы должны действовать осознанно, когда новая информация противоречит вашим предыдущим прогнозам или убеждениям, помня, что ваша типичная реакция не всегда может быть рациональной. Наконец, целесообразно обратиться за независимой профессиональной консультацией к профессиональному инвестиционному риск-менеджеру, который, как вы знаете, не склонен к консерватизму.