Поведенческая ошибка стремления к сохранению статуса-кво. Что вы делаете, когда ваша торговая идея проваливается?

Поведенческая ошибка стремления к сохранению статуса-кво - это эмоциональная тенденция, при которой люди предпочитают вариант, сохраняющий их текущую ситуацию. Это часто приводит к тому, что инвесторы держат привычные ценные бумаги без надлежащего анализа или ребалансировки. Для оптимизации портфелей необходимо использовать независимую систему управления рисками, регулярно оценивать финансовые риски и учитывать долгосрочное влияние транзакционных издержек и налогов. Узнайте, склонны ли вы к ошибке стремления к сохранению статуса-кво и в какой степени она влияет на ваши инвестиционные решения с помощью PRAAMS BehaviouRisk.

Поведенческая экономика. Что такое ошибка стремления к сохранению статуса-кво?

Это эмоциональная модель, при которой человек, имеющий несколько вариантов выбора, предпочитает вариант, наиболее близкий к тому, что у него уже есть. Другими словами, человек более склонен ничего не менять в инвестиционном решении или стремится сохранить статус-кво. Эта ошибка напоминает и часто действует вместе с ошибкой неприятия потерь (loss aversion bias) в поведенческих финансах (чтобы рискнуть 1 долларом, человеку нужно получить в обмен не менее 2 долларов, чтобы психологически выйти в ноль) и ошибкой эффекта обладания (endowment bias) (человек придает большее значение инвестициям, которыми он владеет, чем тем же инвестициям, которыми он не владеет). Ошибка стремления к сохранению статуса-кво - одна из самых распространенных среди инвесторов и, в то же время, одна из самых трудно устранимых.

Ошибка стремления к сохранению статуса-кво - это эмоциональная ошибка, то есть ошибка в эмоциональных реакциях. Такие ошибки труднее преодолеть, они требуют постоянной дисциплины и контроля в дополнение к осознанности.

Каковы последствия и риски портфеля?

Во-первых, многие инвесторы склонны держать ценные бумаги, с которыми они знакомы или к которым испытывают эмоциональную привязанность. Например, некоторые инвесторы покупают акции Google, Facebook и Apple, потому что ежедневно пользуются их продукцией. Они путают знакомое название компании с надлежащим анализом соотношения риска и доходности ценных бумаг компании. Во-вторых, инвесторы со стремлением к сохранению статуса-кво склонны не перебалансировать свои портфели, даже если это приводит к чрезмерному риску или обеспечивает недостаточную доходность. Поведенческие финансы утверждают, что одной из причин этого является то, что они склонны избегать любых изменений в первую очередь. Другой причиной является ложное представление о том, что транзакционные издержки или налоги, связанные с покупкой и продажей, будут высокими (обычно это не так). Если человек также склонен к ошибке неприятия потерь, эффект стремления к сохранению статуса-кво становится более выраженным, усиливая искушение избежать потерь.
 

Что я могу сделать, чтобы мой портфель стал оптимальным?

Всегда разумно использовать независимую систему управления рисками, которая свободна от эмоциональной привязанности к конкретным именам в вашем портфеле и может предоставить четкую картину рисков и доходности, основанную на цифрах. Инвестирование - это долгий путь; легко потерять из виду конечную финансовую цель, если полагаться только на свои усилия, даже если у вас есть опыт управления портфелем. Мы также настоятельно рекомендуем регулярно проводить углубленную оценку финансовых рисков вашего портфеля, которая должна стать неотъемлемой частью инвестиционной гигиены. Наконец, многие инвесторы со стремлением к сохранению статуса-кво теряют спокойствие, когда сталкиваются с необходимостью платить налоги и нести транзакционные издержки. Однако во многих случаях они кажутся незначительными по сравнению с потенциальным снижением доходности или чрезмерным риском, если не принять вовремя должных мер. Простые цифры обычно очень помогают.