Bekräftelsebias. Kan Elliot-vågor avslöja heliga signaler för att uppnå dina ekonomiska mål?

Bekräftelsebias är en kognitiv snedvridning där människor föredrar information som stöder deras övertygelser och ignorera motsägande bevis. Det leder till överdrivet självsäkra och koncentrerade investeringsbeslut. För att mildra dess konsekvenser bör investerare överväga alternativa synpunkter, diversifiera sina portföljer, undvika överdriven förlitning på specifika källor eller tekniker och inkorporera all relevant information för en balanserad riskhanteringsstrategi. Upptäck om du är benägen för en bekräftelsebias och i vilken utsträckning det påverkar dina investeringsbeslut med PRAAMS BehaviouRisk.

Beteendeekonomi. Vad är bekräftelsebias?

Bekräftelsebias är ett beteendemönster där en person tenderar att övervärdera fakta som bekräftar deras övertygelser och undervärdera de som motsäger dem. Det leder också människor att aktivt söka och samla bevis som stärker deras påståenden eller handelsidéer. Denna bias är ganska vanlig bland investerare.

Bekräftelsebias är en kognitiv bias, det vill säga ett misstag i beslutsfattande. Dessa bias kan effektivt korrigeras med utbildning.

Vad är konsekvenserna och vad kan jag göra?

Ganska ofta läser investerare nästan uteslutande marknadsanalytiker som delar deras positiva åsikter om deras aktier. Historien visar att dessa investerare sannolikt kommer att bli allvarligt besvikna vid något tillfälle. En klokare strategi skulle vara att läsa alla riskanalyser, inklusive stödjande och negativa åsikter.

På liknande sätt tenderar många investerare att investera överdrivet i sina arbetsgivares aktier, motiverade av det de dagligen hör på jobbet om hur deras arbetsgivare är på väg att slå sina konkurrenter.

Bekräftelsebias tenderar att producera kraftigt koncentrerade portföljer eftersom investerare blir överdrivet självsäkra i sina investeringsbeslut. Om en specifik position överstiger 10% av din portfölj är det klokt att återbesöka de analytiska grunderna och överväga alternativa synpunkter på din portföljrisk.

Den moderna manifestationen av denna bias är investerarsajter. Vid varje given tidpunkt finns det flera populära aktier, och skeptiker som uttrycker alternativa åsikter riskerar att bli hårt mobbade. Bekräftelsebias inom beteendeekonomi får användare som köpt dessa aktier att aktivt värdesätta åsikter som motsäger deras övertygelser. Detta förklarar de många dramatiska ökningarna och efterföljande drastiska nedgångarna av många "meme-aktier". Det är klokt att inte förlita sig på åsikterna från sådana mobbare, eftersom de mycket sannolikt påverkas av bekräftelsebias och omedvetna om alla inbäddade risker. Det finns få bra exempel på bra investeringar i "meme-aktier", så du bör vara mycket försiktig när du tar till dig idéer från investerarsajter eller andra källor som bygger på kollektivt tänkande i din tillgångsallokering.

Ett annat utbrett exempel på bekräftelsebias är överdriven eller blind förlitning på teknisk analys. Vissa investerare tenderar att fatta investeringsbeslut baserat på Elliot-vågor eller Fibonacci retracements, till exempel. Dessa investerare tror på dessa verktyg, och många offentliga berättelser verkar bekräfta den otroliga kraften i dessa tekniska mönster. Men när andra viktiga informationsbitar, som företagens grundläggande faktorer, ignoreras, är det mer troligt att vilken metod som helst, inklusive teknisk analys, leder till besvikelse istället för att generera konsekventa avkastningar på lång sikt. En klokare strategi för riskhantering skulle vara att ta hänsyn till varje annan information som bekräftar och motbevisar din synpunkt.