Yakınlık yanlılığı. Sonuçta, finansal hedefleriniz şirketin çekici sosyal imajını desteklemekle mi yoksa para kazanmakla mı ilgili?

Benzerlik yanlılığı, insanların bir ürünü veya hizmeti sadece pratik kullanım için değil, aynı zamanda değerlerini veya imajlarını iletmek için de satın almasıyla ilgili bir davranış kalıbını ifade eder. Bu duygusal yanlış yönlendirme, yatırım kararlarını etkileyerek yatırımcıların risk-getiri özelliklerine değil, imajlarına dayanarak varlıklarını seçmelerine ve sonuç olarak alt-optimal portföyler oluşturmalarına neden olur. Örnekler, kripto varlıklara, ESG ile ilgili ticaret fikirlerine, vatansever yatırımlara ve daha sofistike görünmek için karmaşık varlık sınıflarına yatırım yapmak gibi konuları kapsar. PRAAMS BehaviouRisk ile benzerlik yanlılığına eğilimli olup olmadığınızı ve yatırım kararlarınıza ne kadar etki ettiğini keşfedin. 

Davranışsal ekonomi. Aidiyet önyargısı nedir?

Bu, bir kişinin bir ürünü veya hizmeti sadece pratik kullanımı nedeniyle satın almamasıdır ancak aynı zamanda, kendi değerlerini veya istenilen imajını başkalarına iletmeye yardımcı olduğu için de satın alınır. Örneğin, zengin bir uzman olarak algılanmak için pahalı viski veya şarap sipariş etmek veya çevreye duyarlı başarılı bir kişi olarak kabul edilmek için Tesla satın almak.

Aidiyet önyargısı duygusal bir önyargıdır, yani duygusal tepkilerde bir hata yapmaktır. Bilişsel önyargılarla karşılaştırıldığında, duygusal önyargılar daha zor aşılır ve kalıcı disiplin, kontrol ve farkındalık gerektirir.

Sonuçları ve yatırım riskleri nelerdir?

Yatırım karar alma sürecinde, aidiyet önyargısı, varlık sınıfı, belirli özellikler veya yatırım adlarının seçiminde kendini gösterir. Bazı insanlar, hikaye anlatma fırsatı veya kaçırma korkusu için modern ve akıllı yatırımcılar olarak görülmek için kripto varlıklarına yatırım yaparlar. Başka bir yatırımcı grubu, çevresel, sosyal ve yönetişim (ESG) ticaret fikirlerine son derece eğilimlidir çünkü ESG sıralamalarında yüksek puan alan varlıklara yatırım yapmanın, ileri görüşlü modern değerlere sahip önemseyen vatandaşlar olarak bir imajını aktardığına inanırlar. Bir başka örnek vatansever yatırım yapmaktır, bir kişi varlıklarını ülkesinde, bölgesinde veya şehrinde faaliyet gösteren şirketlere tahsis etmeyi tercih eder. Birçok yatırımcı, iyi iletişim kurulmuş kurumsal değerlerini beğendiği ve onlarla ilişkilendirilmek istediği için şirketlerin menkul kıymetlerini satın alırlar: yetenekli ve yenilikçi yabancılar için Apple, çevreci dehalar ve büyük hayalperestler için Tesla, spor tutkusu ve sağlık değerleri için Nike vb. Son olarak, bazı yatırımcılar daha sofistike yatırımcılar olarak algılanmak için hedge fonlarını, türev ürünlerini veya diğer karmaşık varlık sınıflarını satın alırlar.

Aidiyet temelli yatırımın temel sorunu, yatırım kararının yalnızca varlığın risk-getiri ilişkisine dayanmamasıdır. Bir yatırımcının öne çıkmak veya kendisini daha iyi bir imajla iletmek istemesi, yatırım risk toleransı içinde yatırım hedeflerine ulaşmakla hiçbir ilgisi yoktur. Önyargı gereksiz gürültüyü ortaya çıkarır ve bir portföyün riskten arındırılmış getirisini optimize etmez. Sonuç olarak, aşırı risk alımına veya düşük getirilere veya her ikisine de yol açar. Örneğin, neredeyse tüm kripto varlıklar çok yüksek riskli yatırımlardır ve onları satın almak, portföyün riskini artıracak ancak getiriyi zorunlu olarak artırmayacaktır. Ek olarak, vatansever yatırıma karşı güçlü bir eğilim, yatırım yapılabilir evreni önemli ölçüde sınırlar ve bir portföyü optimize etmez.

Portföyümü daha verimli hale getirmek için ne yapabilirim?

İlk olarak, bazı yatırım kararlarının aidiyet önyargısı unsurları içerebileceğini kabul edin. Ardından, yatırım kararlarınızı yalnızca bir güvenliğin risk-getiri özellikleri ve portföy etkisi üzerine dayandırın. Başka hiçbir şey. Çalışmalar, bir şirketin çekici sosyal imajının veya ilgi çekici pazarlama kampanyalarının menkul kıymetlerinin performansını etkileyebileceğini kanıtlamaktadır,  ancak sonuç genellikle kısa ömürlü ve güvenilmezdir. Bazı yatırımcıların, paylaşılan değerlere sahip şirketlerin menkul kıymetlerine yatırım yaparak dünyayı daha iyi bir yer haline getirmeye çalıştığını anlıyoruz. Bu'nun gezegenin geleceği için iyi olabileceğine katılıyoruz, ancak akılcı yatırımla pek ilgisi olmadığı konusunda uyarıyoruz. Değerlerini ve inançlarını teşvik etmek için, bu yatırımcılar daha yüksek portföy risklerini kabul ederken daha düşük getiriler yaşayabilirler.