Överdriven självsäkerhet påverkar allvarligt dina investeringsbeslut och underminerar finansiella mål.

Investerare, inklusive professionella portföljförvaltare, är benägna till kognitiva och emotionella snedvridningar. Överdriven självförtroendebias är en av de vanligaste och mest skadliga snedvridningarna, vilket leder till övervärdering av ens förmågor, att göra alltför exakta prognoser, ignorera relevant information och handla alltför frekvent med dålig diversifiering, vilket leder till dålig långsiktig prestanda. Du kan upptäcka om du är benägen till överdriven självförtroendebias och i vilken utsträckning det påverkar dina investeringsbeslut med PRAAMS BehaviouRisk.

Beteendeekonomi. Vad är överdriven självsäkerhet?

Det är den psykologiska tendensen för en person att överskatta sina egna förmågor. Överdriven självsäkerhet är en av de vanligaste och mest skadliga snedvridningarna och förvärrar situationen, en person med denna snedvridning finner det ofta svårt att känna igen och erkänna det.
 

Vilka är konsekvenserna och investeringsriskerna?

Vid tillgångsfördelning uppmanar överdriven självsäkerhet investerare att göra och lita på alltför exakta prognoser, vilket leder till en konsekvent underskattning av riskfaktorer. Det leder också till att investerare är alltför försäkrade i sina bedömningar och troligtvis ignorerar ytterligare relevant information om investeringen. Typiskt sett handlar en person med en stark överdriven självsäkerhet alltför ofta och har en dålig diversifiering. Det senare leder till en dålig långsiktig prestation för enskilda investerare, vilket skadar investeringsmålen, enligt många studier (Trinugroho och Sembels studie och översikt från 2011). (Notera: Detta avsnitt är redan översatt i en tidigare tabell.) En person med överdriven självsäkerhet tar snabbt investeringsbeslut baserat på ofullständig information, som han antar ger honom en informationsfördel. Han tenderar också att hålla fast vid investeringen tills marknaden visar att hans handelsidé är allvarligt felaktig.
 

Vad kan jag göra för att göra min portfölj mer effektiv?

Först, analysera noggrant och uppriktigt hur överdriven självsäkerhet visar sig i dina beslutsfattande och riskhanteringsstrategier. Denna snedvridning är farlig eftersom man inte lätt erkänner den. Förutsatt att du tror att du har en utmärkt förmåga att välja investeringar, rekommenderar vi att du jämför din portföljs avkastning med en referenspunkt som S&P 500-index eller flera breda fonder under flera år. Studier tyder på att din prestation kan ligga efter marknaden. På finansmarknaderna handlar du mot institutioner med arméer av forskningsproffs, riskanalytiker och handlare med höghastighetsdatorer. som har bättre tillgång till relevant information och kan bearbeta den snabbare än du.

Samma råd gäller om du handlar överdrivet. Om din årliga portföljomslutning överstiger 20% (mer än en femtedel av din portfölj återinvesteras varje år), är det värt att ta anteckningar om varje handel i flera kvartal och undersöka de respektive avkastningarna. Jämförelse mot en bred index eller en fond kan vara mycket illustrativ.

Nästa steg är att dokumentera din motivering för att investera i en särskild tillgång. Försök att vara så uppriktig som möjligt; till syvende och sist investerar du dina pengar, och ingen kan hjälpa dig bättre än dig själv. En typisk indikation på överdriven självsäkerhet är att även en obetydlig mängd information från en allmänt tillgänglig källa kan motivera dig att handla. Vår erfarenhet visar att att ge investeraren en oberoende andra åsikt om avkastning och riskrelationen i termer av siffror kan hjälpa enormt att omvärdera handeln.

Slutligen är det klokt att uppmärksamma diversifiering i ditt portföljhanteringsstrategi. Om din portfölj omfattar mindre än tjugo investeringar eller andelen av någon av dem överstiger 5% är det en varningssignal för otillräcklig diversifiering. Ställ dig själv frågan: "Om jag inte hade tillgång X igår, skulle jag köpa denna mängd idag?". Ofta är svaret "nej", vilket innebär att överdriven självsäkerhet med tiden har fått dig att öka din position i X över vad du anser lämpligt. Diversifiering handlar inte bara om procentandelar i din portfölj; rätt diversifiering handlar också om att undvika koncentrationer i regioner, länder, branscher och andra vanliga riskfaktorer. För att korrekt analysera graden av portföljdiversifiering kan du troligen behöva hjälp av en professionell finansiell riskhanterare.