Иллюзия контроля. Правда в том, что никто не может контролировать рынок; слепая вера в то, что вы - Единственный, делает ваши инвестиционные цели недостижимыми.

Эффект иллюзии контроля - это поведенческий шаблон, при котором человек считает, что может контролировать или влиять на результаты процесса, когда на самом деле не может. Эта инвестиционная ошибка заставляет инвесторов торговать более часто и удерживать более концентрированные позиции, что приводит к худшим результатам инвестирования. Узнайте, склонны ли вы к иллюзии контроля и насколько это влияет на ваши инвестиционные решения с помощью PRAAMS BehaviouRisk.

Поведенческая экономика. Что такое иллюзия контроля?

Это поведенческий шаблон, при котором человек считает, что может контролировать или влиять на результаты процесса, хотя на самом деле не может. Типичным примером является бросание костей: многие посетители казино уверены, что способ, которым они бросают кости, влияет на итоговую выпавшую сумму. Психологи из Гарвардского университета обнаружили, что иллюзия контроля становится более выраженной когда принятие решений осуществляется в конкурентной среде или в процессе, где человек активно принимает участие. Эти ощущения знакомы индивидуальным инвесторам на финансовых рынках.

Иллюзия контроля - это когнитивная ошибка, то есть ошибка в принятии решений. Такие инвестиционные ошибки могут быть эффективно исправлены с помощью образования.

Каковы последствия и инвестиционные риски?

Иллюзия контроля стимулирует инвесторов торговать чаще - особенно тех, кто применяет активную стратегию управления портфелем или торгует онлайн. Исследования показывают, что чрезмерная торговля среди индивидуальных инвесторов приводит к худшим результатам инвестирования. Эта поведенческая ошибка инвестирования также побуждает инвесторов держать более концентрированные позиции в своих портфелях, особенно в акциях компаний, над которыми они считают, что имеют контроль или лучшее понимание рынка. Использование специфических стратегий, таких как айсберг или лимитные ордера, создаёт иллюзию лучшего контроля над факторами торгового риска и усугубляет эффект иллюзии контроля. Наконец, распространенным последствием является то, что инвесторы, успешные в других областях жизни, например, в своих профессиональных карьерах или бизнесе, ошибочно считают, что они также будут успешными и разумными инвесторами. Однако инвестирование - это совершенно другая сфера, требующая другого типа знаний, и предполагаемый перенос способностей может серьезно навредить инвестиционным целям.

Что я могу сделать, чтобы мой портфель был более эффективным?

Необходимо помнить, что иногда уверенность может исходить от иллюзии контроля. Инвестирование - это всегда игра вероятностей, и никто не знает ничего лучше других  или с 100% уверенностью (если это так, то это, скорее всего, инсайдерская торговля, незаконная торговая практика). Если вы чувствуете, что обладаете исключительными знаниями или контролем, то отличной стратегией будет понять обоснования вашей уверенности, например, путём рассмотрения противоположной точки зрения и проведения беспристрастного анализа рисков. Переоценка необходима, если эти предполагаемые уникальные знания мотивируют вас инвестировать больше или торговать определенными финансовыми инструментами чаще. Это упражнение также полезно, если вы добились успеха выше среднего в какой-то другой, заметной области жизни и склонны хорошо работать в конкурентной или постоянно меняющейся среде. Еще один совет - описать свое инвестиционное решение в письменной форме: при принятии инвестиционного решения напишите пять хороших причин для покупки и пять хороших причин для продажи. Поначалу это может быть непросто, но это отличное упражнение в дисциплинировании себя для получения полной картины. Наконец, использование приказов stop-loss или take-profit - хорошая идея, независимо от того, склонны ли вы к иллюзии контроля.