Illusionen av kontrollbias. Sanningen är att ingen kan kontrollera marknaden; en blind tro att du är "den utvalde" gör att dina investeringsmål blir oåtkomliga.

Illusionskontroll-bias är ett beteendemönster där en person tror att de kan kontrollera eller påverka resultaten av en process, när de egentligen inte kan det. Detta bias leder investerare till att handla oftare och hålla mer koncentrerade positioner, vilket resulterar i sämre investeringsresultat. Upptäck om du är benägen för illusionskontroll-bias och i vilken utsträckning det påverkar dina investeringsbeslut med PRAAMS BehaviouRisk.

Beteendeekonomi. Vad är illusionen av kontrollbias?

Denna bias beskriver ett beteendemönster där en person tror att han kan kontrollera eller påverka resultatet av en process, medan han egentligen inte kan det. Ett vanligt exempel är att kasta tärningar: många inbitna kasinospelare är övertygade om att deras kaststil påverkar det slutliga resultatet. Psykologer från Harvard universitetet har funnit att illusionen av kontrollbias blir mer akut när beslutsfattande görs i konkurrensutsatta miljöer eller med aktivt engagemang. Dessa är bekanta känslor för en individuell investerare på finansmarknaderna.

Illusion av kontroll är en kognitiv bias, det vill säga ett felaktigt beslut. Dessa biaser kan effektivt korrigeras med utbildning.

Vilka är konsekvenserna och investeringsriskerna?

Illusionen av kontrollbias driver investerare att handla oftare - särskilt de som är engagerade i aktiv portföljhantering eller online-handel. Studier visar att överdriven handel bland enskilda investerare leder till sämre investeringsresultat. Denna bias uppmuntrar också investerare att hålla mer koncentrerade positioner, särskilt i aktier av företag som de tror att de har kontroll över eller en bättre förståelse än marknaden. Användning av specifika tekniker såsom isberg- eller gränsorder ger illusionen om bättre kontroll över handelsriskfaktorer och förvärrar effekten av bias. Slutligen är en utbredd konsekvens att investerare som är framgångsrika inom andra områden i sina liv - till exempel, deras yrkeskarriärer eller företag - falskt tror att de också kommer att vara framgångsrika smarta investerare. Men investeringar är en helt annan sfär och kräver en annan typ av kunskap, och den antagna överföringen av förmåga kan allvarligt skada investeringsmålen.

Vad kan jag göra för att göra min portfölj mer effektiv?

Det är klokt att komma ihåg att ibland kan självförtroende härstamma från illusionen om kontrollbias. Investeringar är alltid ett spel av sannolikheter, och ingen vet något mycket bättre än någon annan eller med 100% säkerhet (om det är fallet är det troligen insiderhandel, en olaglig handelspraxis). Om du känner att du har exceptionell kunskap eller kontroll, skulle det vara en utmärkt strategi att utmana grunderna för ditt självförtroende, till exempel genom att överväga motsatt synpunkt och genomföra en opartisk riskanalys. Om denna antagna överlägsna kunskap motiverar dig att investera mer eller handla specifika finansiella instrument oftare är omprövning nödvändigt. Det här är också en fördelaktig övning om du har över genomsnittet framgång i något annat betydande område av livet och tenderar att prestera bra i konkurrensutsatta eller kontinuerligt föränderliga miljöer. En annan rekommendation är att beskriva ditt investeringsbeslut skriftligt: när du överväger en tillgångsallokering, skriv ner fem goda skäl att köpa och fem goda skäl att sälja. Det kan vara utmanande i början, men det är en utmärkt övning för att disciplinera sig själv för att få hela bilden. Slutligen är det en bra idé att använda stop-loss eller take-profit order, oavsett om du är benägen för illusionen av kontrollbias eller inte.