Thiên hướng kết quả. Một ý tưởng giao dịch 'nóng' có thể chỉ là một bong bóng sắp nổ.

Sự thiên lệch kết quả là một loại thiên lệch nhận thức, trong đó quyết định dựa trên kết quả chứ không phải các yếu tố cơ bản. Các nhà đầu tư thường mắc phải sai lầm này và mua cổ phiếu có rủi ro cao. Để chống lại thiên lệch này, hãy nghiên cứu đầu tư một cách cẩn thận, tìm kiếm lời khuyên chuyên nghiệp và xem xét các yếu tố như đa dạng hóa và tiếp xúc với rủi ro. Khám phá xem bạn có dễ bị thiên lệch kết quả và mức độ nó ảnh hưởng đến quyết định đầu tư của bạn bằng PRAAMS BehaviouRisk.

Kinh tế học hành vi. Thiên hướng kết quả là gì?

Điều này là một mẫu hành vi mà người ta đưa ra quyết định dựa trên kết quả của các sự kiện thay vì các yếu tố cơ bản đã dẫn đến các sự kiện đó. Ví dụ, kết luận rằng đáng đầu tư vào một cổ phiếu vì nó đã tăng trong vòng ba năm qua. Ba năm liên tiếp tăng trưởng là một kết quả, nhưng không có gì được nói về các yếu tố đằng sau sự tăng trưởng này. Cổ phiếu có thể tăng vì may mắn hoàn toàn hoặc vì thị trường đã tăng phi mã trong vòng ba năm qua. Trước khi đưa ra quyết định đầu tư, người ta chỉ có một bộ thông tin duy nhất. Một khi quyết định đã được đưa ra và kết quả đã biết, bạn có thêm thông tin và chất lượng của quyết định trở nên rõ ràng. Mánh khóe ở chỗ dễ dàng để đánh giá giá trị của quyết định sau khi biết được kết quả.

Thiên hướng kết quả là một thiên hướng nhận thức, hoặc một sai lầm trong việc ra quyết định. Những thiên hướng này có thể được sửa chữa một cách hiệu quả thông qua giáo dục.

Hậu quả và rủi ro của danh mục là gì?

Nhà đầu tư thường chọn đầu tư dựa hoàn toàn vào hiệu suất trong quá khứ (kết quả cuối cùng) và không xem xét những gì đã đóng góp vào kết quả này. Ví dụ, lợi nhuận gần đây của một trái phiếu cụ thể có thể trông tốt hơn so với các trái phiếu khác, và họ có thể tạo ra cám dỗ để đầu tư. Tuy nhiên, rủi ro cao hơn của trái phiếu có thể dễ dàng giải thích hiệu suất. Bằng cách đầu tư dựa trên hiệu suất trong quá khứ mà không xem xét gì khác, người ta có thể kết thúc bằng cách chấp nhận một mức độ rủi ro vượt quá ngưỡng chịu đựng rủi ro đầu tư và khu vực thoải mái về rủi ro của họ. Tương tự, xem xét đầu tư vào một tài sản đang hoạt động rất tốt. Điều này có thể có nghĩa là đầu tư vào một tài sản được định giá quá cao. Thậm chí, sự tăng đột ngột trong giá trị tài sản có thể có nghĩa là nó chỉ là một bong bóng sắp nổ. Gamestop và các cổ phiếu 'meme' khác là ví dụ hoàn hảo. Một sai lầm khác liên quan đến thiên hướng kết quả là không đầu tư vào các chiến lược phân bổ tài sản cụ thể đơn giản vì kết quả trong quá khứ của họ kém. Chiến lược tương ứng có thể có lợi nhuận hơn trong tương lai vì nó dựa vào một phương pháp đầu tư đúng đắn và hiệu suất trong quá khứ của nó chỉ đơn giản là xui xẻo.
 

Tôi có thể làm gì để làm cho danh mục của tôi tối ưu?

Đề xuất đầu tiên của chúng tôi là nhận ra khả năng nghiêng về thiên hướng này của bạn. Phần khuyến nghị tiếp theo gần như phổ biến cho một khuôn khổ quản lý rủi ro hợp lý là nghiên cứu thêm về bất kỳ khoản đầu tư nào, đặc biệt là nếu nó có lịch sử thể hiện hiệu suất trên mức trung bình. Thường thì trường hợp hiệu suất trên mức trung bình được giải thích bởi mức tiếp xúc với rủi ro trên mức trung bình. Thêm thông tin và hiểu biết về cách lợi nhuận đã được tạo ra là rất quan trọng. Liên quan đến nghiên cứu và phân tích rủi ro của bạn, các lĩnh vực tốt để khám phá là đa dạng hóa, tiếp xúc với rủi ro, tương quan với chỉ số tham chiếu, sai lệch theo dõi và tiêu chuẩn công bố hiệu suất. Nếu bạn làm việc với các công cụ phức tạp như ghi chú có cấu trúc với giỏ tùy chọn tích hợp, ước tính tất cả các rủi ro có thể khó khăn. Trong những trường hợp như vậy, việc yêu cầu sự giúp đỡ của một quản lý rủi ro chuyên nghiệp là hợp lý. Chúng tôi nhấn mạnh lại rằng lời khuyên từ bên ngoài phải độc lập để tránh xung đột lợi ích.