Sonuç önyargısı. Bir 'sıcak' ticaret fikri sadece patlamak üzere olan bir balon olabilir.

Sonuç yanlışı, kararların temel faktörler yerine sonuçlara dayandığı bir bilişsel yanlıştır. Yatırımcılar genellikle bu hatayı yapar ve riskli hisse senetleri alır. Bu yanlışı dengelemek için yatırımları iyice araştırın, profesyonel tavsiye alın ve çeşitlendirme ve risk maruziyeti gibi faktörleri göz önünde bulundurun. PRAAMS BehaviouRisk ile sonuç yanlığına yatkın olup olmadığınızı ve yatırım kararlarınızı ne kadar etkilediğini keşfedin. 

Davranışsal ekonomi. Sonuç önyargısı nedir?

Bu, bir kişinin kararlarını olayların sonuçlarına dayalı olarak değil, bu tür olaylara yol açan temel faktörlere dayalı olarak verdiği bir davranış modelidir. Örneğin, son üç yıldır yükseldiği için bir hisseye yatırım yapmaya değer olduğuna karar vermek. Üç ardışık yıl büyümesi bir sonuçtur, ancak bu büyümenin ardındaki faktörler hakkında bir şey söylenmedi. Hisse senedi sadece şansa bağlı olarak yükselmiş olabilir veya pazar son üç yılda yükseliyorsa olabilir. Yatırım kararı vermeden önce, bir kişinin tek bir bilgi seti vardır. Karar verildiğinde ve sonuç bilindiğinde, daha fazla bilgi sahibi olursunuz ve kararın kalitesi netleşir. Hile, sonucu bildiğinizde kararın değerini daha kolay değerlendirmenizdir.

Sonuç önyargısı bir bilişsel önyargıdır veya bir karar verme hatasıdır. Bu önyargılar eğitimle etkili bir şekilde düzeltilir.

Sonuçları ve portföy risklerini nelerdir?

Yatırımcılar genellikle yatırımlarını sadece geçmiş performansa (sonuç) dayalı olarak seçerler ve bu sonuca katkıda bulunanları düşünmezler. Örneğin, belirli bir tahvilin yakın dönem getirileri diğerlerinden daha iyi görünebilir ve yatırım yapma cazibesi yaratabilir. Bununla birlikte, tahvilin daha yüksek riski performansı kolayca açıklayabilir. Sadece geçmiş performansa dayalı olarak yatırım yaparak, bir kişi yatırım risk toleransının ve risk konfor alanının ötesinde bir risk seviyesini kabul etmek zorunda kalabilir. Benzer şekilde, olağanüstü iyi performans gösteren bir varlığa yatırım yapmayı düşünün. Bu, aşırı değerli bir varlığa yatırım yapmayı anlamına gelebilir. Daha da kötüsü, bir varlığın fiyatında dramatik bir artış, sadece patlamak üzere olan bir balon anlamına gelebilir. Gamestop ve diğer 'meme' hisseleri mükemmel örneklerdir. Sonuç önyargısı ile ilişkilendirilen başka bir hata, sadece geçmiş sonuçları zayıf olduğu için belirli varlık tahsis stratejilerine yatırım yapmamaktır. İlgili strateji gelecekte daha karlı olabilir çünkü sağlam bir yatırım yaklaşımına dayandı ve geçmiş performansı sadece kötü şanslıydı.
 

Portföyümü en iyi hale getirmek için ne yapabilirim?

İlk tavsiyemiz, bu önyargıya olan potansiyel eğiliminizi tanımaktır. Sağlam bir risk yönetimi çerçevesi için neredeyse evrensel bir tavsiyenin bir sonraki parçası, herhangi bir yatırım üzerine daha fazla araştırma yapmaktır, özellikle de üzerinde ortalama üstü sonuçlar gösterme geçmişi varsa. Genellikle ortalama üstü bir performansın, ortalama üstü risk maruziyeti ile açıklandığı bir durumdur. Getirilerin nasıl üretildiğine dair daha fazla bilgi ve anlayış kritiktir. Araştırma ve risk analizinize gelince, keşfetmek için iyi alanlar çeşitlendirme, risk maruziyeti, referansla korelasyon, izleme hataları ve performans açıklama standartlarıdır. Gömülü seçenek sepetleriyle yapılandırılmış gibi karmaşık enstrümanlarla uğraşıyorsanız, tüm riskleri tahmin etmek zor olabilir. Bu tür durumlarda, bir profesyonel risk yöneticisinin yardımını istemek mantıklı olabilir. Dışsal tavsiyenin çıkar çatışmasını önlemek için bağımsız olması gerektiğini tekrarlıyoruz.