Status quo bias. Vad gör du när din handelsidé går fel?

Status quo bias är en emotionell tendens där individer föredrar alternativet som bibehåller deras nuvarande situation. Det leder ofta till att investerare håller fast vid bekanta värdepapper utan ordentlig analys eller ombalansering. För att optimera portföljer bör man använda en oberoende riskhanteringsram, regelbundet utvärdera finansiella risker och beakta de långsiktiga konsekvenserna av transaktionskostnader och skatter. Upptäck om du är benägen för status quo bias och i vilken utsträckning det påverkar dina investeringsbeslut med PRAAMS BehaviouRisk.

Beteendeekonomi. Vad är status quo bias?

Det är ett känslomässigt mönster där en person med flera val föredrar det alternativ som ligger närmast det han redan har. Med andra ord är personen mer benägen att inte göra några förändringar i ett investeringsbeslut eller sträva efter att upprätthålla status quo. Denna bias liknar och agerar ofta tillsammans med förlustaversionen i beteendeekonomisk bias (för att riskera $1 behöver en person minst $2 i utbyte för att bryta jämnt psykologiskt) och gåvobias (en person tilldelar ett högre värde åt en investering som han äger än samma investering som han inte äger). Status quo bias är en av de vanligaste bland investerare och samtidigt en av de svåraste att eliminera.

Status quo bias är en känslomässig bias, det vill säga ett fel i känslomässiga reaktioner. Dessa bias är svårare att övervinna och kräver permanent disciplin och kontroll samt medvetenhet.

Vilka är konsekvenserna och portföljriskerna?

För det första tenderar många investerare att behålla värdepapper som de är bekanta med eller har en känslomässig koppling till. Till exempel köper vissa investerare aktier i Google, Facebook och Apple eftersom de använder deras produkter dagligen. De förväxlar det bekanta företagsnamnet med en korrekt analys av risk-avkastningsförhållandet för företagets säkerhet. För det andra tenderar investerare med status quo bias att inte omfördela sina portföljer även om detta leder till överdriven risk eller erbjuder otillräcklig avkastning. Beteendeekonomi säger att en anledning är att de tenderar att undvika förändringar från första början. En annan är en felaktig uppfattning att transaktionskostnader eller skatter i samband med köp och försäljning kommer att vara höga (vanligtvis inte). Om en person också har förlustaversion, blir effekten av status quo bias mer uttalad och förvärrar frestelsen att undvika förluster.
 

Vad kan jag göra för att optimera min portfölj?

Det är alltid klokt att använda en oberoende ram för riskhantering som är fri från känslomässiga bindningar till specifika namn i din portfölj och kan ge en tydlig sifferbaserad bild av risker och avkastning. Att investera är en lång resa; det är lätt att tappa sikten på det slutliga ekonomiska målet om det bara finns en uppsättning ögon, även om du har erfarenhet av portföljförvaltning. Vi rekommenderar också starkt regelbundna grundliga finansiella riskbedömningar av din portfölj, vilket bör bli en viktig investeringshygienövning. Slutligen förlorar många investerare med status quo bias sin bekvämlighet när de ställs inför nödvändigheten att betala skatter och drabbas av transaktionskostnader. Dock är dessa i många fall små i förhållande till potentiell underprestation eller överdriven risktagning om ingen lämplig åtgärd vidtas. Rena siffror hjälper vanligtvis mycket.