Thiên hướng sau vụ ạ. Liệu sự điều chỉnh thị trường năm 2022 có phải là một điều bất ngờ tiêu cực đối với chiến lược phân bổ tài sản của bạn, hay bạn 'biết từ trước'?

Sự thiên lệch đánh giá sau khi đã xảy ra là một sai lầm nhận thức mà người ta tin rằng họ có thể dự đoán kết quả sau khi nó xảy ra. Điều này có thể dẫn đến việc đánh cược quá mức và cản trở việc học từ những sai lầm trong quá khứ. Khám phá xem bạn có dấu hiệu của sự thiên lệch đánh giá sau khi đã xảy ra và mức độ nó ảnh hưởng đến quyết định đầu tư của bạn với PRAAMS BehaviouRisk.

Kinh tế học hành vi. Hindsight bias là gì?

"Tôi đã biết từ trước!" Đây là một mẫu hành vi mà người ta thường xem kết quả thực tế của một sự kiện như là hoàn toàn có thể dự đoán và đánh giá quá cao khả năng dự đoán kết quả sau khi nó đã xảy ra. Niềm tin này vẫn được giữ lại mặc dù kết quả không thể dự đoán và nơi có nhiều kết quả có thể xảy ra. Ví dụ, nhiều nhà đầu tư ngày nay cho rằng hậu quả duy nhất có thể của việc làm dịu là tăng thị trường chứng khoán và rằng bong bóng nhà ở tại Mỹ rất dễ dự đoán trước năm 2007-08. Xấu hơn, sự tự tin của một người trong việc 'đoán đúng' tương lai có thể tăng lên theo thời gian, chủ yếu được truyền cảm hứng bởi thiên hướng sau vụ và không phải bởi khả năng dự đoán xuất sắc. Những người có sự thiên hướng sau vụ rất mạnh thường chỉ nhớ những quyết định đầu tư đúng đắn, quên mất những sai lầm trong quá khứ, và tin tưởng mạnh mẽ vào sự thấu đáo hoàn hảo của họ. Như vậy, họ tự mình cản trở khả năng học hỏi từ quá khứ, điều quan trọng trong chiến lược phân bổ tài sản.

Thiên hướng sau vụ là một thiên hướng nhận thức, hoặc một sai lầm trong quá trình ra quyết định. Những thiên hướng này có thể được hiệu quả sửa chữa thông qua giáo dục.

Những hậu quả và rủi ro trong danh mục là gì?

Những nhà đầu tư như vậy thường dần dần trở nên quá mức tiếp tục đảm đương rủi ro. Điều tương tự cũng đúng đối với người quản lý tài sản: thiên hướng sau vụ khiến họ sai lầm tin rằng họ có khả năng dự đoán xuất sắc và đảm đương rủi ro cực đoan thay mặt cho khách hàng của họ. Tương tự, thiên hướng sau vụ cũng khiến người ta không hài lòng với những người quản lý tài sản giỏi: những sai lầm của họ có thể trở nên rõ ràng sau khi tác động của lỗi trở nên rõ ràng. Tuy nhiên, những sai lầm này có thể đã khó khăn hoặc không thể dự đoán. Nhiều trường hợp chứng minh rằng lòng tham muộn rủi ro dẫn đến những sai lầm và kết quả đầu tư kém.
 

Tôi có thể làm gì để tối ưu hóa danh mục của mình?

Đầu tiên, thừa nhận rằng hành vi của bạn có thể đôi khi thể hiện các mẫu hành vi thiên hướng sau vụ. Không dễ để nhớ lại tất cả các khoản đầu tư tốt và xấu của bạn, nhưng thói quen xem xét lý do và giả định cho việc đầu tư trước và sau sẽ giúp rất nhiều. Nhiều nhà đầu tư nổi tiếng và thành công, có nhận thức về rủi ro, viết lại suy nghĩ của họ trước khi đầu tư bất kỳ số tiền nào và, bất kể lợi nhuận, sau đó kiểm tra những giả định này. Bằng cách làm như vậy, họ có đủ thông tin để học hỏi và có cơ sở tài liệu để nhớ lại các quyết định trong quá khứ một cách chính xác mà không bị thiên hướng sau vụ.