Bilişsel tutarsızlık önyargısı. Yeni bilgi, önceden yapılmış yatırım kararlarıyla çeliştiğinde, akıllı yatırımcı bunu kabul eder. Sen yapıyor musun?

Yatırımcılar arasında bilişsel uyumsuzluk yanlılığı, bir portföyde performansı düşük olan varlıkları tutmak için görünüşte mantıklı açıklamalar icat etmeye ve yatırım risklerini artırmaya yol açan iki çelişkili inancı tutmanın rahatsızlığıdır. Bir portföyü daha verimli hale getirmek için, yanlılığı tanıyın, yaygın hatalardan kaçının, harici portföy risk yönetimi kuralları belirleyin, tarafsız ikinci bir görüş arayın ve yatırım yaparken öz disiplin uygulayın.  PRAAMS BehaviouRisk  ile bilişsel uyumsuzluk yanlılığına yatkın olup olmadığınızı ve yatırım kararlarınızı ne ölçüde etkilediğini keşfedin.

Davranışsal ekonomi. Bilişsel tutarsızlık önyargısı nedir?

Bilişsel tutarsızlık, yatırımcılar arasında yaygın bir davranış kalıbıdır Ve iki farklı inanca sahip olmanın neden olduğu rahatsızlığı ifade eder. Yeni bilgi, mevcut bilgi veya önceki yatırım kararlarıyla çeliştiğinde, kişi sonraki bilgileri güncellemeyi reddedebilir, böylece bu zihinsel rahatsızlıktan kaçınır.

Bilişsel tutarsızlık, bir karar verme hatası olan bilişsel bir önyargıdır. Bu önyargılar eğitimle etkili bir şekilde düzeltilebilir.

Sonuçları ve yatırım riskleri nelerdir?

Bir kişi, portföyünde kötü performans gösteren bir varlığı tutmanın neden uygun olduğuna dair bir dizi mantıklı açıklama yapabilir. Bunlar, "fiyat düşüşü geçici", "şirketin finansal durumu yakında düzelecek" gibi açıklamalar içerebilir, "Bu sefer farklı", veya "birçok yatırımcı bu varlığı satın almak istiyor, bu yüzden fiyatı yakında yükselecek." Veya bir varlığı, risk analizini yenilemeden düştükten sonra yatırım yapmaya devam edebilir.

Portföyümü daha verimli hale getirmek için ne yapabilirim?

İlk adım, yatırım karar verme veya risk yönetimi stratejilerinde bilişsel tutarsızlığı tanımaktır. Daha önceki bir kararı değiştirmeyi reddettiğinizde hatanın farkına vardığınız veya daha iyi yapabileceğiniz zamanları hatırlamaya çalışın. Ev almak gibi büyük bir karar veya yatırım yapacak bir hisse seçmek gibi küçük bir karar olsun fark etmez. Ne kadar çok hatırlarsanız, davranışsal finans bilişsel tutarsızlık önyargısına yatkın olduğunuz o kadar olasıdır.

Bir sonraki adım, bilişsel tutarsızlık önyargısını düzeltirken birkaç yaygın hatadan kaçınmaktır. İlk hata, eylemleriniz yerine temel inançlarınızı değiştirmektir. Daha da düşmesi beklenen bir düşük hisseyi tutmanın iyi bir fikir olduğuna kendinizi ikna edebilirsiniz. Bu en az direnç yolculuğu önyargıyı geçici olarak hafifletmeye yardımcı olacaktır, ancak başlangıçtaki varlık dağılım hatasını düzeltmeyecektir. Portföy riskini azaltmak için çökmüş bir hisse senedini satma kararı hala alınması gereken bir karardır. İkinci hata, hatayı kabul etmek ve tekrarlamayacağına söz vermek. Gelecekte yapılacak eylem sözü bugünkü tutarsızlığı hafifletir ancak asıl nedeni düzeltmez. Üçüncü tip tipik yanlış bir yanıt, bir eylemin bağlamını değiştirmektir. Düşük hisse senedi örneğiyle, şu şekilde açıklamalar yapabilirsiniz: "Şu anda daha iyi yatırım fırsatları görmüyorum, bu yüzden şimdi satmanın bir anlamı yok", veya "Tüm hisse senetleri bu piyasa çöküşünde daha da düşmesi bekleniyor, bu yüzden özellikle bu hisseyi satmanın bir anlamı yok." Bu tür bir düşünce tarzı bağlamı değiştirir ancak hatayı kendisi düzeltmez. Daha da düşmesi beklenen bir düşük hisseyi tutarken tek doğru karar onu satmaktır.

Üçüncü adım, durma kayıpları gibi harici portföy risk yönetimi kurallarını belirlemek veya her zaman bağımsız bir ikinci görüş veya finansal risk değerlendirmesi aramaktır. Farklı türde durma kayıpları vardır: mutlak ("fiyat 12 doların altına düştüğünde satın") ve göreceli ("fiyat %20 düştüğünde satın"), ve sert ve yumuşak durma kayıpları - yumuşak bir durma kaybı seviyesinden sonra pozisyonu yavaşça küçültür ve sert bir durma noktasına ulaşıldıktan sonra tamamen tasfiye eder. İyi bir kural, yatırım kararı alındığında durma kaybı yerleştirmektir, böylece tetiklendiğinde otomatik olarak yürütülür. Durma kayıpları, optimal yatırım kararlarına ulaşmaya ve bilişsel tutarsızlık önyargısını atlamak için olanakları en aza indirmeye yardımcı olur. Bağımsız ikinci bir görüş için de aynı şey geçerlidir - güvenilir bir risk yönetimi çerçevesi, doğru kararı vermek için motivasyon sağlar. Anahtar, tarafsız olması gerektiğidir. Eğer portföy yöneticiniz düşük hisse senedini önerdiyse, önerisi tarafsız olması olası değildir. Aynı bilişsel tutarsızlık önyargısına maruz kalır ve bu nedenle önceki hatasını kolayca kabul etmeye isteksiz olabilir.

Son olarak, öz disiplin önemlidir. Önyargınızın farkına varmak ve nasıl üstesinden geleceğinizi bilmek işin yarısıdır. Diğer yarısı yatırım yaparken sistemli bir şekilde yapmaktır.