کوگنیٹو ڈسوننس بائیس۔ جب نئی معلومات پرائم انویسٹمنٹ فیصلے کے مخالفت کرتی ہیں، ذہین سرمایہ کار اس کو تسلیم کرتے ہیں۔ کیا آپ بھی؟

سرمایہ کاروں کے درمیان شعوری جھگڑا تشدد دو خلافتی عقائد کے حملے کو ظاہر کرتا ہے جس کے نتیجے میں ان کو بیٹھے بیٹھے متفوق نہ ہونے والے اثاثوں کو اپنے پورٹ فولیو میں رکھنے کے لیے منطقی تفسیر بنانے کی ضرورت محسوس ہوتی ہے جس سے سرمایہ کاری کے خطرات بڑھ جاتے ہیں۔ پورٹ فولیو کو زیادہ کار آمد بنانے کے لیے تشخیص تحیّر، عام غلطیوں سے بچنا، بیرونی پورٹ فولیو خطرہ انتظامی قواعد کی ترتیب دینا، غیر جانبدار دوسری رائے کی تلاش کرنا، اور سرمایہ کاری کرتے وقت خود اضطباط کی مشق کرنا ضروری ہے۔ PRAAMS BehaviouRisk کے ساتھ جانیں کہ کیا آپ سرمایہ کاری کے خطرے سے دلچسپی رکھتے ہیں اور اس کا کتنا اثر آپ کے سرمایہ کاری فیصلوں پر پڑتا ہے۔  

رفتاری معاشیات۔ کوگنیٹو ڈسوننس بائیس کیا ہے؟

کوگنیٹو ڈسوننس سرمایہ کاروں کے درمیان عام رفتاری پیشہ وری کی ایک وسیع پیشہ ورانہ پیشکش ہے اور دو مختلف عقائد قائم رکھنے سے پیدا ہونے والی تکلیف کو ظاہر کرتا ہے۔ جب نئی معلومات کسی شخص کے موجودہ علم یا پہلے کے انویسٹمنٹ فیصلوں کے ساتھ مخالفت کرتی ہے، وہ شاید پچھلے کو اپ ڈیٹ کرنے سے انکار کردے تا کہ اس روحانی تکلیف سے بچ سکے۔

عقلی تضاد ایک عقلی بائیس ہے ، یعنی فیصلہ سازی میں غلطی۔ ایسے بائیسز کو تعلیم سے کامیابی کے ساتھ درست کیا جا سکتا ہے۔

کیا نتائج اور سرمایہ کاری کے خطرات کیا ہیں؟

شخص اپنے پورٹ فولیو میں غیر کارآمد اسٹاک رکھنے کی وجہ سے ایک سلسلہ بنا سکتا ہے جس میں بظاہر منطقی تفسیرات شامل ہو سکتی ہیں کہ یہ درست ہے۔ یہ شامل ہو سکتے ہیں "قیمت کا اتار چڑھاو عارضی ہے"، "کمپنی کے مالی حالات جلد درست ہوں گے"، "اس بار معاملہ مختلف ہے" یا "بہت سے دوسرے سرمایہ کار اس اثاثے کو خریدنا چاہتے ہیں ، لہذا اس کی قیمت جلدی اوپر جائے گی۔" یا کسی اثاثے میں سرمایہ کاری جاری رکھ سکتے ہیں جب وہ گر چکا ہو بغیر اس کے رسک کے تجزیہ کو تازہ کرنے کے۔ 

میں اپنی پورٹ فولیو کو مزید کارآمد بنانے کے لئے کیا کر سکتا ہوں؟

پہلا قدم ان کلیاتی خطرے کو شناخت کرنا ہے جو اثر اندازی فیصلہ سازی یا خطرہ اندوزی کے طریقوں میں ہوتے ہیں۔ اسے یاد کرنے کی کوشش کریں جب آپ نے پہلے فیصلہ تبدیل کرنے سے انکار کر دیا تھا، صرف یہ دریافت کرنے کے لئے کہ یہ غلط ہوا تھا یا آپ بہتر کرسکتے تھے۔ یہ اہم نہیں ہے کہ کیا یہ گھر خریدنے جیسا بڑا فیصلہ تھا یا سٹاک سے متعلقہ چھوٹی فیصلہ تھا۔ جتنی زیادہ آپ یاد کریں، اتنا زیادہ ممکن ہے کہ آپ کوگنیٹو ڈسوننس برتاؤی رفتاری فنانس کی تحریک پذیری سے پیدا ہونے والے بائیس کے شکار ہوں۔

اگلے قدم میں کوگنیٹو ڈسوننس بائیس کی درستگی میں کئی عام غلطیوں سے بچنا ہے۔ پہلی غلطی اپنے بنیادی عقائد بدلنا ہے بجائے کہ اپنے اعمال بدلیں۔ آپ اپنے آپ کو قائل کر سکتے ہیں کہ ایک گرتے ہوئے سٹاک کو رکھنا، جو مزید گرنے کی توقع کرتا ہے، ایک اچھا انداز ہے۔ یہ کم روکنے والا راستہ بایس کو عارضی طور پر کم کرے گا لیکن ابتدائی سرمایہ کی تقسیم کی غلطی کو درست نہیں کرے گا۔ منزلہ پورٹ فولیو کے خطرے کو کم کرنے کے لئے گرا ہوا اسٹاک فروخت کرنے کا فیصلہ ہونا ضروری ہے۔ دوسری غلطی غلطی کا اعتراف کرنا اور اسے دوبارہ نہ دہرانے کا وعدہ دینا ہے۔ وعدہ کرنے کا وعدہ آج اصلی وجہ کو درمیان سے ہٹاتا ہے لیکن اس کا اصلی سبب درست نہیں کیا جاتا۔ تیسری عام غلط ردعمل کسی کام کے سنگھان سے ہٹ کر دوسرے کنٹکسٹ میں دینا ہے۔ گرتے ہوئے سٹاک کے مثال سے، آپ "میں اس وقت دوسرے بہتر سرمایہ کاری مواقع نہیں دیکھ رہا ہوں، لہذا اسے فروخت کرنے کا کوئی فائدہ نہیں" جیسی توضیحات دے سکتے ہیں، یا "اس مارکیٹ کے لرزش میں تمام اسٹاکس کو مزید گرنے کی توقع ہے، لہذا اس خاص کو فروخت کرنے کا کوئی فائدہ نہیں"۔ اس طرح کے تحریر میں، دلیل کنٹکسٹ کو بدلتی ہے لیکن غلطی کو خود بدلتی نہیں ہے۔ گرتے ہوئے سٹاک کو رکھتے ہوئے اگر آگے اور گرنے کی توقع ہے تو صرف اسے فروخت کرنا صحیح فیصلہ ہے۔ جب کسی گرتی ہوئی سٹاک کو پکڑنے کا امکان ہے اور اس کے گرنے کا انتظار کیا جا رہا ہے تو صرف اسے فروخت کرنا صحیح فیصلہ ہے۔

تیسرا قدم، سٹاک پورٹ فولیو کی رسک مینجمنٹ کے قواعد جیسے سٹاپ لاسز، یا ہمیشہ آپ کیسے ایک انوکھے دوسرے رائے یا مالی رسک کا تخمینہ حاصل کر سکتے ہیں تعین کرنا ہے۔ اس طرح کے مختلف اقسام کے سٹاپ لاسز ہیں: یقینی ("جب قیمت 12 ڈالر سے کم ہوتی ہے تو بیچ دیں") اور نسبی ("جب قیمت 20٪ گر جائے تو بیچ دیں")، اور ہارڈ اور سافٹ سٹاپس - سافٹ سٹاپ لاس کے بعد اپنی پوزیشن کو آہستہ آہستہ کم کرتے جانا، اور ہارڈ سٹاپ کے بعد اسے پوری طرح ختم کرنا۔ ایک اچھا قاعدہ یہ ہے کہ سرمایہ کاری کے فیصلے کے وقت سٹاپ لاسز رکھیں تاکہ جب وہ ٹریگر ہو، خود بخود اسے کر دیا جائے۔ سٹاپ لاسز بہترین سرمایہ کاری کے فیصلوں کے حصول میں مدد دیتے ہیں اور عقلی تضاد کے بائیس کو ٹالنے کی خواہش کو کم کرتے ہیں۔ ایک آزاد دوسری رائے کے لئے بھی یہی درست ہے - ایک قابلِ اعتماد رسک مینجمنٹ فریم ورک صحیح فیصلہ کرنے کے لئے دِلَچَسپی پیدا کرتی ہے۔ کلید یہ ہے کہ یہ غیر جانبدار ہونا چاہئے۔ اگر آپ کے پورٹ فولیو منیجر نے گرتے ہوئے سٹاک کی تجویز کی تو ان کی رائے بے جانبدار ہونا ممکن نہیں ہے۔ وہ ایک ہی عقلی تضاد کے بائیس سے دوچار ہے ، لہذا وہ اپنی پہلے کی غلطی کو فوراً اعتراف کرنے کے لئے ناخوش شاید ہو۔

آخر کار ، خود کو قابو کرنا ضروری ہے۔ اپنے بائیس کا احساس کرنا اور اس کا مقابلہ کرنا نوکری کا آدھا حصہ ہے۔ دوسرا حصہ سسٹماتک طریقے سے سرمایہ کاری کرتے ہوئے اس کو کرنا ہے۔