Temsilcilik önyargısı. Zihniniz tanıdık benzetmeler kullanarak yeni bilgileri sınıflandırır. Bununla birlikte, portföyünüzün yatırım risklerini artırır.

Temsilcilik yanılgısı, yeni kavramların mevcut benzerliklere dayanarak sınıflandırıldığı zaman ortaya çıkar, bu da yanlış anlamaya ve yatırım risklerine yol açar. Portföyleri optimize etmek için yatırımcılar kapsamlı istatistiksel analize güvenmeli, varlık sınıfları arasında çeşitlendirme yapmalı ve kalıp yargılara dayalı kararlar almaktan kaçınmalıdır. Yatırım kararlarınızı etkileyen temsilcilik yanılgısına yatkın olup olmadığınızı ve etkisinin ne ölçüde olduğunu PRAAMS BehaviouRisk ile keşfedin. 

Davranışsal ekonomi. Temsilcilik önyargısı nedir?

Yeni ve bilinmeyen kavramları tanıdık yapılara benzeyen bir şekilde sınıflandırma eğilimidir. Algımız yeni bilgileri açıklamak için deneyimimizden en yakın benzetmeyi bulmaya çalışır. Ancak bazen yeni ve eski kavramlar inanılmaz derecede farklı olabilir, bu da yeni fikirlerin yanlış anlaşılmasına yol açabilir. Daha da kötüsü, yanlış algı uzun süre bizimle kalma eğilimindedir.

Temsilcilik önyargısı bilişsel bir önyargıdır, yani karar vermede bir hata yapmaktır. Bu önyargılar eğitimle etkili bir şekilde düzeltilebilir.

Sonuçları ve portföy risklerini nelerdir?

Bu gibi kalıplar, yatırımcıların doğru yatırım kararları vermelerini engeller. Özenli risk analizi yapmadan bir yatırımcının bir hisseyi 'büyüme hissesi' olarak sınıflandırmasını düşünün. çünkü daha önce 'büyüme hisseleri' olarak sınıflandırdığı diğer hisselere benziyor, yani 'büyüme hissesi' klişesine uygundur. Yanlış 'büyüme hissesi' etiketi, kötü kararlarla sonuçlanabilir. Önyargının başka bir yönü, kararların küçük örneklemelere dayanarak, bunların tüm popülasyonu temsil ettiğini yanlış bir şekilde varsaymaktır. Sadece birkaç örneği görünce hemen bir sonuca varmak isteyebilirken, genel resim daha karmaşık ve farklı olabilir.
 

Portföyümü en iyi hale getirmek için ne yapabilirim?

En son performansa dayalı olarak bir portföy yöneticisi seçmek veya birkaç iyi üst ticaret fikrine sahip popüler bir araştırma analistiyle güvenmek akıllıca değildir. Çalışmalar, bir önceki yılın en iyi sıralanan fonlarının genellikle mevcut yılın düşük sıralananları haline geldiğini göstermektedir. Aynı durum analistler için de geçerlidir: büyük tavsiyeler genellikle kötü takip edilir. Şaşırtıcı olmayan şekilde, varlık sınıfları için durum aynıdır - dün iyi performans, yarın iyi bir performans garantisi vermez. Daha iyi bir varlık tahsis stratejisi, geçici dalgalanmaları dengelemek için çeşitli varlıklar ve varlık sınıflarının bir kombinasyonunu tutmaktır. Ayrıca, kararınızı yalnızca son performansa dayandırarak gelecek yıl için en iyi performans gösterenleri seçmeye çalışmaktan kaçınmak risk açısından akıllıca bir davranıştır. Portföy seçimi her zaman kapsamlı uzun vadeli istatistiksel analizlere dayanmalıdır.

Başka bir tavsiye, döngü çeşitlendirmesidir. Farklı sektörler ekonomik döngülere farklı tepki verir. Bazı sektörler döngüden önce düşer ve en düşük noktasına ulaşmadan önce yükselir; diğerlerinin düşüşü döngüyle aynı zamana denk gelirken, geri kalanı geride kalır. Çeşitlendirilmiş bir portföy, ekonomik döngü tarafından neden olunan fiyat dalgalanmalarını dengelemek için tüm üç türün örneklerini içermelidir. Benzer şekilde, hisse senetleri ve uzun vadeli tahviller gibi daha yüksek risk profiline sahip varlık sınıfları, ekonomik döngülere daha keskin bir tepki gösterme eğilimindedir ve genişlemeler ve daralmalar sırasında daha önemli dalgalanmalar sergiler. Zeki bir yatırımcı, bu ince ayrıntıları hatırlamalı ve döngüsel etkiyi dengelemek için portföyü daha az volatil enstrümanlarla çeşitlendirmelidir.

Son olarak, istatistikler yerine klişelere dayalı kararlar, kötü yatırım sonuçlarına yol açabilir ve yatırım hedeflerini zayıflatabilir. Bir yatırımcıya, düşen gelire, azalan net kâra ve tedarikçi sorunlarına sahip bir şirketin AA dereceli tahvillerinin güvenli veya güvensiz bir yatırım olarak kabul edilip edilmemesi gerektiği sorulursa. Bazıları, kötüleşen mali durumları ve tedarikçi zinciri risklerini odak noktası olarak belirler ve bunlar, riskli bir yatırım için risk tanımları olduğu için böyle bir yatırımın güvensiz olduğunu yanıtlar. Bununla birlikte, zaten bunun bir AA dereceli tahvil olduğunu biliyoruz. Bu nedenle, iflas olasılığı çok yakın sıfıra olduğundan, tüm faktörler göz önüne alındığında güvenli bir yatırım olması muhtemeldir.