Konservatism bias. Att vara envis kan hjälpa i vardagen men inte vid tillgångsallokering.

Konservatismbias är en tendens att hålla fast vid tidigare åsikter eller prognoser och att reagera otillräckligt på ny information. Investerare kan hålla fast vid föråldrad information, vilket kan leda till långsammare anpassning och potentiella förluster. Upptäck om du är benägen för en konservatismbias och hur den påverkar dina investeringsbeslut med PRAAMS BehaviouRisk.

Beteendeekonomi. Vad är konservatism bias?

Det beskrivs som ett beteendemönster där människor tenderar att hålla fast vid sina tidigare åsikter eller prognoser och därför reagerar undermåligt på ny information. Det kräver mental ansträngning att bearbeta färsk data och uppdatera övertygelser, och människor är benägna att anstränga sig minimalt om inte ytterligare information omedelbart är kritisk för överlevnad.

Konservatism bias är ett kognitivt bias, eller ett misstag i beslutsfattande. Dessa bias kan effektivt korrigeras med utbildning.

Vilka är konsekvenserna och portföljriskerna?

Ett bra exempel är ett företag som ger ut en ny resultatprognos som skarpt motsäger den tidigare. En investerare som visar konservatism bias kommer att reagera otillräckligt på den reviderade risk-avkastningsrelationen genom att hålla fast vid den gamla prognosen istället för att fatta investeringsbeslut som grundar sig helt på den uppdaterade riskanalysen. Ett annat exempel är en aktiemarknadsanalytiker som envist håller fast vid sina tidigare uppskattningar. Vanligtvis börjar analytiker ändra grunderna för sina handelsidéer endast när de konfronteras med överväldigande bevis för motsatsen. Följaktligen utsätter att blint följa analytikernas rekommendationer investerare för en annan aspekt av konservatism bias.

Investerare som är mycket benägna för konservatism bias tenderar att hålla fast vid sina åsikter stelbent och reagerar och anpassar sig stressande långsamt till ny information och riskfaktorer. Resultatet är att de grundar sina investeringsbeslut på föråldrad, och därmed felaktig, data och tenderar att förlora mer på grund av högre exponering för kortfristiga marknadssvängningar.
 

Vad kan jag göra för att göra min portfölj optimal?

Det första steget är att erkänna att du är benägen för konservatism bias. Utbildning och rådgivning kan vanligtvis utrota kognitiva bias, även om konservatism bias är utmanande att övervinna. Det här biaset gör det svårt för dig att erkänna nya fakta och uppdatera dina gamla övertygelser, varav en är konservatism bias själv! Som sådan kan det ta lite tid och ansträngning. Det sagt är det andra steget att sluta hålla fast vid tidigare prognoser eller åsikter. Ny information såsom drastiskt negativa resultatrapporter, misslyckade tester av ett bioteknikföretags huvudprodukt, och upplösningen av betydande lönsamma partnerskap bör ageras på omedelbart och beslutsamt. Generellt, när du har bearbetat all kritisk relevant information, bör ditt investeringsbeslut följa omedelbart. Som en riskmedveten investerare bör du, när du märker tecken på konservatism bias, agera medvetet när ny information motsäger din tidigare prognos eller övertygelser och komma ihåg att din typiska reaktion inte alltid är rationell. Slutligen är det klokt att söka oberoende professionell rådgivning från en investeringsriskchef från någon som du vet inte är benägen för konservatism bias.