Självattributionsbias. Inte alla framgångsrika handelsidéer är tack vare ditt geni, och inte alla misslyckanden beror på externa riskfaktorer.

Självattributionsbias leder individer att tillskriva framgång till interna faktorer och misslyckande till externa faktorer. Det kan resultera i överdriven självsäkerhet, bristfällig inlärning av misstag, överdriven risktagning och lägre investeringsavkastning. Upptäck om du är benägen för en självattributionsbias och i vilken utsträckning den påverkar dina investeringsbeslut med PRAAMS BehaviouRisk.

Beteendeekonomi. Vad är självattributionsbias?

Detta fenomen beskriver en persons benägenhet att förklara framgångar med interna orsaker som talang och intelligens och att tillskriva misslyckanden till externa riskfaktorer som otur eller dåliga ekonomiska förhållanden. Till exempel kommer en anställd med en stark självattributionsbias tillskriva sin nyligen befordran till sitt hårda arbete och djupa erfarenhet inom sitt område. Samtidigt kommer samma anställd, när han inte blir befordrad på flera år, att tillskriva detta till hans chefs kortsynthet och dåliga företagskultur.

Självattributionsbias är en kognitiv bias, det vill säga ett misstag i beslutsfattandet. Dessa bias kan effektivt korrigeras med utbildning.

Vad är konsekvenserna och portföljrisken?

Självattributionsbias är utbredd bland både erfarna handlare och nybörjarinvesterare. Det tar vanligtvis följande former: "Mitt investering ökade eftersom jag är bra på investeringsforskning, jag kan analysera finansiella siffror, och jag kan skilja bra investeringsbeslut från dåliga", eller "Mitt investeringsportfölj minskade mycket på grund av oväntad hög marknadsvolatilitet och oförutsägbart dåliga makroekonomiska förhållanden." Portföljhanteringsframgång tillhör mig, medan investeringsfel beror på någon annan.

Denna inställning, om den är genomträngande under en lång period eller närvarande efter en period med goda investeringsavkastningar, berövar investerare möjligheter att lära sig av tidigare misstag och gör dem falskt övermodiga i sin förmåga att förutsäga framtiden. I mer praktiska termer leder obefogat övermod till en överdriven riskaptit och mycket mer frekvent handel, vilket resulterar i en sämre risk-avkastningsrelation. Dessutom kan det också leda till låg portföljdiversifiering, en av formerna för överdriven risktagning.

Vad kan jag göra för att göra min portfölj optimal?

Bra råd om självattributionsbias är att vara så objektiv som möjligt. Förutom din skicklighet är dina investeringsvinster också tack vare tur och många oobserverbara riskfaktorer. Bortsett från marknadskomplexiteten kan dina investeringsförluster också potentiellt bero på din ofullständiga riskanalys. En korrekt investeringsanalys inkluderar en bedömning av skälen bakom vinster och förluster. Nyckeln till framgång är den konstanta (och helst skriftliga) analysen av vilka inledande gissningar som var korrekta och vad som var oväntat. De negativa effekterna av självattributionsbias kan lindras genom objektiv analys före och efter dina investeringar.