Pişmanlık kaçınma önyargısı. Yatırım risklerini tamamen önlemek, aşırı risk almanın zararlı olduğu kadar zararlıdır.
Pişmanlık kaçınma eğilimi, yatırımcıların pişmanlık duygusuyla yanlış kararlar almalarına neden olur. Zarar eden pozisyonları elde tutabilir veya kazananları satmaktan kaçınabilirler, bu da irrasyonel ve riskli davranışlara yol açabilir. Pişmanlık kaçınma eğilimine sahip olup olmadığınızı ve PRAAMS BehaviouRisk ile yatırım kararlarınıza ne kadar etki ettiğini keşfedin.
Davranışsal ekonomi. Pişmanlık kaçınma önyargısı nedir?
Bu davranışsal desen, insanların pişmanlıktan kaçınmasına ve dolayısıyla yanlış yatırım kararları almalarına neden olur. Örneğin, varlık tahsisinde zarar yaşamış bir yatırımcı, yanlış kararı tekrar yapma korkusuyla etkilenerek bir süre aktif yatırım yapmaktan kaçınabilir. Tersi de doğrudur. Portföy değerinin arttığını gören bir yatırımcı, büyüme devam ederse bunun bir hata olabileceği için karı sabitlemek istemeyebilir.
Pişmanlık kaçınma önyargısı duygusal bir önyargıdır, yani duygusal tepkilerde bir hata bulunur. Bu önyargıları aşmak daha zordur ve farkındalığın yanı sıra kalıcı disiplin ve kontrol gerektirir.
Sonuçlar ve portföy riskleri nelerdir?
Bu davranışsal finans önyargısı genellikle hem 'kaybeden' hem de 'kazanan' pozisyonlarda fazla uzun süre kalmak olarak ortaya çıkar. Yatırımcılar, kaybedenleri satmaktan kaçınırlar çünkü risk analizinde hata yaptıklarını kabul etmek istemezler ve bununla ilişkilendirilen pişmanlıkları önlerler. Benzer şekilde, yatırımcılar kazananları satmaktan kaçınırlar çünkü daha fazla büyümeyi kaçırmak istemezler ve sonra bundan pişman olurlar. Her iki davranış türü de mantıksız ve risklidir, zaman içinde aşırı kayıplara ve kaçırılan fırsatlara yol açar. Bu önyargının başka bir yönü, kayıplar yaşadıktan sonra aşırı derecede riskten kaçınan davranıştır veya yakın zamanda değer kaybeden ticaret fikirleriyle ilgilidir. Yetersiz risk iştahı, yatırım amaçlarını zayıflatır. Son olarak, bu önyargıya yatkın yatırımcılar, diğer birçok kişinin aynısını yaptığını bildiğinde riskli varlıklara yatırım yapmayı daha kolay bulabilirler. 'Meme' hisseleri iyi bir örnektir. Burada yatırımcılar, yatırım kararlarının iyi olduğunu hissederler çünkü birçok diğer yatırımcının da yatırım yaptığını düşünürler. Bu nedenle, sonuç olarak kötü bir karar olduğu ortaya çıksa bile, bundan pişman olan tek kişi olmayacaklar, teoride biraz pişmanlık hafifletebilir.
Portföyümü en iyi nasıl yapabilirim?
Pişmanlık kaçınma önyargısı yatırımcılar arasında yaygındır. İyi haber, deneyimli, risk farkında, kendine disiplinli yatırımcıların olumsuz sonuçlarına karşı daha az eğilimli olmalarıdır. Bu önyargının üstesinden gelmenin anahtarı, belirtilerini tespit etmek ve yatırım kararı vermeyle ilişkilendirilen korkulara odaklanmaktır. Bunlar arasında riskli varlıklara yatırım yapmaktan genel isteksizlik yer alır - hatta yatırım risk toleransınıza uygun olsalar bile - kötü bir karar verme olasılığı daha yüksektir. Bir hata yapma korkusu, hiçbir eylemde bulunmama sonucunu doğurur ve kayıpları karşılayarak uzun süre pozisyon tutmak, yatırım korkularını tetikleyebilir.
Risk olmadan iyi bir getiri gelmez ve riskten kaçınmak, aşırı risk almanın zararı kadar zararlıdır. Finansal piyasa özünde döngüseldir ve iyi bir performans ardından düşüş yaşanma ihtimali vardır; yatırım yapmazsanız kaçırırsınız. Kaybetmek, yatırım yapmanın kaçınılmaz bir parçasıdır ve başarılı uzun vadeli bir yatırımcının portföyünde sadece 'kazananlar' yoktur. Başarılı yatırım, zarardan çok kar demektir, sıfır zarar değil. Hiç kimse her zaman piyasa zamanlaması konusunda doğru olamaz ve hiç kimse hisse senedi yönünü mükemmel bir şekilde tahmin edemez. Sonuç olarak, hatalar kaçınılmazdır ve onları yapmak sorun değil. Benzer şekilde, kazananları zirveye ulaşmadan satmak ve düşen hisseleri dip noktasına ulaşmadan satın almak sorun değil. Eylem gerektiğinde tam olarak durmak sorun değil.