Zihinsel hesap yanılsaması. Varlık tahsisinde, tüm yumurtaların sepetleri eşittir.

Mental muhasebe yanlışlığı, bireylerin varlıklarını birkaç zihinsel hesaba gruplandırıp her birine nesnel olmayan değerler atadığı bir bilişsel kalıptır. Bir portföy içinde her bir yatırım hedefi veya risk açlığı için birkaç katman oluşturmak, bireysel varlıklar arasındaki korelasyonları görmezden gelerek, suboptimal portföy getirilerine neden olur. PRAAMS BehaviouRisk ile, mental muhasebe yanlışlığına yatkın olup olmadığınızı ve yatırım kararlarınız üzerinde ne kadar etkili olduğunu keşfedin. 

Davranışsal ekonomi. Zihinsel hesap yanılsaması nedir?

Bu, bir bireyin varlıklarını birkaç zihinsel hesaba gruplama eğiliminde olduğu psikolojik bir kalıptır. ve her birine farklı değerler atama eğilimindedir. Örneğin, bir kişi varlıklarını kaynaklarına göre sınıflandırabilir (maaş, bonus, miras, sigorta ödemesi) veya yatırım hedeflerine göre (eğlence, tasarruf, temel ihtiyaçlar). Başka bir örnek, belirli miktardaki parayı 'kolay kazanç' olarak kabul etmektir: bulunan para, hediyeler, şanslı piyango veya kumar kazançları vb. Böyle tanımlandığında, bireyler onları daha hızlı ve daha az endişeyle harcamaya daha meyilli olurlar ve bu parayla daha riskli bir iş fikrine bahis oynamak daha kolay olur ve eğer bahis kazanmazsa daha az pişmanlık duyarlar. Gerçekten kolay kazan, kolay git! Zihinsel hesabın başka bir örneği, bir bireyin bir şey satın alması durumunda, kredi kartı yerine nakit ödeme yapmaya zorlanırsa daha az olasıdır. 'Kredi kartı para' zihinsel kategorisi, gelecekteki para olarak görülürken, 'nakit para' genellikle daha değerli olarak algılanan mevcut para olarak kabul edilir. Para etiketlemesi mantıklı değil: 1 dolar, yatırıldığı yapay zihinsel hesaba bakılmaksızın 1 dolardır.

Sonuçları ve yatırım riskleri nelerdir?

İlk olarak, katmanlı portföyler oluşturmaktır; yani portföyü zihinsel olarak birkaç katmana ayırmak ve her biri farklı bir strateji ve risk iştahına odaklanmak. Örneğin, ilk katman varlık koruma peşinde koşarken, ikinci katman agresif sermaye artışı ve üçüncü katman ılımlı sermaye artışı ve sürekli gelir akışı hedefliyor. Güçlü bir şekilde vurgulanan zihinsel hesap, her biri farklı finansal hedeflere odaklanan her katmanı bağımsız olarak gören bir yatırımcı görür. Ancak, katmanlı yaklaşım, bu katmanlardaki varlıkların birbirleriyle ilişkili olabileceği ve böylece birleşik veya portföy düzeyinde birbirini dengeleyebileceği önemli gerçeğini görmezden gelir. Örneğin, bir katmandaki değer düşüşü, başka bir katmandaki kazançları dengeleyebilir ve portföy getirisini alt optimal hale getirebilir.

Katmanlı bir başka tür, portföy yönetiminden elde edilen fonların amaçlanan kullanımı ile ilgilidir. Örneğin, birçok yatırımcı, portföylerinin bir katmanını emekli maaşı, diğerini üniversite borcu ödemesi ve bir diğerini de güncel gelir için amaçlanan olarak görür.

Üçüncü katmanlama türü, temettü veya kuponlardan elde edilen getirileri ve sermaye artışından elde edilen getirileri farklı şekilde ele alır. Varlık koruma yatırım hedefi olan bir yatırımcı, ana parayı korumaya odaklanır ve genellikle temettüleri ve kuponları harcamaya meyilli olur. Benzer şekilde, güncel gelir stratejisine odaklanan bir yatırımcı, yüksek temettü veya kupon ödemesi yapan araçları tercih etmeye eğilimlidir ve, sonuç olarak kendisini ana paranın daha yüksek risk altında olduğu daha yüksek riskli yatırımlara zorlar.

Katmanlama türlerinden dördüncüsü, başlangıç yatırımını ve kazanılan getirileri yukarıda belirtilen "kolay kazanç, kolay gitme" etkisiyle farklı şekilde ele almakla ilgilidir. Bu tür bir yatırımcının getiriler biriktikçe ve toplam varlığı büyüdükçe daha yüksek riskli yatırımlar yapması tipiktir. Bu yatırımcı kendisinin iyi iş çıkardığını ve daha riskli bahisler almaya yeterli kazanç elde ettiğini düşünür.

Katmanlama, bireysel varlıklar arasındaki ilişkileri görmezden gelir ve toplam portföy getirisini kötüleştirir. Davranış bilimleri, katmanlamanın herhangi bir rasyonel nedeni olmadığını belirtmede doğrudur. Sonuç olarak, bireysel varlıkların risk analizini yapar ve hem kritik olan hem de portföy düzeyindeki ilişkilerini değerlendiririz.

Portföyümü daha verimli hale getirmek için ne yapabilirim?

Varlıklarınızı veya yatırım portföyünüzü katmanlara ayırmak mantıksız olabilir ve hatta zararlı olabilir. Bu dürtüyü erken aşamalarda tanımak ve bununla yüzleşmek akıllıcadır. Tek önemli olan toplam portföy getirisidir, başka hiçbir şey değil. Çeşitlendirme, istikrarlı ve öngörülebilir portföy getirilerine ulaşmak için gereken temel stratejilerden biridir. Ayrıca, kaynağı, amaçlanan kullanımı veya birinin zenginlik seviyesine bakılmaksızın 1 $'ın her zaman 1 $ olduğunu hatırlamak akıllıcadır. 100 dolarlık bir piyango kazancı, büyükannenizin 100 dolarlık doğum günü hediye çekiyle aynıdır, ve değeri, 10 bin dolar veya 10 milyon dolarlık bir portföye sahip olmanıza bakılmaksızın aynıdır.